Скачок цен на палладий оживил акции "Норникеля"

Бумаги Норникеля росли вслед за скачком цен на платину и палладий, которые достигли максимумов с 2021 года и 2024 года соответственно. На палладий приходится порядка четверти выручки Норникеля. Скачок цен на металлы произошел вслед за серебром и может быть обеспечен ожиданиями усиления спроса на металлы в случае оживления экономики Китая. Норникель за 2024 год отчитался о падении чистой прибыли по РСБУ на 57%, до 123 млрд руб, при этом уже за 1-й квартал текущего года прибыль выросла более чем в два раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 61 млрд руб, а выручка – на 21%. 

С технической точки зрения акции Норникеля с февраля, несмотря на попытки восстановления «широкого» рынка, находятся в нисходящем тренде, который обеспечивается в том числе отсутствием дивидендов. В мае бумаги падали до минимума с декабря прошлого года (98,50 руб), после чего пытаются восстановить позиции, но в очередной раз столкнулись с линией медвежьего тренда (район 113,50 руб) при неоднозначных сигналах дневного и недельного графиков. С одной стороны, краткосрочные гистограмма и линии MACD пытаются расти, но среднесрочно только приступили к развороту наверх. Говорить о возможном переходе к новому тренду можно будет при стабилизации выше 113,50 руб с перспективой движения к следующим сопротивлениям 118,50 руб, 122,50 руб и дальнейшего возвращения к годовому пику 150,14 руб.

Позитивный сценарий может реализоваться при стабилизации высоких цен на металлы, дальнейшем улучшении финансовых показателей Норникеля с надеждами на выплату дивидендов, корпоративных новостях (в частности, весной говорилось о возможных совместных предприятиях с Китаем), а также общем оптимизме на российском фондовом рынке. Ниже 113,50 руб акции Норникеля могут быть склонны к возвращению ниже 100 руб в ожидании новых бычьих драйверов.