Ситуация в Иране становится большим позитивом для российских экспортеров
События на Ближнем Востоке развиваются очень стремительно. Пока непохоже, что стороны готовы к деэскалации. На этом фоне цены на нефть приблизились к $80 за баррель, а газ в Европе взлетел на 20%.
Что будет дальше?
Тут ситуация сложная. Всё упирается в то, перекроют ли Ормузский пролив или нет. Не стоит забывать и про йеменских хуситов в Красном море, которые тоже вполне способны нарушить судоходство.
Если поставки нефти продолжатся без особых сбоев, то держать хотя бы сегодняшнюю премию в ценах на нефть будет невозможно.
С другой стороны, если Тегеран поймёт, что ситуация безвыходная, никто не мешает ему пойти на крайние меры и начать наносить удары по экспортным терминалам и танкерам, а также окончательно перекрыть Ормузский пролив. Мы скорее склоняемся ко второму варианту
В качестве сдерживающего механизма могут быть использованы стратегические запасы, чтобы купировать рост цен на топливо прежде всего в США. То есть экспорт американской нефти увеличится, что поможет стабилизировать ситуацию.
Но это никак не поможет в случае остановки поставок с Ближнего Востока.
Если Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак прекратят отгрузки нефти, то в мире просто не хватит мощностей, чтобы компенсировать эти объёмы. Скорее всего, это станет casus belli для европейских стран, чтобы примкнуть к кампании против Ирана.
А что с нашей нефтянкой?
Для наших экспортёров складывающаяся ситуация – большой позитив. Вопрос в том, насколько долго это всё продлится. Создаётся впечатление, что Трамп не будет препятствовать возобновлению поставок нефти из России в Индию, что поможет выправить ситуацию с нефтегазовыми доходами.
Все незаслуженно забывают про Катар
Отгрузки СПГ из королевства проходят исключительно через Ормузский пролив. Мы снова напомним, что Катар занимает 20% всего рынка СПГ. Если отгрузки остановятся, цены на газ, особенно в Европе, улетят в космос.