Следуйте совету Уоррена Баффета: не покупайте акции в 2026 году, если они не пройдут этот тест.

Ключевые моменты

Баффет дал отличные инвестиционные советы в своем письме акционерам Berkshire Hathaway за 2013 год.

Он выявил двухступенчатый процесс для определения, стоит ли покупать акции, который легко понять, но трудно реализовать.

Две акции, которые, по-видимому, проходят испытание Баффета сейчас, это AbbVie и Nucor.

Впервые за шесть десятилетий Уоррен Баффет больше не является генеральным директором Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B). Но это не значит, что он исчезает на закате. Баффет остается председателем совета директоров Berkshire и продолжит участвовать в крупных решениях.

Что более важно, инвестиционная мудрость, которую Баффет передавал на протяжении многих лет, остается актуальной. Есть один пример совета, который "Оракул из Омахи" дал в прошлом, который, на мой взгляд, особенно применим с началом нового года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Две простые ступени

В своем письме акционерам Berkshire Hathaway за 2013 год Баффет предоставил, по моему мнению, один из лучших инвестиционных советов, когда-либо данных. Он выделил тест, состоящий из двух простых шагов, которые он и его давний деловой партнер Чарли Мангер использовали для определения, стоит ли покупать акцию.

Я не могу сказать это лучше, чем сам Баффет, поэтому я воспользуюсь его собственными словами. Он написал:

Когда Чарли и я покупаем акции — которые мы рассматриваем как небольшие доли бизнеса — наш анализ очень похож на тот, который мы используем при покупке целых бизнесов. Сначала мы должны решить, можем ли мы разумно оценить диапазон доходов на пять лет вперед или дольше. Если ответ "да", мы купим акцию (или бизнес), если она продается по разумной цене относительно нижней границы нашей оценки. Если же мы не можем оценить будущие доходы — что обычно имеет место — мы просто переходим к другим возможностям.

Первый шаг в тесте Баффета — определить, можно ли оценить доходы по акции как минимум на следующие пять лет. Обратите внимание, что он не говорил о том, чтобы вырывать цифры из воздуха. Баффет настаивает на том, чтобы "разумно" проектировать доходы.

Второй шаг зависит от положительного ответа на первый шаг. Если Баффет не считает, что он может проектировать доходы по акции на следующие пять лет или больше, он переходит к следующему. Если же он может, он проверяет, является ли оценка акции разумной относительно нижней границы его предполагаемого диапазона доходов. Он покупает акцию только в том случае, если оценка выглядит привлекательной.

Легко понять, трудно реализовать

Двухступенчатый тест Баффета легко понять. Однако его крайне трудно реализовать. Главная проблема заключается в оценке доходов акций в течение следующих пяти лет.

Легендарный инвестор предоставил одно ключевое требование для составления прогнозов доходов в своем письме акционерам Berkshire за 2013 год. Он подчеркнул, что сосредоточился только на акциях в своем "круге компетенции".

Оценка акций компаний, которые вы понимаете, может увеличить вероятность того, что ваши прогнозы доходов будут обоснованными. Вам будет легче распознавать отраслевые тенденции и конкурентные динамики, которые могут повлиять на будущий рост доходов.

Тем не менее, Баффет признал, что он все равно совершал ошибки, даже ограничивая свои исследования бизнесами в своей сфере. Вы также можете ошибиться. Поэтому важно следовать второму шагу его теста, который включает в себя оценку, используя нижнюю границу предполагаемых доходов, а не более оптимистичный прогноз.

Акции, которые, по-видимому, проходят тест Баффета

Существуют ли акции, которые, по-видимому, проходят тест Баффета по мере наступления 2026 года? Да, но не многие. Баффет является чистым продавцом акций на протяжении 12 последовательных кварталов и накопил рекордно высокий запас наличности для Berkshire по определенной причине. Тем не менее, на рынке все еще есть несколько привлекательных акций.

AbbVie (NYSE: ABBV) — отличный пример. Этот крупный производитель лекарств успешно преодолел "падение патента" на Humira. Он должен быть в состоянии обеспечить устойчивый рост доходов в течение следующих пяти лет. Акция имеет привлекательную оценку. AbbVie также выплачивает здоровую дивидендную доходность на уровне 3%. И она принадлежит к элитной группе акций, известных как Dividend Kings, которые увеличивают свои дивиденды на протяжении как минимум 50 последовательных лет.

Недавняя покупка Баффета также могла бы подойти — Nucor (NYSE: NUE). Этот крупный производитель стали может выиграть от продолжающегося роста строительства центров обработки данных и увеличения общих инвестиций в инфраструктуру в США. Низкое значение коэффициента цена/прибыль Nucor на уровне 14.5 выглядит привлекательно относительно его возможностей роста в течение следующих пяти лет.

Стоит ли сейчас покупать акции AbbVie?

Прежде чем покупать акции AbbVie, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и AbbVie не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, что когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $490,703!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,157,689!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 966% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 4 января 2026 года.

Кит Спитс имеет позиции в AbbVie и Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует AbbVie и Berkshire Hathaway. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод