Слабый рубль - витамин роста для ориентированной на экспорт золотодобычи
Золотодобыча лидирует на Мосбирже уже не первую неделю.
С начала года:
PLZL +19%
POLY +27%
SELG +12%
Это без учета ралли 2 половины 2022 года, когда акции хорошо прокатились на росте золота с $1620 до $1900+. Например, пребывавший до этого в депрессии Полиметалл с конца сентября сделал +90%, Полюс +88% с 1 июля.
Будет ли продолжение банкета? Ответ, как всегда, зависит от 100500 условий и факторов, выделим из них главные.
Золото: оно может как пойти на $2000, так и скорректироваться. Многое решит завтрашнее заседание ФРС по ставке. Сама ставка уже в ценах (рынок ждёт +0.25 п.п.), а вот последующая риторика Пауэлла, если она окажется мягче ожиданий, поможет золоту еще вырасти.
Перспективы девальвации рубля. Слабый рубль - витамин роста для ориентированной на экспорт золотодобычи. Минэк вчера выдал среднесрочный прогноз 70 за доллар. Учитывая, что в январе рубль был крепче, а считается курс по среднему, ослабляться есть куда. Но я думаю, что этот прогноз - слишком консервативный и политкорректный, можем пойти выше 70.
В ожидании корпоративных событий в «Полиметалле» (разделение активов и переезд с Джерси в Казахстан), взял небольшую позицию POLY через казахстанского брокера с прицелом на 2024 год (не рекомендация). Рекомендую в любом случае держать в уме риски новых санкций и контрсанкций, стагнации в золоте и др. Блеск драгоценного металла не должен ослеплять.
