Сколько нужно инвестировать, чтобы жить на дивиденды?

Инвесторы вкладывают средства в различные активы финансовых рынков с определенными целями. Для кого-то это накопление капитала для создания собственного бизнеса, для других - единовременные крупные покупки, например, элитная недвижимость. Многие желают в результате получать от накоплений регулярный пассивный доход (купонный или дивидендный), достаточный для безбедной жизни. Сколько же нужно инвестировать, чтобы жить на дивиденды?

Реально ли жить на дивиденды от акций?

Чтобы ответить на поставленный вопрос, придется разбить его на несколько составляющих:

1. Что для инвестора означает "жить на дивиденды"?
2. Какую дивидендную доходность он планирует получить?
3. Какой объем вложений нужен для гарантированного получения желаемой суммы дивидендов?

Необходимая сумма дивидендов

Если исходить из данных Росстата, чтобы жить на дивиденды от акций в 2023 году, нужно получать порядка 62 тыс. рублей. Именно на этом уровне находится средняя зарплата в России в первые месяцы года. Однако вряд ли подобная сумма является пределом мечтаний инвестора. Так, по данным опроса портала SuperJob.ru, проведенного в ноябре 2022 года, россияне хотели бы получать порядка 208 тысяч рублей ежемесячно. Таким образом, желаемый дивидендный доход должен лежать в пределах от 750 тыс. до 2,5 млн руб. в год.

Если принять, что речь идет о чистом доходе, и учесть, что дивидендные выплаты обязательно облагаются НДФЛ, расчетные суммы нужно увеличить на размер выплаченного налога. В результате это даст от 850 тыс. до 2,875 млн рублей в год. Именно такие годовые поступления должны обеспечивать находящиеся на руках у инвестора акции, чтобы жить на дивиденды. 

Дивидендная доходность портфеля

Дивидендная доходность портфеля, который нужен, чтобы обеспечить необходимую сумму поступлений, зависит от его состава. 

Так, например, средняя дивидендная доходность по акциям российских эмитентов за последние годы в достаточно широких пределах - от 4% до 12% годовых, но ориентироваться лучше именно на средний уровень.

Российский фондовый рынок по дивидендной доходности даже по результатам кризисного 2022 года выглядит вполне неплохо: несмотря на то, что некоторые эмитенты отказались от выплат, другие смогли их существенно увеличить (например, "Газпром" за первую половину года выплатил вообще рекордную сумму). Пока общие итоги подводить рано, решения об окончательных выплатах многие эмитенты примут позже, однако в целом можно сказать, что тенденцию средней годовой дивидендной доходности российские акции сохранили.

Какой нужен капитал, чтобы жить на дивиденды

Зная желаемый размер годового дохода и уровень дивидендной доходности, нетрудно рассчитать размер капитала, вложенного в акции. Для этого используют простейшую формулу:

К = Св / Д,

где:

• К - объем капиталовложений в дивидендные акции;
• Св - годовая сумма дивидендных выплат;
• Д - ожидаемая дивидендная доходность. 

Таким образом, для обеспечения запросов российских инвесторов (сумма выплат от 850 тыс. до 2,875 млн рублей в год) при доходности 6-7%, в покупку акций нужно вложить от 12,14 до 48 млн рублей.

Но и это еще не все. Инфляция постепенно обесценивает капитал и снижает покупательную способность средств, полученных в качестве дивидендов. Чтобы избежать ее влияния, придется использовать один из методов:

• выбирать в портфель только ценные бумаги, рост стоимости которых компенсирует инфляцию;
• использовать в портфеле кроме дивидендных акций активы, которые уберут влияние инфляции, а для самого портфеля регулярно проводить ребалансировку;
• вкладывать в портфель заведомо большую, чем расчетная, сумму, чтобы обесценивание денег в течение длительного времени не привело к выходу дивидендных выплат на нижнюю границу допустимого диапазона. 

Таким образом, с коррекцией на инфляцию и учетом использования защиты от нее эксперты рекомендуют ориентироваться инвесторам российского рынка на сумму выплат не более 4% ежегодно. Это еще увеличивает размер портфеля. Результирующий объем накоплений в этом случае должен быть от 21,25 до 72 млн рублей.

Как получить необходимый капитал

Расчеты показывают, что для безбедной жизни только на дивиденды от акций нужен очень солидный инвестиционный капитал. Большинству частных российских инвесторов вложения таких сумм единовременно не под силу. Однако это отнюдь не означает, что собрать портфель необходимого объема невозможно. Чтобы этого достичь, нужно:

1. Инвестировать регулярно, ежемесячно увеличивая сумму на брокерском счете. Например, при первоначальном размере капитала в 100 тыс. рублей и ежемесячных довложениях в 20 тыс. рублей за 20 лет без дополнительных доходов можно получить капитал в 28,8 млн рублей. Для тех, кто сегодня получает среднюю по России зарплату, такой вариант вполне доступен. При этом, если продолжать работать до выхода на пенсию по возрасту, начать инвестировать можно даже после 40 лет. Зато после наступления пенсионного возраста доход будет даже выше, чем зарплата на рабочем месте.
2. Регулярно реинвестировать полученные процентные доходы. Естественно, просто держать накопления на брокерском счете до накопления определенной суммы нерационально. На них можно покупать те же дивидендные акции, регулярно реинвестируя полученный процентный доход. За счет сложного процента при дивидендной доходности всего в 6% итоговая сумма может быть увеличена почти втрое за те же 20 лет. В результате уже даже максимальные 72 млн рублей не кажутся настолько недостижимыми.
3. Позаботиться о превращении виртуального дохода в реальный, который также реинвестировать. Например, в 2021 году рост российского рынка составил порядка 15%, однако, если просто держать акции, этот доход остается виртуальным. Если активно управлять портфелем, продавая часть бумаг на максимумах и докупая при снижении цен, это позволит увеличить количество бумаг в портфеле даже без дополнительных инвестиций.
4. Рассмотреть возможность использования части накопленных средств на покупку акций с увеличенными дивидендными выплатами. Конечно, повышенная доходность неизбежно влечет более высокий риск. Однако среди компаний второго и даже третьего эшелона можно найти надежных эмитентов, выплаты которых в 1,5-2 раза превышают среднюю по рынку величину, с достаточно высокой надежностью. Конечно, чтобы отобрать такие компании, придется потрудиться - изучить фундаментальный анализ и регулярно анализировать рынок в целом, отрасль и отдельные компании. При скрупулезном подходе к решению этой задачи можно получить дивидендную доходность портфеля в целом на 3-4% выше расчетной. А это даст более быстрый рост капитала или его увеличение больше расчетного к концу выбранного горизонта инвестирования. 

Таким образом, чтобы жить на дивиденды, от инвестора потребуется вложения в дивидендные акции достаточно больших сумм. Однако их необязательно инвестировать единовременно. Если делать это регулярно и реинвестировать полученные доходы необходимый капитал, даже при среднем по России уровне зарплаты можно собрать за 15-20 лет. Для тех, кто начнет вкладывать средства в 25-30 лет, на пике активности, это возможность не зависеть от места работы уже к 40-50 годам, еще до наступления пенсионного возраста. 

Если вы пока не готовы раскошелиться, но очень хотите начать путь инвестора, чтобы в будущем жить на дивиденды, вам может понравится Фритрейд — выгодный тариф для начинающих инвесторов. Установите бесплатное мобильное приложение FinamTrade и купите первую ценную бумагу.