Ситуация на российском рынке пока крайне нестабильная и напряженная

Главным фактором давления на российский фондовый рынок является нефть. Стоимость Brent снова рухнула к 45 долларам, инвесторы все меньше ожидают заключения сделки по "заморозке" добычи в конце ноября Вене, не говоря уже о сокращении. Из-за этого избыток нефти на мировом рынке вновь может превысить 1 млн баррелей в сутки. Кроме того, давление на рынок оказывают и комментарии российского ЦБ - на последнем заседании регулятор ужесточил свой тон, несмотря на продолжающееся замедление инфляции. 

Рынок в США сегодня, вероятно, откроется в умеренно позитивном ключе. После заседания ФРС инвесторы смогли перевести дух, ожидания по чрезмерному ужесточению политики регуляторе несколько стихли. Это окажет поддержку американскому рынку. Из отдельных бумаг наиболее интересны акции Facebook - отчётность компании вышла лучше ожиданий, в частности выпуска превысила 7 млрд долларов, а чистая прибыль взлетела в 3 раза. Для продажи наиболее интересны бумаги Amazon - последняя отчётность эмитента была довольно слабая, несмотря на рост чистой прибыли. 

Что касается российских компаний, то на следующей неделе ожидается отчётность ММК. Несмотря на вероятное сокращение поставок в Европу из-за антидемпинговых пошлин ЕС, тем не менее отчётность выйдет, скорее всего, умеренно позитивная, поскольку спрос на сталь на внутреннем рынке заметно вырос. Однако с покупкой акций пока стоит повременить, так как общая ситуация на российском рынке пока крайне нестабильная и напряженная. 

Что касается ожидаемой сделки по продаже 25% Polus Gold китайским инвесторам, то, безусловно, это позитивный фактор для акций компании, поскольку благодаря этому, во-первых, увеличится ликвидность акций, во-вторых, появится больше возможностей для реализации инвестиционных проектов и расширения рынков сбыта. 

Рубль в ближайшие недели останется под давлением из-за сильно упавших цен на нефть. Скорее всего, российская валюта закроет эту неделю с минусом в 2-2.5%. Однако дальнейшего резкого ослабления уже не будет - курс рубля может ослабнуть до 65-66 за доллар, если нефть стабилизируется на уровне 45-46 долларов и до 67-69 за доллар при нефти по 40 долларов. При этом маловероятно, что в декабре произойдёт резкий скачок курса, как это была в предыдущие 2 года, поскольку обстоятельства сейчас кардинально изменились, и факторов для такого сценария практически нет. 

В качестве долгосрочной инвестиционной идеи можно выделить акции "Сбербанка" - крупнейший финансовый институт страны уверенно увеличивает финансовые результаты деятельности, в этом году чистая прибыль компании составит не менее 450 млрд рублей и такой результат однозначно будет оказывать поддержку акциям. Пока долгосрочной целью по бумагам "Сбербанка" является уровень в 200 рублей за обыкновенную акцию. Также весьма интересны акции "Аэрофлота" на фоне успешной интеграции бизнес активов "Трансаэро", а также ожидаемого возобновления авиарейсов в Египет.