Слабые цены на нефть ожидаются: 3 интегрированные энергетические акции, которые могут устоять.
Администрация энергетической информации США (“EIA”) ожидает, что растущие запасы нефти негативно скажутся на ценах на сырую нефть. Таким образом, мягкая ценовая среда на нефть, вероятно, повлияет на операции по разведке и добыче интегрированных энергетических компаний. В то же время растущий спрос на возобновляемые источники энергии добавляет неопределенности в перспективы отрасли Zacks Oil and Gas Integrated International, создавая мрачный прогноз. Среди компаний в этой отрасли, которые, как ожидается, смогут справиться с бизнес-вызовами, находятся Chevron Corporation CVX, BP plc BP и Petrobras PBR.
Об отрасли
Отрасль Zacks Oil and Gas Integrated International охватывает компании, которые в основном занимаются операциями в области upstream, midstream и downstream. Эти компании имеют upstream-бизнесы в Соединенных Штатах (включая продуктивные сланцевые месторождения и глубоководный Мексиканский залив), Азии, Южной Америке, Африке, Австралии и Европе. Midstream-операции энергетических компаний включают в себя транспортировку нефти, природного газа, природных газовых жидкостей и переработанных нефтепродуктов. В downstream-бизнесе фирмы покупают сырую нефть для производства переработанных нефтепродуктов. Деятельность компаний в downstream включает химический бизнес, производящий сырьевые материалы для производства пластиков. Интегрированные компании постепенно начинают сосредотачиваться на возобновляемых источниках энергии, что приводит к энергетическому переходу. Компании стремятся снизить выбросы от операций и уменьшить углеродную интенсивность продаваемых продуктов.
3 тренда, формирующие будущее отрасли
Мягкие цены на нефть негативно скажутся на денежных потоках: В своем последнем краткосрочном энергетическом прогнозе EIA спрогнозировала среднюю спотовую цену на нефть West Texas Intermediate на уровне $52.21 за баррель в 2026 году, что значительно ниже $65.40 за баррель в 2025 году. Возможность мягких цен на нефть указывает на то, что денежные потоки от upstream-бизнеса интегрированных энергетических компаний могут упасть в этом году.
Замедление роста производства негативно скажется на upstream-бизнесе: В upstream-бизнесах интегрированных энергетических компаний в Соединенных Штатах наблюдается замедление роста производства нефти из-за требований акционеров сосредоточиться на возврате капитала, а не на инвестициях в расширение производства. Поскольку рост производства замедляется, объемы снижаются, что может привести к сокращению доходов. Поскольку upstream-операции сильно зависят от объема для генерации дохода, любое stagnation в росте производства имеет прямое и негативное влияние на их финансовые показатели.
Растущий спрос на возобновляемые источники энергии вызывает беспокойство: Государства, инвесторы и заинтересованные стороны уделяют все большее внимание решению проблемы изменения климата, что приводит к увеличению спроса на возобновляемые источники энергии. В результате ожидается снижение спроса на продукты, зависящие от нефти, природного газа и природных газовых жидкостей, с увеличением популярности солнечной и ветровой энергии на энергетическом рынке. Интегрированные энергетические компании негативно затронуты этими трендами, так как они в основном занимаются производством и транспортировкой ископаемых видов топлива, таких как нефть, и продажей переработанных нефтепродуктов.
Рейтинг отрасли Zacks указывает на медвежьи перспективы
Отрасль Zacks Oil and Gas Integrated International является частью более широкой отрасли Zacks Oil - Energy. Она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #233, что помещает ее в нижние 5% из более чем 250 отраслей Zacks. Рейтинг отрасли группы Zacks, который по сути является средним арифметическим рейтингов Zacks всех акций-членов, указывает на мрачные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks outperform нижние 50% более чем в 2 раза.
Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть, давайте взглянем на недавние результаты рынка акций отрасли и ее оценку.
Отрасль превосходит сектор, но отстает от S&P 500
Отрасль Zacks Oil and Gas Integrated International превзошла более широкий сектор Zacks Oil - Energy, но отстала от составного индекса Zacks S&P 500 за последний год. Отрасль выросла на 13.9% за этот период по сравнению с ростом S&P 500 на 21.5% и улучшением более широкого сектора на 5.8%.
Текущая оценка отрасли
Поскольку нефтяные и газовые компании обременены долгами, имеет смысл оценивать их на основе коэффициента Enterprise Value/Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EV/EBITDA). Это связано с тем, что данный коэффициент учитывает не только капитал, но и уровень долга. На основе EV/EBITDA за последние 12 месяцев отрасль в настоящее время торгуется на уровне 5.22X, что ниже 19.04X для S&P 500. Это также ниже EV/EBITDA сектора за последние 12 месяцев, который составляет 5.55X. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 6.61X и 2.79X, с медианой 4.18X.
3 интегрированные международные акции, за которыми стоит следить
BP является интегрированной энергетической компанией, подобно Exxon Mobil Corporation, и ожидает, что спрос на нефть и природный газ останется высоким. Растущий мировой спрос на СПГ будет продолжать поддерживать природный газ. Таким образом, BP, благодаря своей upstream-деятельности, хорошо позиционирована, чтобы воспользоваться растущим спросом на чистую энергию. Кроме того, перерабатывающие операции британского энергетического гиганта, в настоящее время имеющего рейтинг Zacks #3 (Удерживать), получают выгоду от мягких цен на нефть. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Petrobras также является ведущим игроком в области интегрированной энергетики, как и XOM. С его низкими точками безубыточности PBR, как и XOM, хорошо позиционирован для того, чтобы пережить мягкую ценовую среду на нефть. Затраты на подъем для Petrobras также низкие, что дополнительно поддерживает чистую прибыль. Примечательно, что PBR имеет рейтинг Zacks #3.
Chevron является интегрированным энергетическим гигантом с стабильной бизнес-моделью. В Перми, самом продуктивном бассейне в Соединенных Штатах, CVX, имеющий рейтинг Zacks 3, имеет сильные позиции. Кроме того, downstream-бизнес компании, как и XOM, получает выгоду от мягких цен на нефть.
Zacks называет акцию №1 в сегменте полупроводников
Эта малозаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что как раз то, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод