Ситуация на рынке обостряется, падение напрягает инвесторов - оин начинают избавляться от активов

Артём Перкин, аналитик отдела опционов RAF Group. Взгляд на рынок Значение индекса = 1842 Цена фьючерса = 185 475 1$ = 23,6 Волатильность = 43% Ситуация на рынке обостряется, падение напрягает инвесторов, и они начинают избавляться от активов. Недавно стало известно, что один из крупных западных игроков вышел в деньги, во время чего индекс РТС просел на 7%, после этого рынок стал активно откупать резко подешевевшие бумаги, результатом стал сильный рост волатильности. Известный медиамагнат Руперт Мердок также объявил о своей готовности расстаться со своими Российскими активами. Эти события отражают текущее настроение рынка. Поэтому в текущий период времени рекомендуется быть предельно внимательными при выборе своих инвестиций. С фундаментальной точки зрения большинство компаний выглядят достаточно привлекательно. Основное влияние на котировки бумаг оказывал негативный внешний фон и слабые нервы большинства инвесторов. Волатильность выросла. ФРС США оставила ставку рефинансирования без изменения, инфляция начинает замедлятся, цены на товары и сырье пошли на спад. Ситуация на мировом рынке временно начинает стабилизироваться. Поэтому мы рекомендуем продавать волатильность на сентябрьских опционах. Восходящий тренд был пробит, что незамедлительно сказалось на котировках. Сильная поддержка на уровне 1880 была пробита. Предполагается, что рынок какое то время будет консолидироваться на этом уровне. Поэтому рекомендуются опционные стратегии по продаже волатильности на данном этапе. Для извлечения прибыли из данной ситуации предлагается опционная стратегия под названием "Продажа стрэнгла". Стратегия. "Продажа стрэнгла" Количество базового актива в контракте: 1 фьючерс. При уровне базового актива (фьючерс на индекс РТС) - 185 475*. Продажа опциона Put с ценой исполнения 170 000 10.09.2008 (премия к получению 896 рублей за контракт). Продажа опциона Call с ценой исполнения 210 000 10.09.2008 (премия к получению 489 рублей за контракт). Премия стратегии - 1385 рублей. Сценарии: 1. На момент исполнения фьючерс торгуется ниже уровня 167 067 пунктов. Стоимость стратегии уменьшается по мере роста и приближения цены к уровню 167 067 пунктов. 2. На момент исполнения фьючерс торгуется в диапазоне 167 067 - 170 000 пунктов. Прибыль растёт по мере роста и приближения цены к уровню 170 000 пунктов. 3. На момент исполнения фьючерс торгуется в диапазоне 170 000 - 210 000 пунктов. Прибыль максимальна и составит 1385 рублей за связку. 4. На момент исполнения фьючерс торгуется в диапазоне 210 000 - 212 933 пункта. Прибыль растёт по мере падения и приближения цены к уровню 210 000 пунктов. 5. На момент исполнения фьючерс торгуется выше уровня 212 933 пункта. Стоимость стратегии уменьшается по мере падения и приближения цены к уровню 212 933 пункта.