Ситуация с ценами на сырье Иван Андриевский, управляющий партнер НКГ "2К Аудит - Деловые консультации" Поразительный рост цен на все виды сырья, от нефти до металлов, настораживает всех:
Ситуация с ценами на сырье
Иван Андриевский, управляющий партнер НКГ "2К Аудит - Деловые консультации"
Поразительный рост цен на все виды сырья, от нефти до металлов, настораживает всех: и производителей, и потребителей, и аналитиков. Первых потому, что слишком высокие цены хоть и принесут кратковременную прибыль, потом обрушат рынок из-за резкого снижения спроса, т.к. покупатели не смогут больше платить. Покупателей, соответственно, беспокоит стремительно иссякающие финансы, а аналитики переживают за свою репутацию: на данный момент невозможно точно спрогнозировать подъем или снижение цен, ибо может произойти что угодно.
Что же вызывает такой необъяснимый рост цен? Понятно, что не качество продукта, ибо свойства нефти или металлов не изменились за последние тысячелетия. И не спрос – он как раз снижается. «Все страньше и страньше», как говорила Алиса из книги Кэрролла. Ведь если спрос снижается, цены должны бы тоже снижаться. Но нет. Значит, на ценообразование влияют совершенно другие факторы, на данный момент не связанные с макроэкономическими показателями. Получается, что главные причины роста цен на нефть, например, – это политическая ситуация вокруг основных нефтяных регионов (Иран, Ирак, Нигерия), позиция ОПЕК, курс доллара, действия США и т.п.
Вслед за нефтью поползли вверх и цены на металлы: с ноября 2005 до середины мая 2006 медь выросла в цене с 4 тыс. долл. до почти 8 тыс. долл. за тонну; никель – с 10 до 29 тыс. долл. за тонну; алюминий – с 2000 долл. до 2,5 тыс. долл. за тонну. Но покупателям стали, никеля, меди, алюминия не нужны сами металлы, они просто хорошенько наваривают на этом деле: кто успел включиться в игру на ценах, тот получает огромные прибыли, кто не успел – тот опоздал… Таким образом, ни от реального спроса, ни от запасов сырья цены на него не зависят. Иначе они не могли бы расти со скоростью в 30% за пару месяцев! Так можно только спекулировать.
Но, как бы там ни было, а столь высокие цены не могут держаться всегда. Поэтому когда-то спад наступит. Но вот еще один парадокс: казалось бы, экономики, построенные на высоких ценах на ресурсы, должны серьезно пострадать от снижения цен. Но нет: ВВП продолжает, пусть медленно, но расти.
Напомним, что цены на всех биржах устанавливаются в долларах, а доллар за последнее время сильно ослабился: в декабре 2005 доллар стоил почти 29 рублей, а в июле 2006 – 27 рублей. Поэтому половина ценового прироста тех же металлов – это компенсация потерь доллара.
Так как цены на металлы сильно зависят от цен на энергоресурсы, а последние не собираются сильно дешеветь в ближайшее время, т.к. завязаны на политические и спекулятивные моменты, перечисленные выше, то явных предпосылок для обвала рынка нет. Хотя не будем ничего прогнозировать – в сложившейся ситуации это весьма рискованно, а нам репутация дорога.
Что можно сказать о российской экономике в разрезе рынка? До тех пор, пока она ориентирована на экспорт, пока внутренний рынок не может стать альтернативным, мы будем сильно зависеть от мировой конъюнктуры и от спекуляций на рынке сырья. Пока наши компании получают огромные прибыли, но вложения этих денег не приносят столь значимого эффекта, как могли бы, из-за пресыщения экономики. А стоило бы как-то повернуть ситуацию внутри страны, чтобы сегодняшние инвестиции защитили наши компании в будущем, когда условия станут менее благоприятными. Нашим бизнесменам совместно с правительством надо бы обратить взор на отечественных производителей и, пока есть финансовые возможности, поднимать их. Тот же автопром. Чтобы потом наше производство стало опорой экономики. Чтобы внутренний рынок сбыта мог стать альтернативой экспорту. Чтобы, когда начнется спад цен на мировых рынках, наши компании и экономика не пострадали. Пусть сейчас вложения в отечественное производство и являются менее привлекательными, зато в долгосрочной перспективе они себя оправдают.