Следует ли вам продолжать держать акции EYE в своем портфеле?

National Vision Holdings, Inc. EYE хорошо подготовлен к росту в ближайшие кварталы благодаря своей силе в рамках собственных брендов и расширению удаленной гибридной модели для предоставления услуг на большом масштабе. Ранние успехи в стратегических инициативах выглядят многообещающе. Компания также может извлечь выгоду из благоприятных отраслевых тенденций, способствующих спросу на ее предложения. В то же время высокие затраты из-за макроэкономических факторов и сильно закредитованный баланс остаются тревожными для National Vision.

За последний год акции с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) продемонстрировали сильный рост на 123,5%. Это в сравнении с падением отрасли на 16,2% и ростом S&P 500 на 29,1%.

Ведущий оптический ритейлер имеет рыночную капитализацию $1,92 миллиарда. Компания прогнозирует долгосрочный рост прибыли на уровне 20,1% по сравнению с 10,4% в отрасли. National Vision превысила оценки по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, показав средний сюрприз в 53,5%.

Давайте углубимся.

Преимущества акций EYE

Собственные бренды увеличивают долю на рынке: Реализация подхода к продаже образа жизни, в сочетании со стратегическими доработками ассортимента продукции и ценовой архитектуры, поддержала солидный рост сопоставимых продаж по всем брендам. National Vision исторически управляла брендом America's Best как рекламным баннером на постоянной основе с предложением двух пар очков и осмотра глаз. В 2025 году компания сместила рекламные расходы на более целевую рекламу, улучшив как эффективность, так и результативность. Это привело к самому высокому уровню осведомленности о бренде за последнее время и обеспечило рост трафика.

Новые очки Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) AI демонстрируют ранний успех, в настоящее время доступны в 300 магазинах с более широким развертыванием, ожидаемым в ближайшие месяцы. Eyeglass World, теперь часть Emerging Brands компании, показал солидные положительные сопоставимые результаты, поскольку основные усилия по укреплению операций начали давать результаты. Компания также перешла на модель занятости OD в магазинах Eyeglass World и продвигается с удаленной гибридной моделью, где врачи в магазинах также проводят осмотры в других магазинах удаленно.

Продолжающаяся стратегическая трансформация: В 2025 году National Vision перешла к следующему этапу трансформации, сосредоточив внимание на модернизации бизнеса в контексте современных потребностей и желаний потребителей. Стратегия сосредоточена на четырех ключевых векторах роста. Компания начала выполнение первого, нацеливаясь на недоразвитые сегменты клиентов, такие как те, кто использует управляемое медицинское обслуживание и носит прогрессивные линзы, а также вне рецепта. Эти группы показали сильный рост трафика в четвертом квартале.

Второй вектор сосредоточен на недоразвитых продуктах, где переход к более премиум-оправам и брендированным ассортиментам привел к повышению среднего чека и сильно резонировал с существующими клиентами, привлекая новых клиентов с более высоким доходом. Что касается третьего и четвертого векторов, National Vision применяет подход сегментации на основе данных для улучшения клиентского опыта, трансформации поведения продавцов, предоставления более персонализированных услуг и целевого маркетинга, а также использования своей обширной сети докторов-оптометристов и современных технологий осмотра.

Благоприятные отраслевые тенденции: National Vision работает в индустрии оптической розницы в США стоимостью $69,5 миллиарда (по данным Vision Council), демонстрируя стабильный рост и устойчивость к экономическим циклам, в значительной степени благодаря медицинским, незаменимым и повторяющимся расходам на уход за глазами. Факторы, такие как старение населения, принятие управляемого зрительного ухода, увеличение использования компьютерных и мобильных экранов, стабильный цикл замены, растущий интерес потребителей к умным очкам и растущее внимание к здоровью и благополучию, ожидается, будут продолжать способствовать стабильности и росту в отрасли. Это создает возможность для компании предлагать персонализированные, недорогие, ориентированные на здоровье продукты и услуги, которые помогают снизить общие медицинские расходы для граждан.

Что беспокоит National Vision?

Высокий уровень задолженности: На конец четвертого квартала 2025 года у компании было наличных и эквивалентов на сумму $38,7 миллиона и общий долг почти $246 миллионов. Эта высокая задолженность может иметь ряд последствий, включая увеличение ее подверженности неблагоприятным экономическим, отраслевым или конкурентным изменениям. Соотношение долга к капиталу составило 22%, в то время как коэффициент покрытия процентов составил 3,4X.

Растущие расходы: Общая экономическая среда продолжает быть сложной, а макроэкономические факторы, такие как инфляция и геополитическая неопределенность, могут косвенно повлиять на результаты деятельности National Vision. Эти давления привели к снижению спроса и изменениям в потребительском поведении в 2025 году, что повлияло на спрос на продукцию компании. В условиях неопределенной тарифной политики США, опасения по поводу введения более строгих торговых политик, повышения тарифов и пересмотра существующих торговых соглашений могут заставить компанию снизить стоимость запасов и увеличить расходы на продажу и рекламу.

Тенденции оценок акций EYE

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) National Vision на 2026 год остался неизменным на уровне 93 цента за последние 30 дней. Консенсус-прогноз Zacks для выручки компании на 2026 год составляет $2,07 миллиарда. Это предполагает рост на 4,2% по сравнению с цифрами годом ранее.

Лучшие акции MedTech

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широкой медицинской области включают Globus Medical GMED, BrightSpring Health Services BTSG и IDEXX Laboratories IDXX.

Globus Medical имеет доходность по прибыли 4,9%, что значительно выше отрицательной доходности отрасли в 2,2%. Его прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов и не дотянула один раз, средний сюрприз составил 18,8%. Акции компании выросли на 29,6% по сравнению с ростом отрасли на 4,9% за последний год.

На данный момент GMED имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

BrightSpring Health Services, имеющая рейтинг Zacks #1 на данный момент, имеет предполагаемую долгосрочную скорость роста прибыли 47,2% по сравнению с ростом отрасли в 14,5%. Акции компании выросли на 166,6% по сравнению с ростом отрасли на 1,1% за последний год. Прибыль BTSG превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула один раз, средний сюрприз составил 40,4%.

IDEXX Laboratories, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), имеет доходность по прибыли 2,5% по сравнению с отрицательной доходностью отрасли в 2,2%. Акции компании выросли на 54% по сравнению с падением отрасли на 15,1%. Прибыль IDXX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 6,1%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромной прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут скоро стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод