Слабая динамика IMOEX при дорогой нефти и крепком рубле — инвесторы ждут новых драйверов

Российский фондовый рынок уныло дрейфует в широком диапазоне 2700-2800 пунктов в ожидании триггеров для роста. Фоном понедельника, 27 апреля, стали дорожающая нефть и укрепившийся рубль. По итогам основной сессии рублевый IMOEX потерял 0,02% до 2732,41 пункта, долларовый RTSI — подрос на 0,94% до 1150,64 пункта. Объем торгов при этом очень низкий — 30,54 млрд рублей. На вечерней сессии наблюдаются осторожные покупки, IMOEX2 подрос на 0,03%.

"Инвесторы сохраняют осторожность после сигналов ЦБ по денежно-кредитной политике: несмотря на снижение ключевой ставки до 14,5%, рынок закладывает, что дальнейшее смягчение может идти медленнее, чем ожидалось ранее. Дополнительным ограничителем выступает крепкий рубль, который частично снижает эффект от высоких цен на сырье для экспортеров", - комментирует Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ "Финам".

В лидерах роста основной сессии — акции нефтяников: "Татнефть "(ап +1,56%, ао +1,38%), "ЛУКОЙЛ" (+1,3%), "Роснефть" (+0,93%). Однако их рост не вылился в плюс для индекса.

В числе аутсайдеров оказались En+ (-3,45%), "Яндекс" (-2,78%), который сегодня торгуется без дивидендов, "АЛРОСА" (-2,47%), "Позитив" (-2,34%), игнорирующий улучшение финансовых показателей, а также ЮГК (-2,02%) на снижении в золоте.

Во "втором эшелоне" влияние на динамику котировок оказывали корпоративные события.

Акции "М.видео" (+5,79%) выросли на фоне запуска трансграничной торговли. Теперь ритейлер начнет продавать товары из Китая, Гонконга и ОАЭ. Как отметила аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова, развитие собственного маркетплейса в последние месяцы является одним из важных драйверов роста компании.

"Селигдар" (+0,16%) покупали накануне публикации отчетности за четвертый квартал и весь 2025 год. По оценке Василия Данилова, аналитика ИК "Велес Капитал", в 4 квартале 2025 года компания нарастит выручку на 62,2% г/г, EBITDA увеличится на 57,9% г/г с рентабельностью 43,2% против 44,4% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 4 квартале 2025 года останется отрицательным вследствие оттока средств в оборотный капитал и двукратного роста CAPEX.

"Мы ожидаем, что дивиденд "Селигдара" за 2025 г. составит не менее 4 руб. на акцию (на уровне 2024 г.), однако, принимая во внимание благоприятную конъюнктуру рынков цветных металлов, мы допускаем рост выплаты до 6 руб. на акцию", - комментирует Данилов.

Во вторник инвесторы будут следить за "Абрау-Дюрсо", ТГК-1, "Артген Биотех", ВТБ, "Яндексом", "Озоном", которые раскроют квартальные и годовые отчетности, а также за БСП, "Татнефтью" и "Диодом" в связи с дивидендными новостями.

По оценке Сергея Жителева, аналитика ИК "Велес Капитал", прибыль ВТБ за 1 квартал 2026 года может снизиться на 14,6%. "В акциях компании остается повышенная неопределенность, но, по нашим оценкам, банк сможет выплатить дивиденды за 2025 год в размере 50% от чистой прибыли, пройдя по минимальному значению достаточности капитала к моменту выплаты", - комментирует аналитик.

"Яндекс" по итогам 1 квартала может показать замедление роста и маржинальности, считает Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ "Финам". По его оценке, выручка IT-компании в январе-марте снизится на на 5,6% к/к, но вырастет на 12,8% г/г. Скорректированная EBITDA может снизиться на 9,8% к/к и вырасти на 62% г/г. "Мы ожидаем нейтральную реакцию котировок на публикацию отчетности", - комментирует Лозовой.

Рубль на валютных торгах Московской биржи показывает укрепление благодаря растущим ценам на нефть. Пара юань-рубль опустилась на 0,37%, до 10,94. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) снизился на 0,48% до 75505 руб. за лот (:1000).

"Позиции рубля ожидаемо остаются сильными в условиях усиления притока валютной выручки, подготовки к налоговому периоду, сохранению высоких цен на нефть, отсутствию сюрпризов в решениях по ключевой ставке. Вероятнее всего, данные факторы будут поддерживать рубль до конца апреля. Ситуация в мае может измениться благодаря возобновлению регулярных операций Минфина и Банка России в рамках бюджетного правила", - комментирует Наталья Ващелюк, старший аналитик УК "Первая".

Мировые рынки сосредоточены на геополитике и статистике.

Президент США Дональд Трамп отменил поездку американской делегации на мирные переговоры в Пакистане, заявив, что их можно провести и по телефону, а иранский МИД подтвердил отсутствие прямых встреч с США. В СМИ появилась информация о новом предложении Тегерана по открытию Ормузского пролива с переносом срока обсуждений по урановой программе.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Цены на нефть в понедельник выросли после срыва планов по проведению второго раунда переговоров между США и Ираном: фьючерсы Brent подорожали на 2,77% до $108,25 за баррель, а WTI — на 1,88% до $96,17. На рынке сохраняются опасения относительно восстановления поставок через Ормузский пролив — усилия по возобновлению диалога за выходные не дали результата, и иранский министр иностранных дел встретился только с пакистанскими официальными лицами. А сегодня Аббас Аракчи встретился с президентом России Владимиром Путиным в Санкт-Петербурге, чтобы обсудить стратегическое партнерство между странами.

Goldman Sachs повысил прогноз по Brent на четвертый квартал до $90 за баррель (ранее $80), ожидая более медленное восстановление транзита через Ормузский пролив и производства в регионе Персидского залива.

Американские индексы практически не изменились: S&P 500 держится около нуля, Nasdaq теряет 0,02%, Dow Jones — 0,2%. Инвесторы ждут стабильности на рынке только после урегулирования ситуации с Ормузским проливом, а в ближайшие дни внимание сместится к публикациям квартальных отчетностей крупнейших компаний, что может временно снизить рыночную волатильность. На этой неделе пять компаний из "Великолепной семерки" планируют раскрыть свои результаты.

По отношению к корзине валют доллар умеренно снизился в преддверии серии заседаний мировых центробанков. Индекс доллара DXY теряет 0,06% до 98,48 пункта. На форексе пара Eur/USD прибавил 0,13% до 1,172. Аналитики ждут, что ФРС США на этой неделе оставит ставку без изменений, но может усилить риторику строгого контроля за инфляцией, а для доллара это фактор поддержки.