Скачки рыночной волатильности: ETF будут задействованы
После того, как волатильность на протяжении большей части этого года отступала на второй план, в последние недели она резко возросла на фоне изменения конъюнктуры рынка и растущего беспокойства по поводу замедления экономики США. Уровень волатильности, отражаемый индексом волатильности CBOE, также известным как индикатор страха, 5 августа превысил 60 пунктов, что стало самым высоким показателем с марта 2020 года. Это самый высокий показатель индекса за исключением двух отдельных рыночных кризисов - начала эпидемии COVID-19 и последствий банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 года.
Это говорит о том, что на рынке начали проявляться опасения. Этот показатель имеет тенденцию к росту, когда рынки снижаются или когда уровень страха перед будущим высок.
Трейдеры делают ставку на то, что экономика США сбавила обороты и находится на грани сползания в рецессию, учитывая растущую безработицу, высокие процентные ставки и снижение доверия к технологическому сектору. Примечательно, что высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite вступил в зону коррекции (более чем на 10% ниже своего последнего максимума 10 июля) (читай: Обратный скачок ETF по мере того, как Nasdaq вступает в коррекцию).
Слабые данные по инфляции в середине июля спровоцировали переориентацию на акции компаний с малой капитализацией, которые больше всего выиграют от снижения процентных ставок, а не на акции технологических компаний. Между тем, последняя серия данных вызвала опасения по поводу рецессии. Рынок труда в июле остыл, так как экономика добавила 114 000 рабочих мест, что на 35% меньше, чем ожидалось. Безработица выросла до 4,3% — самого высокого уровня с октября 2021 года — и продемонстрировала четвертый месячный рост подряд. Производственная активность в США упала до восьмимесячного минимума в июле на фоне сокращения новых заказов.
Инвесторы могут извлечь выгоду из растущей волатильности рынка. Хотя они не могут напрямую купить индекс волатильности, на рынке доступно несколько вариантов ETF/ETN, которые могут обеспечить некоторую подверженность волатильности. Эти продукты зарекомендовали себя как краткосрочные победители в неспокойные времена. Ниже мы выделили продукты с краткосрочной волатильностью, которые будут расти, пока на рынке сохраняются потрясения.
Краткосрочные фьючерсы ETN iPath серии B на индекс S&P 500 VIX (VXX)
ETN краткосрочных фьючерсов iPath серии B на индекс S&P 500 VIX фокусируется на краткосрочном фьючерсном индексе S&P 500 VIX, который предоставляет доступ к волатильности фондового рынка через фьючерсы на индекс волатильности CBOE и предоставляет доступ к ежедневной скользящей длинной позиции по фьючерсным контрактам VIX на первый и второй месяц. Краткосрочные фьючерсы iPath серии B на индекс S&P 500 VIX ETN популярны и ликвидны, их общий объем составляет 302,4 миллиона долларов, а средний ежедневный объем - 11 миллионов акций. Годовая комиссия составляет 89 базисных пунктов.
ProShare
Источник nasdaq.com, автоматический перевод