Сколько стоит банк в период кризиса, Nikolz В период СССР каждый гражданин считал себя специалистом как минимум в трех областях

Сколько стоит банк в период кризиса

Nikolz

В период СССР каждый гражданин считал себя специалистом как минимум в трех областях человеческой деятельности: каждый знал, как учить, лечить и управлять Государством.

Прошло время, технический прогресс шагнул вперед. Теперь в новой России каждый знает уже четыре области деятельности. К указанным ранее областям добавились знания, как зарабатывать на фондовом рынке на основе Фундаментального анализа.

В головах большинства частных инвесторов существует какой-то винегрет из различных экономических, политических и правовых огрызков. При этом мало у кого возникает вопрос, почему фундаментальные показатели не позволяют ведущим экономистам и политикам предотвращать мировые экономические кризисы.

Наивно выглядят рассуждения на тему, почему акции такие дешевые, а их никто не покупает. Если ответить просто, то акции - это обещания, а пустые обещания ничего не стоят.

Наивно считать, что биржевые площадки по торговле ценными бумагами - это рыночная экономика. Торговля акциями и торговля реальными товарами уже давно две совершенно разные области деятельности.

Для частного инвестора с собственным капиталом до 1 млн долларов рынок акций представляет собой рынок обещаний и дает возможность перепродажей данных обещаний получить прибыль либо убыток, и это все. Поэтому биржи - это место спекуляции обещаниями для большинства инвесторов. Никакого отношения к реальной экономике спекуляция акциями не имеет. Поэтому торговля акциями - это всегда надувание воздушного шарика. Такой шарик лопнет обязательно - это фундаментальный закон.

В цену акции формально заложена оценка стоимости конкретного бизнеса. В этой оценке уставной капитал предприятия имеет не более 10% веса. 40% - это оценка существующей экономической деятельности компании и 50% - это сотрясение воздуха обещаниями компании в будущем работать еще лучше, если инвесторы дадут деньги.

Если вы внимательно изучите российские компании, вышедшие на IPO в 2007 2008 году, то, прикрывая обещаниями бурной деятельности в будущем, они брали деньги для реструктуризации своих старых долгов в новые.

Рухнувший российский фондовый рынок - это доказательство неэффективной экономики и низкой эффективности руководства предприятиями.

Попробую дать свой ответ на вопрос о цене банка в период кризиса.

Если вы создаете новый банк, то на этом этапе стоимость пакета акций равна уставному капиталу. Если пытаетесь купить существующий банк, то в 2007 году стоимость успешно работающего банка была в четыре - пять раз больше уставного капитала. Успешно работающий банк - это перепродавец денег. Для перепродажи денег ему достаточно иметь резервы в размере 5% от перепродаваемых денежных средств. При норме прибыли десять процентов в год и объеме привлеченных средств в двадцать уставных капиталов, прибыль банка в год составит два уставных капитала. Таким образом, цена в четыре уставных за успешный банк соответствует двухлетнему сроку окупаемости инвестиций.

Теория строительства финансовых пирамид, а банк - это законный способ строительства такой пирамиды, говорит, что пирамида рухнет, если остановить ее строительство и вынуть из нее кирпичи, т.е. при массовом извлечении вложенных в банк средств банк рухнет.

Таким образом, если предположить, что у банка кроме уставного капитала нет других активов, то он может набрать долговых обязательств на сумму в двадцать уставных капиталов.

Если банк на заемные средства купил акции, стоимость которых упала в два раза, а обязательства банка не изменились, то его долг превысит в десять раз его уставной и в два раза стоимость его активов. Так сколько в этом случае реально должны стоить акции такого банка? Ответ очевиден.

Примечание: поддержка фондового рынка государством, как и выкуп ГКО в 1998 году, касается особо приближенных. Поэтому рекомендовал бы простому смертному инвестору слюни умиления не распускать.