Система дает доход Евгений Аврахов, «ФИНАМ» Подводя итоги минувшего года, следует отметить, что для российского фондового рынка он выдался непростым. Благоприятная внешняя конъюнктура,

Система дает доход

Евгений Аврахов, «ФИНАМ»

Подводя итоги минувшего года, следует отметить, что для российского фондового рынка он выдался непростым. Благоприятная внешняя конъюнктура, прежде всего, высокие цены на сырьевые товары, способствовала росту экономики страны; вследствие чего резко сократился внешний долг, как на дрожжах росли золотовалютные резервы, формировался стабилизационный фонд. Одним словом с макроэкономикой было все в порядке. Однако поступательному росту на рынке акций помешало несколько факторов: дело «Юкоса» на порядок снизило инвестиционную привлекательность акций российских компаний, а налоговые претензии, выдвинутые уже «Вымпелкому», и нестабильность на Украине заставили инвесторов в панике избавляться от наших акций.

В таком потоке противоречивых событий сориентироваться было не так-то просто. И если бы не помощь системного подхода, то возникли бы определенные трудности: как действовать в подобных обстоятельствах, когда покупать, а когда продавать акции.

На рисунке представлена кривая изменения капитала нарастающим итогом по одной из систем, предлагаемых в рамках услуги «Торговые сигналы» (cм. график внизу). На графике – это зеленая линия. Для сравнения дана динамика изменения индекса РТС (красная линия) как самого известного индикатора направления движения российского рынка.

График демонстрирует, что прошедший год выдался очень даже неплохим для данной системы. Система трендовая, основана на индикаторе прорыва динамического ценового канала. Она отловила практически все растущие движения, сохранила полученную прибыль на падениях и не позволила растерять ее во время боковых движений рынка.

Обратимся к языку цифр и рассчитаем коэффициенты Шарпа и Сортино для системы и индекса, в качестве примера, возьмем понедельный срез (см. табл.). Коэффициент Шарпа является одним из самых универсальных и распространенных в мире показателей эффективности управления капиталом. Чем больше значение этого коэффициента, тем выше качество управления. Вычисляется он как отношение средней доходности к стандартному отклонению этой доходности. Коэффициент Сортино более репрезентативен для оценки результатов, так как учитывает только отрицательную область значений стандартного отклонения.

По всем вопросам, касающимся услуги «Торговые сигналы» обращайтесь к Аврахову Евгению т. 204-80-34, e-mail avrakhov@finam.ru