Слияния и поглощения: обзор за неделю с 28 марта по 1 апреля

Минувшая неделя характеризовалась высокой активностью в сфере M&A. Неожиданно отличились компании химической промышленности, сообщившие о намерении совершить три крупные сделки. В то же время, высокой активностью характеризовался и ИТ-сектор.

В конце недели Ирландия опубликовала результаты стресс-тестов своих банков, которые показали, что потребуется привлечь в общей сложности $142 млрд. По итогам стресс-тестов было принято решение о проведении слияния пятого по величине в Ирландии кредитного учреждения EBS Building Society со вторым по величине банком Allied Irish Banks.

Китайские нефтяные компании продолжают сообщать о планах по расширению масштабов своей деятельности за рубежом, во многом через поглощения компаний и активов по всему миру. Так, China Petroleum & Chemical (Sinopec), вслед за CNPC и Cnooc, заявила о намерении в течение ближайших пяти лет осуществить экспансию для снижения зависимости от внутреннего рынка, где правительство зачастую ограничивает увеличение цен для конечных потребителей.

В то же время, в ИТ-секторе отмечается удорожание ряда высокотехнологичных компаний. Аналитики Goldman Sachs Group полагают, что американской фирме Hewlett-Packard, возможно, придётся заплатить значительную сумму за компании в сфере облачных вычислений для того, чтобы сократить своё отставание в данной области от мировых лидеров. При этом капитализация возможных целей для поглощения, таких как Red Hat, Informatica и Tibco Software, превышает их EBITDA примерно в 42 раза.

Нефтегазовая отрасль

В среду китайская нефтегазовая компания CNOOC подписала соглашение о покупке одной трети активов британской фирмы Tullow Oil в Уганде за $1,47 млрд. В то же время, ещё одну треть активов Tullow Oil намерена приобрести французская компания Total.

В четверг представители банков Citigroup и Royal Bank of Scotland Group сообщили, что горнодобывающая компания BHP Billiton вряд ли приобретёт вторую по величине в Австралии нефтегазовую компанию Woodside Petroleum за $48,5 млрд, и к ним присоединились акционеры BHP, сомневающиеся, что приобретение компании Woodside имеет смысл в краткосрочной перспективе.

Добыча

Во вторник совет директоров канадской горнодобывающей компании Lundin Mining порекомендовал акционерам проголосовать за $4,8-миллиардное предложение австралийской фирмы Equinox Minerals, владеющей крупнейшей медной шахтой в Африке, по покупке Lundin.

В этот же день информированные источники предоставили информацию о том, что горнодобывающая компания Rio Tinto Group находилась в стадии переговоров о приобретении 19,9% акций Riversdale Mining у бразильской сталелитейной фирмы Cia Siderurgica Nacional (CSN) за $4 млрд.

Химическая промышленность

В понедельник осведомлённые лица сообщили, что крупнейший в мире производитель химической продукции BASF проводил переговоры о продаже своего подразделения, производящего азотные удобрения, компании Orascom Construction Industries. Отметим, что среди продаваемых активов есть завод в Антверпене (Бельгия), а также доля в предприятии, расположенном во Франции.

В среду американский производитель химической продукции DuPont продлил срок действия своего предложения по покупке производителя пищевых ингредиентов Danisco за $6,1 млрд на четыре недели, надеясь получить больше поддержки со стороны акционеров.

В пятницу китайская химическая компания China National BlueStar получила одобрение регулятивных органов на приобретение Elkem, подразделения норвежского конгломерата Orkla, за $2 млрд. Отметим, что китайская компания заинтересована в получении доступа к технологиям, позволяющим снизить уровень выбросов парникового газа в атмосферу.

Энергетическое машиностроение

Во вторник General Electric (GE) заявила о намерении приобрести 90% акций французской фирмы Converteam у Barclays Private Equity и LBO France за $3,2 млрд в рамках плана по расширению линейки оборудования, преобразующего энергию таких установок, как ветровые турбины, в электроэнергию. Как стало известно, завершение сделки запланировано на третий квартал 2011 г. При этом оставшиеся у менеджмента компании 10% акций Converteam будут выкуплены GE в течение двух-пяти ближайших лет по цене не более $480 млн.

Автомобилестроение, самолётостроение

В среду регулятивные органы ЕС одобрили сделку по приобретению производителя дизельных двигателей VM Motori компаниями Fiat и General Motors.

В четверг представители японского автопроизводителя Nissan Motor опровергли появившиеся в СМИ слухи о том, что компания намерена объединиться с французской компанией Renault.

В пятницу американский поставщик комплектующих для самолетов Goodrich сообщил о намерении приобрести компанию Microtecnica за $466,8 млн у инвестиционной фирмы Stirling Square Capital Partners для расширения продуктовой линейки.

В то же время, компания Delphi Automotive заявила о планах по выкупу доли акций у своей бывшей материнской компании General Motors за $3,8 млрд, а также о намерении приобрести долю в Pension Benefit Guaranty за $594 млн.

Транспорт

В среду крупнейшая в Бразилии авиакомпания Tam сообщила о начале процесса переговоров о приобретении около 31% акций местного конкурента TRIP с целью укрепления своей позиции на рынке этой латиноамериканской страны.

ИТ, технологии, телекоммуникации

В понедельник японская компания Advantest сообщила о планах по приобретению американского производителя тестового оборудования для полупроводников Verigy примерно за $1,1 млрд, при этом днём ранее Verigy отказалась от планов по покупке своего конкурента LTX Credence.

Во вторник португальская телекоммуникационная компания Portugal Telecom купила 25,3%-ную долю в бразильском операторе Telemar Norte Leste за $5 млрд с целью удовлетворения спроса на услуги мобильной связи и Интернет на рынке этой латиноамериканской страны.

В четверг крупнейший в мире оператор сотовой связи Vodafone достиг договорённости по выкупу доли компании Essar Group за $5 млрд в их совместном индийском бизнесе. Как стало известно, Vodafone благодаря данной сделке, окончание которой запланировано не позднее ноября 2011 г., сможет получить 33% акций Vodafone Essar.

В пятницу американская компания SRA International, предоставляющая компьютерные услуги правительству страны, достигла договорённости по продаже контрольного пакета своих акций инвестиционной фирме Providence Equity Partners за $1,88 млрд наличными или $31,25 за каждую акцию.

Девелопмент

В четверг вторая по величине в Великобритании строительная компания Taylor Wimpey заявила о намерении продать свои североамериканские подразделения компании TMM Holdings за $955 млн, направив вырученные средства на сокращение долговых обязательств и приобретение земли внутри страны.

Пищевая промышленность

В пятницу крупнейшая в Канаде компания в сфере пищевой промышленности Maple Leaf Foods сообщила о намерении продать предприятие Berwick, расположенное в провинции Новая Шотландия. В роли покупателя выступит компания Eden Valley Poultry, специализирующаяся на переработке птицы. Ожидается, что данная сделка будет заключена до середины мая 2011 г.

Потребительские товары

Под занавес недели французский производитель элитных товаров Hermes International заявил о старте переговоров о продаже 45% -ной доли в доме моды Jean-Paul Gaultier. При этом более подробная информация предоставлена пока не была.

Медиа

Во вторник осведомлённые источники сообщили, что американская корпорация News находилась в стадии переговоров с оператором видео-сайта Vevo.com по поводу продажи социальной сети Myspace. В то же время, владеющие информацией лица заявили, что вероятность заключения сделки находилась на низком уровне.

В пятницу стало известно, что австралийская компания Foxtel, предоставляющая услуги платного спутникового телевидения, близка к заключению сделки с Liberty Global о покупке фирмы Austar за $1,96 млрд, при этом Foxtel ведёт переговоры с банками о финансировании сделки.

Финансы

В понедельник компания Walter Investment достигла договорённости по покупке Green Tree Credit Solutions Holdings за $1 млрд. Отметим, что Walter Investment выпустит 1,8 млн обыкновенных акций, долговых обязательств на сумму $765 млн и возьмет на себя долг Green Tree в размере $20 млн.

В четверг акционеры мексиканского кредитора Banorte одобрили сделку по приобретению своего конкурента Ixe за $1,3 млрд. Стоит отметить, что данная сделка может позволить укрепить позиции Banorte в качестве третьего по величине кредитного портфеля кредитора в Мексике.