Ситуация в банковском секторе усугубляется

"Гута-Банк" останавливает платежи, ситуация в банковском секторе усугубляется

"Гута-Банк" (по размерам собственного капитала в прошлом году находился на 22-м месте в России) официально объявил о прекращении платежей и выдачи денег по вкладам физических лиц. Естественно, что это событие усугубит и без того сложное положение в банковской отрасли и вызовет новую озабоченность в отношении рисков, угрожающих российской банковской системе.

Напомним о предшествовавших этому негативных событиях:

• 12 мая ЦБ лишил Содбизнесбанк генеральной лицензии за нарушения закона о противодействии легализации преступных доходов. 24 июня Московский арбитражный суд вынес решение о ликвидации Содбизнесбанка.

• 3 июня банк "Кредиттраст" принял решение о самоликвидации и назначении ликвидационной комиссии. При этом он прекратил расчеты с клиентами. 23 июня Центральный банк отозвал лицензию у банка из-за "недостоверности отчетности и неисполнения банковских законов".

• 28 июня ЦБ лишил лицензии Новочеркасский городской банк за нарушение закона о противодействии легализации преступных доходов и неспособность проводить расчеты и платежи.

• 21 июня НАУФОР отозвала рейтинг банка "Павелецкий" в связи с жалобами контрагентов на задержку платежей. ЦБ объявил мораторий на все операции с этим банком. Ссылаясь на это решение, банк "Павелецкий" прекратил проведение платежей и выдачу денег вкладчикам, а также отказался выплатить акционерам дивиденды за 2003 год в сумме 3 млн. руб. Впоследствии менеджмент банка обратился в ЦБ с просьбой о введении внешнего управления.

• 21 июня "Коммерческий банк сбережений" приостановил операции, ссылаясь на проблемы с ликвидностью из-за "общего кризиса банковской системы". 95% сотрудников банка уволены по сокращению штатов.

• Проблемы с проведением клиентских платежей испытывает Промэксимбанк. По сообщениям СМИ, он практически прекратил свое существование, а 80% его персонала было уволено.

• С 22 июня банк "Диалог-Оптим" из-за проблем с ликвидностью ограничил выдачу наличных до 10 000 руб. на одного получателя. НАУФОР отозвала рейтинг этого банка. 2 июля председатель совета директоров банка Александр Поляков заявил, что банк продал все свои ликвидные активы. Г-н Поляков выразил опасение о том, что теперь ЦБ может отозвать его лицензию.

• Крупнейшие партнеры "Гута-Банка" по межбанковскому рынку отказываются выдавать ему кредиты. Начальник управления финансовых рынков "МДМ-Банка" Виктор Жидков заявил, что коммерческие риски по "Гута-Банку" столь серьезны, что нести их другие банки не хотят. Падение доверия к "Гута-Банку" было вызвано появившимся в начале июня сообщениями СМИ о том, что прокуратура провела выемку документов в офисе банка в связи с делом холдинга "Госинкор" (владельца "Гута-Банка"). Ряд сообщений свидетельствует о том, что с 1 июля банк не выполнял некоторые межбанковские обязательства, а с 5 июля перестали работать банкоматы банка. 6 июля (вчера) "Гута-Банк" официально объявил о прекращении платежей и выдаче денег по вкладам физических лиц.

Причиной такой ситуации является раздробленность банковской отрасли. В России слишком много банков с небольшими активами, обслуживающих ограниченное число клиентов, которые зачастую являются их владельцами (так называемые "карманные банки"). Учитывая высокий риск неплатежеспособности таких банков, власти приняли решение о введении с 2007 года минимального размера собственного капитала банков в €5 млн. ($6.1 млн.). Однако пока неясно, насколько жестко власти будут настаивать на выполнении этого требования. В настоящее время только около 350 кредитных учреждений соответствуют этому требованию. Сейчас минимальный размер собственного капитала банка в России должен составлять не менее €1 млн. ($1.2 млн.), но, как показывает следующая таблица, почти у 400 кредитных учреждений не дотягивает и до $1 млн., т.е. эти банки не выполняют даже текущего требования.

Кредитные учреждения по размеру собственного капитала ($ млн.)

В этом повинно, в первую очередь, бездействие ЦБ. Ни для кого не секрет, что ЦБ, разработавший огромное количество вариантов стратегии реформирования банковского сектора, практически ничего не сделал в этом направлении за все 13 лет с начала реформы финансовой отрасли. Кроме того, будучи основным регулятором банковской отрасли, ЦБ находится в ситуации конфликта интересов, поскольку также является основным владельцем Сбербанка - крупнейшего розничного банка в России. Если раньше ЦБ имел возможности для упорядоченной борьбы со слабыми банками, не обладающими достаточным объемом собственных средств, то теперь ему придется действовать в гораздо худшей обстановке.

Макроэкономические последствия: среди населения все еще сильны воспоминания и о событиях 1998 года, и двух предшествующих случаях резкой дестабилизации финансовой системы, в результате которых вкладчики лишились почти всех своих сбережений. Поэтому появление негативных слухов, вероятно, будет вызывать "набеги" вкладчиков на банки, в результате которых многие малые банки, не обладающие достаточным объемом собственных средств, постигнет участь "Гута-Банка". Это приведет к сокращению сбережений и уровня потребления. С другой стороны, сокращение количества банков в России, при условии осуществления его надлежащими методами, может способствовать созданию, в конце концов, более здоровой банковской отрасли.

Инвестиционные последствия: основное практическое последствие с точки зрения международных инвесторов состоит в том, что российские банки, желающие выпустить еврооблигации, в краткосрочной перспективе столкнутся с трудностями при размещении крупных эмиссий. В зависимости от действий, которые предпримет ЦБ по исправлению ситуации, банковский кризис в сочетании с проблемами ЮКОСа и недавней отсрочкой реформы электроэнергетики может стать преградой для повышения рейтинга государственного долга до инвестиционной категории агентствами Standard and Poors и Fitch. Выгоды от этой ситуации получит Сбербанк, который в связи со своими огромными размерами и государственной гарантией вкладов является идеальным местом для хранения сбережений.

Планируемые банковские эмиссии еврооблигаций в 2004 году

Аналитики ИК «АТОН»

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий

Событие	Рейтинг	Прогноз влияния на российский рынок
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C (C)
Макроэкономическая ситуация в США	В (B)
Макроэкономическиая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
Послание Президента РФ Федеральному Собранию	A (A)
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	A (A)
Снижение экспортной пошлины на экспорт нефти	B (B)
Планируется повышение налогового бремени нефтяных компаний	B (B)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Продажа ОКГ вновь откладывается	A (A)
Ходорковский предложил выйти из капитала ЮКОСа	A
ЮКОСу объявили дефолт в объеме 1 млрд. долл.	A (A)
Результаты ЛУКОЙЛа за 2003 г. по US GAAP	A (A)
Хорошие показатели ЛУКОЙЛа за I кв. 2004 г	B (B)
Кризис в банковском секторе обостряется	A

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - Нейтральный