Ситуация может меняться для инвесторов в облигации. Этот ETF стоит изучить.

Ключевые моменты

Рынок облигаций, возможно, наконец, начинает меняться.

Снижение ставок может значительно повысить привлекательность долгосрочных облигаций Казначейства.

Привлекательность безопасного актива усиливает бычий сценарий.

2022 год стал одним из худших годов в истории для рынка облигаций. В том году Индекс облигаций, который измеряет показатели инвестиционных облигаций США, снизился на 13%. Если вернуться к 1972 году, то предыдущий худший 12-месячный период был в 1980 году, когда индекс упал на 9,2%.

В 2022 году ФРС боролась с инфляцией, повышая процентные ставки на невероятно агрессивной скорости, и результатом этого стала глубокая коррекция на рынке облигаций, из которой инвесторы еще не успели полностью восстановиться.

Куда вложить 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

С тех пор обстановка не сильно изменилась. Бум искусственного интеллекта (AI) удерживает инвесторов на акциях, а уровень инфляции, который все еще не достиг целевого значения ФРС в 2%, не позволяет доходности падать слишком сильно. Доходность 10-летних облигаций Казначейства оставалась примерно на одном уровне на протяжении последних двух лет.

Но похоже, что нарратив, наконец, может начать меняться.

Некоторые крупные банки Уолл-стрит начинают звучать предупреждения о высокой оценке акций технологических компаний. Рынок труда, похоже, наконец начинает терять динамику. А фьючерсный рынок все еще закладывает ожидания до трех дополнительных сокращений ставок ФРС к концу 2026 года.

Иными словами, силы, которые удерживали доходность облигаций на высоком уровне и общие доходности стагнировали, возможно, наконец начинают ослабевать.

Как быстро меняется макроэкономическая обстановка и не пора ли начать пересматривать ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ: TLT) для вашего портфеля? Этот биржевой фонд "стремится отслеживать результаты инвестиций индекса, состоящего из облигаций Казначейства США с оставшимися сроками погашения более двадцати лет."

Условия: медленный рост рабочих мест и падающие ставки

Инвесторы в основном сосредоточились на положительном, а не на отрицательном в 2025 году. У них есть данные, которые это подтверждают. Годовой темп роста валового внутреннего продукта (ВВП) по-прежнему превышает 3%, а компании S&P 500 на пути к тому, чтобы сообщить о росте прибыли на 12% по сравнению с прошлым годом.

Несмотря на разговоры о замедлении и рецессии, экономика все еще кажется в довольно хорошей форме.

Но не игнорируйте растущий список противоречивых данных, особенно на рынке труда.

Рынок труда был одним из факторов, поддерживающих этот бычий рыночный цикл. Рост числа рабочих мест оставался здоровым, а уровень безработицы колебался около исторических минимумов.

Теперь это начинает меняться. Рост числа рабочих мест стабилизировался, а заявки на пособия по безработице растут. Отчет по занятости ADP, который измеряет рабочие места в частном секторе, показал снижение по сравнению с предыдущим месяцем в трех из последних пяти месяцев. Это произошло после того, как в среднем добавлялось около 100,000 рабочих мест в месяц за последние несколько лет.

Замедление найма может означать, что компании менее оптимистичны в отношении того, куда движутся экономические условия. Для работников медленный рынок труда может означать, что они чувствуют себя менее уверенно и решают сократить расходы.

Замедление на рынке труда часто приводит к тому, что ФРС снижает процентные ставки, чтобы поддержать экономику. Падающие ставки хороши для облигаций, и именно эти условия исторически благоприятствуют долгосрочным облигациям Казначейства.

Чтобы предоставить немного контекста, "длительность" фонда — это мера чувствительности к ставкам. Исходя из его состава, TLT в настоящее время имеет длительность около 16 лет. Это означает, что при снижении процентных ставок на 1 процентный пункт цена акций теоретически может вырасти примерно на 16%.

Если мы движемся к циклу более низких ставок, облигации с самой долгой погашением обычно реагируют наиболее сильно. Они не просто показывают хорошие результаты. Обычно они лидируют по доходности на рынке облигаций.

Почему ETF TLT является высокопотенциальной сделкой на падающих ставках

Один из самых простых способов позиционирования для этой обстановки — это через ETF iShares 20+ Year Treasury Bond. Как следует из названия, он инвестирует в ряд облигаций Казначейства с оставшимися сроками погашения не менее 20 лет. Из-за их долгих сроков погашения эти облигации Казначейства становятся очень чувствительными к изменениям процентных ставок, что является хорошим знаком, когда доходность падает.

С активами под управлением в 50 миллиардов долларов, TLT является одним из крупнейших и самых ликвидных долгосрочных ETF Казначейства. Это позволяет минимизировать торговые спреды. Низкое соотношение расходов в 0,15% также поддерживает низкие затраты на владение. Низкие сборы означают, что больше денег остается в вашем кармане!

Сложив все эти факторы вместе, вы быстро поймете, почему владение ETF iShares 20+ Year Treasury Bond может быть таким многообещающим в этой обстановке (даже если сокращения ставок ФРС не автоматически передаются на долгосрочные доходности Казначейства).

Есть еще один аспект государственных облигаций, который не следует игнорировать в этой ситуации: торговля безопасными активами. Хотя облигации Казначейства могут быть привлекательными по экономическим причинам, они также могут быть привлекательными по эмоциональным причинам.

Когда неопределенность и страх начинают охватывать рынок, инвесторы часто обращаются к облигациям Казначейства для надежности. Это происходит потому, что:

Облигации Казначейства являются одними из самых высоко оцененных ценных бумаг в мире и обеспечены правительством США.

Они почти не имеют риска дефолта.

Почему долгосрочные облигации Казначейства выглядят сейчас хорошо

Вкратце, бычий сценарий для долгосрочных облигаций Казначейства двуедин. Замедляющиеся условия на рынке труда и ожидания сокращений от ФРС оба поддерживают идею владения облигациями Казначейства. Если оптимизм инвесторов начнет угасать, желание инвесторов искать безопасность может еще более увеличить потенциальный рост.

TLT может стать одним из крупнейших потенциальных победителей на рынке облигаций в этой ситуации. Это еще не произошло полностью, но это именно тот вид ETF, которым инвесторы хотят владеть до того, как это случится.

Стоит ли вам вложить 1,000 долларов в iShares Trust - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции iShares Trust - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент... и iShares Trust - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 594,786 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,143,832 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,021% — это значительно превышает рыночный показатель в 190% для S&P 500. Не упустите из виду последний топ-10, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 17 ноября 2025 года

Дэвид Диркин владеет акциями iShares 20+ Year Treasury Bond ETF. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод