Sirius XM упал на 9% в 2025 году. Является ли это единственной возможностью для покупки до того, как акции станут параболическими?

Ключевые моменты

Sirius XM генерирует значительные повторяющиеся доходы, и руководство ожидает роста свободного денежного потока.

Компания сталкивается с сильной конкуренцией со стороны сервисов потокового аудио.

Акции Sirius XM торгуются по низкой оценке, но их скидка может быть оправдана.

Фондовый рынок США на пути к закрытию 2025 года с еще одним двузначным процентным доходом. Но не каждая компания положительно способствовала этому результату. Например, по состоянию на утро пятницы акции Sirius XM (NASDAQ: SIRI) упали примерно на 9% с начала года. Это продолжает разочаровывающую серию: акции упали на 67% за последние пять лет.

Тем не менее, после этого последнего падения возможно ли, что Sirius XM стала возможностью для покупки на всю жизнь? Ответ зависит от бизнеса, его фундаментальных показателей и оценки.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Плюсы и минусы бизнеса Sirius XM

Что касается внутреннего рынка спутникового радио, то есть только один претендент. Sirius XM является единственным оператором в США, и регуляторные препятствия затруднят любым потенциальным конкурентам старт. Кроме того, потребуется значительные капитальные вложения для создания необходимой инфраструктуры и масштабирования.

Таким образом, теоретически Sirius XM имеет конкурентное преимущество. Более того, компания генерирует значительные доходы от подписок — $1.6 миллиарда только в третьем квартале. Подписки составляют 75% от общего объема продаж, и этот поток повторяющихся доходов делает ее финансы более предсказуемыми.

Еще один хороший признак заключается в том, что бизнес прибыльный: он сообщил о чистой прибыли в $297 миллионов в прошлом квартале. Руководство также ожидает, что компания создаст чуть более $1.2 миллиарда свободного денежного потока (FCF) в этом году и нацелено на FCF в $1.5 миллиарда к 2027 году. Поскольку компания на пути к снижению капитальных затрат, FCF имеет тенденцию к росту, если верить словам ее руководителей.

Однако у компании есть и некоторые отрицательные качества, которые инвесторам следует не упускать из виду. Один очевидный фактор, работающий против Sirius XM, — это технологические инновации, а именно повсеместное использование смартфонов и более быстрое интернет-соединение. Достижения в этих областях положили основу для процветания потоковых сервисов, таких как Spotify и Apple Music. И эти сервисы могут предложить потребителям более выгодные условия.

Sirius XM может и не иметь прямых конкурентов в индустрии спутникового радио. Однако она явно сталкивается с интенсивной конкуренцией со стороны этих стримеров — особенно тех, которые управляются мегакорпорациями из технологического сектора. У всех них есть ресурсы, чтобы создавать проблемы для Sirius XM, которая зафиксировала сокращение числа платных подписчиков и снижение доходов в третьем квартале.

Также, хотя FCF Sirius XM положительный, ее баланс не в лучшем состоянии. По состоянию на 30 сентября у компании было более $10 миллиардов долгосрочного долга на балансе. Рыночная капитализация всей компании составляет менее $7 миллиардов. Погашение этого долга может занять значительное время, что создает финансовые риски.

Почему акции Sirius XM дешевы?

Из-за слабого рыночного настроения в отношении Sirius XM ее акции торгуются по выгодному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 6.8. Это огромная скидка по сравнению с средним коэффициентом 21.8 для S&P 500. Между тем, при такой низкой цене акций дивиденд компании составляет внушительные 5.3%, что может заинтересовать инвесторов, ищущих стабильный доход.

Но вопрос, который мы задаем здесь, заключается в том, может ли бизнес улучшиться, может ли настроение измениться, и могут ли акции восстановиться и вырасти в пять раз или более в течение следующего десятилетия. Я рассматриваю это как маловероятный исход.

Да, ее коэффициент P/E сейчас крайне низкий. Любые значительные улучшения в ее фундаментальных показателях могут привести к пересмотру оценки акций рынком и повышению этого коэффициента. Однако существует реальная возможность, что бизнес Sirius XM будет в более слабом положении через пять или десять лет. Из-за этого риска, на мой взгляд, инвесторы должны держаться подальше от акций.

Стоит ли покупать акции Sirius XM прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Sirius XM, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас... и Sirius XM не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $504,994!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,218!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 986% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный вместе с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 26 декабря 2025 года.

Нил Пател не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Apple и Spotify Technology. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод