Слишком ли поздно покупать Eli Lilly?

Основные моменты

Mounjaro и Zepbound от Eli Lilly являются ведущими препаратами в области GLP-1.

Успех компании в сегменте GLP-1 привел к высокой оценке акций.

Сложно объяснить, насколько впечатляющим был успех Eli Lilly (NYSE: LLY) в области GLP-1. В 2025 году продажи препаратов компании Mounjaro и Zepbound выросли на 99% и 175% соответственно. Эти два препарата развивались так быстро, что теперь составляют 56% выручки Eli Lilly.

Скорее всего, впереди будет еще рост, поскольку спрос на эти препараты для снижения веса остается высоким. Тем не менее, может быть уже слишком поздно, чтобы купить акции Eli Lilly. Вот почему.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о менее известной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Eli Lilly выигрывает, по крайней мере, на данный момент

Интересно, что Mounjaro и Zepbound не были первыми препаратами для снижения веса на основе GLP-1, вышедшими на рынок. Novo Nordisk (NYSE: NVO) первым представил Wegovy. Однако препараты Eli Lilly оказались более эффективными и быстро заняли лидирующие позиции в новой категории препаратов. Это важный факт, который следует учитывать, поскольку он подчеркивает конкурентоспособность фармацевтического сектора.

Стоит отметить, что Novo Nordisk только что выпустила таблетку на основе GLP-1, снова опередив Eli Lilly на рынке. Это даст Novo Nordisk время для восстановления доли рынка, пока Eli Lilly работает над получением одобрения своей таблетки от FDA. Pfizer (NYSE: PFE) также работает в области GLP-1. Если Pfizer сможет вывести на рынок свой препарат для снижения веса с длительным действием, Mounjaro и Zepbound придется конкурировать с еще одним препаратом на основе GLP-1.

На данный момент Eli Lilly на вершине, но она может не удержать эту позицию навсегда. Фактически, патентные защиты, которые позволяют компании получать сверхприбыль сегодня, имеют ограниченный срок действия. Поэтому в какой-то момент в не слишком далеком будущем успех компании в области GLP-1 может ослабнуть, когда на рынок выйдут генерические версии ее препаратов.

Eli Lilly — дорогие акции

Большая проблема с покупкой акций Eli Lilly сегодня заключается в том, что Уолл-Стрит уже учел успех компании в ценах акций. Коэффициент цена/прибыль акций составляет высокие 43x. Это ниже пятилетнего среднего P/E компании, но значительно выше среднего P/E индекса S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), который составляет примерно 28x, и 23x для среднего фармацевтического актива.

Существует два способа снизить P/E компании. Цена акций может упасть, или прибыль может увеличиться. Чтобы коэффициент P/E Eli Lilly вернулся к среднему по отрасли, прибыль должна значительно вырасти с текущих уровней. Чтобы снизить P/E до уровня S&P 500, потребуется значительный рост прибыли. Учитывая конкурентную среду на рынке GLP-1, достичь этого может быть не так просто, как надеется Уолл-Стрит.

Другими словами, цена акций Eli Lilly уже отражает многие положительные новости. То, что она еще не отражает, — это потенциальные плохие новости. По сути, акции Eli Lilly выглядят так, как будто они оценены в идеале. Когда их доминирование на рынке GLP-1 закончится, что в конечном итоге произойдет из-за жесткой конкуренции или окончания патентов, премия, которую акции получают сейчас, может быстро уменьшиться.

Также стоит отметить, что дивидендная доходность Eli Lilly составляет всего 0,6% по сравнению с 4,8% у Novo Nordisk и 6,4% у Pfizer. Инвесторы, ориентированные на стоимость и дивиденды, вероятно, захотят рассмотреть другие варианты.

Большинству инвесторов следует действовать осторожно

Фармацевтический сектор является высококонкурентным и технически сложным. Лидирующие компании, такие как Pfizer и Novo Nordisk, уже двигают препараты GLP-1 в новых направлениях, создавая давление на Eli Lilly. При такой высокой оценке цена акций Eli Lilly оставляет мало места для негативных факторов. Eli Lilly — очень хорошо управляемая фармацевтическая компания, но, скорее всего, уже слишком поздно, чтобы инвестировать в успех компании в области GLP-1, учитывая, насколько инвесторы сегодня очарованы акциями.

Стоит ли покупать акции Eli Lilly прямо сейчас?

Перед покупкой акций Eli Lilly учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила 10 лучших акций для инвесторов, которые следует купить сейчас... и Eli Lilly не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в следующие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $510,710!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,105,949!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 929% — это значительно превышает 186% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 19 марта 2026 года.

Рубен Грегг Брюэр не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Pfizer. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод