Ситуация с российским бюджетом нормализуется
В центре внимания. На глобальном рынке во вторник превалировали умеренно негативные настроения. Слабая статистика по внешней торговле Китая и оптовым запасам в США не добавляла инвесторам позитива. Впрочем, в целом мировой рынок продолжает пребывать в ожидании выхода ценовой статистики в США во второй половине этой недели. В России вчерашний день отметился публикацией предварительных данных по исполнению бюджета РФ в июле.
Сегодня на рынок может повлиять утренняя ценовая статистика из Китая. Потребительские цены в стране в годовом выражении снизились впервые с начала 2021 года, а падение индекса цен производителей замедлилось с 5,4% г/г лишь до 4,4% г/г (прогноз -4,1% г/г). Такие данные, с одной стороны, напоминают о слабом внутреннем спросе в Поднебесной, но также могут приблизить дальнейшее смягчение ДКП в стране. В России сегодня, помимо традиционных недельных данных по инфляции, выйдет и более полная июльская ценовая статистика.
Нефть и рубль. Вчера фьючерсы Brent в моменте падали до $83,3/барр. на фоне слабой внешнеторговой статистики из Китая, напомнившей о рисках снижения спроса на нефть. Тем не менее по итогам дня котировки смогли вырасти, чему способствовала публикация месячного отчета Минэнерго США. В нем был умеренно повышен прогноз по росту спроса на нефть в этом году и заметно увеличены ожидания по нефтяным ценам в этом и следующем году. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $86,2/барр. На динамику цен сегодня повлияют официальные недельные данные по запасам в США. Если они, как и вчерашняя оценка API, укажут на рост запасов нефти, фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $86/барр.
Во вторник рубль вернулся к ослаблению, чему в моменте могло способствовать укрепление доллара на глобальном рынке. Сегодня курс USDRUB находится у 97,0 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно укрепляются. Волатильность на валютном рынке пока остается высокой, и курс USDRUB в ближайшее время может достичь 98 руб./$. В дальнейшем на фоне восстановления экспортных поступлений потенциал к укреплению у рубля остается.
Бюджетная статистика в России. Вчера Минфин РФ опубликовал оценку исполнения федерального бюджета в июле. Нефтегазовые доходы остались под давлением, но на фоне выросших цен на нефть и ослабившегося рубля заметно вырастут с августа. Более сильный восстановительный рост экономики продолжает поддерживать рост ненефтегазовых доходов, которые уже почти на 20% превышают показатели прошлого года. Тем не менее в месячном выражении они заметно упали на фоне дивидендных поступлений в июне.
Расходы в июле второй месяц подряд остались на пониженном уровне и даже оказались ниже показателей прошлого года. Накопленным итогом дефицит федерального бюджета вырос на 0,2 трлн руб. до 2,8 трлн руб. против годового плана в 2,9 трлн руб. В целом ситуация с бюджетом РФ нормализуется, и превышение дефицита над планом в этом году может не быть особо высоким. При этом итоговые уровни дефицита будут ясны лишь в декабре, когда реализуется существенная часть расходов.
