Сколько бы стоила инвестиция в $1,000 в Costco 10 лет назад на сегодняшний день?

Ключевые моменты

Costco использовала стабильный рост в сегменте складов и оплаченных подписок для достижения финансовых успехов.

Однако акции опередили рост фактической прибыли компании.

Под вопросом, хватит ли международной экспансии и электронной коммерции, чтобы повторить прошлые достижения акций.

Если бы вы инвестировали $1,000 в Costco Wholesale (NASDAQ: COST) 10 лет назад, сейчас у вас было бы около $7,600 с учетом реинвестированных дивидендов. Это удвоило бы $3,700, которые вы бы заработали на S&P 500.

Costco достигла таких результатов благодаря стабильному росту своего бизнеса. Ее глобальная сеть складов выросла с 686 до 924 локаций на сегодняшний день. Количество оплаченных подписок увеличилось с 44.6 миллиона до 82.1 миллиона в последнем квартале.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Тем не менее, значительная часть прироста акций связана с тем, что инвесторы стали платить более высокую премию за прибыль Costco. С 2015 финансового года (завершился в августе) прибыль на акцию выросла на 258% в совокупности, или примерно на 13% в годовом исчислении — однако совокупная доходность акций составила 734%.

Со временем акции не могут опережать основной бизнес бесконечно. Если рост прибыли не ускорится, оценка имеет меньше места для расширения — и может даже сократиться. На данный момент акции торгуются по мультипликатору цена/прибыль (P/E) 51. Но за последние 20 лет средний P/E составлял около 31, поэтому существует реальный риск, что возврат к этому диапазону может ограничить потенциал роста акций, даже если компания продолжит хорошо работать.

Инвесторы могут рассчитывать на рост электронной коммерции и международный рост, чтобы обеспечить следующий этап повышения, но электронная коммерция пока не оказала значительного влияния. Аналитики ожидают роста прибыли на 12% в этом году и 9.6% ежегодно после этого. Тем временем руководство нацелено на всего 28 новых складов в 2026 финансовом году.

Costco остается отличным бизнесом, но после десятилетия чрезмерных доходов инвесторам стоит умерить свои ожидания. Они могут увидеть более скромные прибыли в течение следующих 10 лет, но не в 7 раз.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Costco Wholesale?

Перед тем как купить акции Costco Wholesale, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Costco Wholesale не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $501,381!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,012,581!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 880% — это значительно превышает 178% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 1 апреля 2026 года.

Джон Баллард не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Costco Wholesale. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод