Слишком ли далеко зашло ралли Intel, или же импульс только начинается?

Акции Intel (INTC) подскочили почти на 70% в этом году, что связано с рядом положительных катализаторов, включая партнерства в области ИИ, крупные внешние инвестиции, улучшение финансовых показателей и возобновление доверия к стратегии литейного производства компании. Торгуясь рядом с высшими уровнями с 2021 года, акции Intel продолжают замечательное восстановление после многих лет структурных, конкурентных и финансовых проблем. Хотя доминирование графических процессоров Nvidia (NVDA) было ожидаемо, Intel также отстала от конкурентов, таких как AMD (AMD) и Taiwan Semiconductor (TSM), как в дизайне чипов, так и в технологиях производства. Нацеливаясь на возвращение к значимости, акции Intel теперь выросли более чем на 200% за последний год, достигнув нового 52-недельного и многолетнего максимума в $65 за акцию на этой неделе. Это, безусловно, вызывает вопросы о том, не зашли ли акции INTC слишком далеко в своем росте или жеMomentum только начинается.

Партнерство с Terafab и возрождение литейного производства

Добавляя топлива к последнему ралли, Intel недавно объявила о высокопрофильном партнерстве с компанией Elon Musk's Terafab, занимающейся производством чипов, которое инвесторы рассматривают как серьезную валидацию амбиций Intel в области литейного производства. Terafab — это амбициозный план Elon Musk по строительству вертикально интегрированного мега-объекта полупроводников, способного производить 1 тераватт вычислений в области ИИ в год, что является беспрецедентным масштабом. На прошлой неделе Intel объявила, что станет основным партнером по производству для Terafab, предоставляя технологии производства, необходимые для создания чипов ИИ. Этот крупный полупроводниковый проект возглавляют компании Musk, Tesla (TSLA), SpaceX и xAI. Forbes сообщила, что Intel внесет свой процессный узел 18A, современные упаковочные технологии и возможности массового производства. Другие отчеты указывают на то, что Intel также ведет переговоры с Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOGL) о современных услугах упаковки чипов, что может стать еще одним потенциальным стимулом для ее производственного бизнеса, поскольку компания стремится вернуть свою долю рынка у Taiwan Semiconductor.

Инвестиции от Nvidia, SoftBank и одобрения правительства

В центре восстановления Intel находятся инвестиции от Nvidia, SoftBank (SFTBY) и администрации Трампа. Nvidia инвестировала $5 миллиардов в Intel, SoftBank добавил $2 миллиарда, а правительство США приобрело 10% акций на сумму $8.9 миллиардов, что является редким и агрессивным проявлением поддержки отечественного производства чипов. Эти инвестиции сигнализируют о доверии к стратегии восстановления Intel и стратегической важности компании для полупроводниковой отрасли, а также смягчают финансовое давление, с которым компания ранее сталкивалась. Не менее выгодно для Intel то, что она сформировала стратегическое партнерство с Nvidia, представляющее собой одно из крупнейших перераспределений сил в полупроводниковой отрасли за последние десятилетия. Глубокая техническая интеграция эффективно объединяет лидерство Intel в области ЦП (центрального процессора) с лидерством Nvidia в области ГП (графического процессора), положив конец годам соперничества, в котором Nvidia имела преимущество. Примечательно, что Intel разрабатывает и производит индивидуальные ЦП для платформ ИИ центров обработки данных Nvidia, а их сотрудничество также охватывает ПК следующего поколения.

Улучшенный баланс Intel

С восстановлением доверия к способности Intel финансировать свои операции стоит отметить, что компания сейчас располагает многолетним максимумом наличных средств и эквивалентов, превышающим $37 миллиардов. Кроме того, баланс Intel включает $211.42 миллиардов общих активов, что значительно выше ее общих обязательств в $85 миллиардов.

Отслеживание возвращения Intel к прибыльности

Вершина восстановления Intel пришлась на момент, когда она показала свою первую прибыль после шести последовательных квартальных убытков (по стандартам GAAP) в третьем квартале 2025 года. Чистая прибыль за третий квартал 2025 года составила $4.1 миллиарда, или скорректированная EPS $0.23, что значительно превзошло ожидания Уолл-стрит в $0.01. Intel сообщила о чистом убытке по GAAP в $600,000 в четвертом квартале 2025 года, хотя неконсолидированная чистая прибыль составила $800,000 или $0.15 на акцию, что также превысило ожидания EPS в $0.08. В целом, Intel сообщила о чистом убытке в $267,000 в 2025 году, или -$0.06 на акцию по стандартам GAAP и $0.42 по скорректированной EPS (неконсолидированной). Более того, ожидается, что Intel покажет прибыль по GAAP в этом году, но это в значительной степени зависит от улучшения маржи и снижения единовременных затрат, при этом компания собирается опубликовать результаты за первый квартал 2026 года в четверг, 23 апреля. Успокаивающе, восстановление выручки Intel поддерживает ее ожидаемое возвращение к прибыльности, при этом годовые прогнозы продаж значительно превышают $50 миллиардов, хотя это все еще далеко от пика в $79 миллиардов в 2021 году.

Итог

Рост Intel был обусловлен сочетанием улучшения финансовых показателей, стратегического позиционирования (ИИ и литейное производство) и макроэкономическими факторами (поддержка политики). Спрос на ЦП для центров обработки данных и чипы, связанные с ИИ, продолжает превышать предложение, что укрепляет краткосрочные перспективы Intel. На данный момент акции Intel имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать) после такого захватывающего ралли, которое, вероятно, может продолжиться, если аналитики начнут пересматривать прогнозы по прибыли в сторону повышения после объявления о сотрудничестве с Terafab.

Вне Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не смогут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод