SJM: прибыль за второй квартал не оправдала ожиданий, несмотря на рост продаж, прогноз на 2026 финансовый год уточнен.

Компания J. M. Smucker SJM опубликовала результаты за второй квартал финансового года 2026, в которых прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом и не достигла консенсусной оценки Zacks. Тем не менее, чистые продажи увеличились и превысили консенсусный показатель, что поддерживалось устойчивым спросом на флагманские бренды SJM.

Поскольку операционная среда остается динамичной, компания сосредоточена на трех основных приоритетах — расширении органического роста, внедрении преобразований в повседневную работу и поощрении смелого мышления.

Квартальные показатели SJM: ключевые метрики и аналитика

Скорректированная прибыль составила $2.10 на акцию, что ниже консенсусной оценки Zacks в $2.12. Кроме того, чистая прибыль упала на 24% по сравнению с $2.76, зафиксированным в аналогичном квартале прошлого года.

Чистые продажи составили $2,330.1 миллиона, что на 3% больше, чем в прошлом году, и превысило консенсусную оценку Zacks в $2,322 миллиона. Исключая несопоставимые чистые продажи предыдущего года, связанные с дивестitures, а также валютные колебания, чистые продажи выросли на 5%. Увеличение сопоставимых чистых продаж было обусловлено ростом чистых цен на 11 процентных пунктов, который частично был компенсирован снижением объема/смешивания на 6 процентных пунктов.

Скорректированная валовая прибыль упала на 10% из-за высоких цен на сырьевые товары, тарифов, неблагоприятного объема/смешивания и несопоставимого влияния дивестиций, частично компенсированного лучшим чистым ценовым реализацией.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 20% по сравнению с прошлым годом до $394.3 миллиона в результате снижения скорректированной валовой прибыли и увеличения расходов на сбыт, общие и административные расходы. Расходы на сбыт, общие и административные возросли из-за увеличения маркетинговых инвестиций, что было частично компенсировано снижением предпроизводственных расходов, связанных с новым производственным предприятием Uncrustables.

Декодирование сегментной производительности SJM

Кофе в розничной торговле США: Продажи сегмента выросли на 21% до $848.9 миллиона, поддерживаемые высоким уровнем чистой ценовой реализации (вырос на 27%), в то время как объем/смешивание снизился на 6%. Прибыль сегмента снизилась на 24% до $154.3 миллиона. Консенсусная оценка продаж сегмента была установлена на уровне $811.6 миллиона.

Замороженные блюда и пасты в розничной торговле США: Продажи в сегменте снизились на 5% до $461.1 миллиона. Объем/смешивание негативно повлияло на чистые продажи на 8 процентных пунктов, в то время как чистая ценовая реализация повысила этот показатель на 3 процентных пункта. Прибыль сегмента упала на 12% до $102.1 миллиона.

Корма для домашних животных в розничной торговле США: Продажи сегмента упали на 7% до $413.2 миллиона. Объем/смешивание оказало негативное влияние на чистые продажи на 8 процентных пунктов, в то время как чистая ценовая реализация оказала положительное влияние на 1 процентный пункт. Прибыль сегмента увеличилась на 2% до $124.4 миллиона. Консенсусная оценка продаж сегмента была установлена на уровне $421.1 миллиона.

Сладкие выпеченные закуски: Продажи в сегменте составили $256.1 миллиона, что на 19% меньше, чем в прошлом году. Исключая несопоставимые продажи, связанные с дивестициями, чистые продажи снизились на 3%. Чистые продажи были под давлением из-за снижения объема/смешивания на 2 процентных пункта и уменьшения чистой ценовой реализации на 1 процентный пункт. Консенсусная оценка продаж сегмента была установлена на уровне $247.8 миллиона. Прибыль сегмента упала на 69% до $21.8 миллиона в квартале.

Международные продажи и продажи вне дома: Чистые продажи увеличились на 9% до $350.8 миллиона по сравнению с консенсусной оценкой Zacks в $345 миллионов. Исключая неблагоприятные валютные колебания, чистые продажи выросли на 10%. Объем/смешивание оказало положительное влияние на 1 процентный пункт, а чистая ценовая реализация оказала положительное влияние на 9 процентных пунктов на чистые продажи. Прибыль сегмента увеличилась на 12% до $76.4 миллиона.

Финансовое состояние SJM

J. M. Smucker завершила квартал с наличными и денежными эквивалентами в $62.8 миллиона, долгосрочным долгом в $7,039.8 миллиона и общим акционерным капиталом в $6,060.2 миллиона.

Деньги от операционной деятельности составили $346.5 миллиона за три месяца, закончившиеся 31 октября 2025 года. Свободный денежный поток составил $280.2 миллиона.

Свободный денежный поток на финансовый 2026 год по-прежнему оценивается в $975 миллионов, а капитальные затраты ожидаются на уровне $325 миллионов.

Что ожидать от SJM в финансовом 2026 году?

SJM navigates an evolving landscape marked by tariffs, shifting regulatory frameworks, persistent inflationary pressures and evolving consumer spending patterns — all of which may influence its fiscal 2026 performance. На основе текущих тенденций руководство пересмотрело свой прогноз на финансовый 2026 год.

Чистые продажи на финансовый 2026 год, как ожидается, увеличатся в диапазоне 3.5-4.5% по сравнению с предыдущим прогнозом 3-5%. Это включает влияние в $134.7 миллиона от продажи бизнеса Voortman и некоторых брендов Sweet Baked Snacks.

SJM ожидает, что сопоставимые чистые продажи увеличатся примерно на 5-6% по сравнению с диапазоном 4.5-6.5%, ожидаемым ранее. Это исключает несопоставимые продажи из аналогичного периода прошлого года, связанные с дивестициями. Рост сопоставимых продаж указывает на более высокую чистую ценовую реализацию, частично компенсированную снижением объемов/смешивания. Кроме того, прогноз отражает сокращение продаж контрактного производства примерно на $38 миллионов, связанных с проданными брендами кормов для домашних животных.

Скорректированная прибыль на акцию на финансовый 2026 год теперь ожидается в диапазоне $8.75-$9.25 по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном $8.50-$9.50. Компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) зафиксировала скорректированную прибыль на акцию в размере $10.12 за финансовый 2025 год. Помимо более высоких чистых продаж, прогноз по прибыли учитывает скорректированную валовую прибыль в размере около 35% и почти на уровне расходов на сбыт, общие и административные расходы.

Акции SJM потеряли 5.7% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 8.2%.

Топовые акции в сфере продуктов питания

United Natural Foods, Inc. UNFI распределяет натуральные, органические, специализированные, свежие и обычные продукты питания и непродовольственные товары в США и Канаде. В настоящее время United Natural имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсусная оценка текущих продаж и прибыли United Natural на текущий финансовый год предполагает рост на 2.5% и 167.6% соответственно по сравнению с аналогичными показателями прошлого года. UNFI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 416.2%.

Lamb Weston Holdings, Inc. LW занимается производством, распределением и маркетингом замороженных картофельных продуктов в США, Канаде, Мексике и за рубежом. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1. Lamb Weston продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 16%.

Консенсусная оценка продаж Lamb Weston на текущий финансовый год указывает на рост на 1.3% по сравнению с уровнем прошлого года.

The Chefs' Warehouse, Inc. CHEF распределяет специализированные продукты питания и товары для основного блюда в США, на Ближнем Востоке и в Канаде. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks 1. CHEF продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 14.7%.

Консенсусная оценка продаж и прибыли The Chefs' Warehouse на текущий финансовый год указывает на рост на 8.1% и 29.3% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите акции ИИ "2-й волны" сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод