Сильный сезон отчетов наряду с ожиданиями снижения ставки ФРС во 2 полугодии - главный аргумент «быков»
2 мая фондовые индексы США показали значительное снижение, продолжив негативный тренд торгов понедельника. 10 из 11 секторов в составе S&P 500 закрылись в красной зоне. Снижение в бумагах банковского сектора усугубилось опасениями по поводу лимита госдолга США. Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что, если Конгресс не поднимет потолок заимствований или не прекратит действие этого ограничения, то к 1 июня у правительства могут закончиться средства, что может стать событием дефолта.
Также давление на рынки оказывает предстоящее заседание ФРС. Это существенный фактор неопределенности с учетом сохраняющегося расхождения между предыдущими заявлениями ФРС и консенсусом инвестсообщества относительно продолжения денежно-кредитного ужесточения. Возможно, некоторые участники рынка предпочли вчера зафиксировать позиции, чтобы исключить для себя риск неожиданных заявлений регулятора.
Еще одним негативным фактором для рисковых активов могли стать опасения инвесторов по поводу замедления темпов экономического роста США. Вышедшая вчера макростатистика вновь подсветила данный риск. Число открытых вакансий в Штатах упало до 9,59 млн с 9,97 млн в феврале. Косвенно о риске ослабления экономики говорит и снижение нефтяных цен. Сорт WTI подешевел 2 мая на 5,29%, до $71,66 за баррель.
Tesla, Inc. (TSLA: -0,94%) подняла цены на модели электромобилей Model Y и Model 3 в США, Китае, Японии и Канаде примерно на $250. Это был первый случай с начала года, когда автопроизводитель повысил цены в США на бюджетные версии электрокаров.
Акции Icahn Enterprises L.P. (IEP: -19,95%) обвалились после отчета объединения инвесторов-активистов Hindenburg Research, в котором компанию обвиняют в манипуляциях стоимостью активов.
Travere Therapeutics, Inc. (TVTX: -30,78%) представила разочаровывающую информацию о тестировании фазы III своего препарата для лечения заболеваний почек.
Отчет Uber Technologies, Inc. (UBER: +11,55%) за I квартал оказался лучше ожиданий. Выручка компании составила $8,7 млрд, а скорректированная EPS достигла $0,15 при консенсусе $8,8 млрд и $0,06 соответственно.
Более 60% компаний из индекса S&P 500 представили квартальные результаты в ходе текущего сезона отчетов. Ключевые показатели прибыли остаются на высоком уровне: 80% отчитавшихся эмитентов превзошли консенсус-прогнозы (по данным FactSet).
Прибыли за квартал в среднем оказались на 7,5% выше ожиданий. Сильный сезон отчетов наряду с ожиданиями того, что во втором полугодии регулятор вернется к снижению ставок, остаются главными аргументами «быков», а сегодняшнее заседание ФРС должно пролить свет на состоятельность последнего довода. Согласно CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 б.п. оценивается в 88%. Более значимой станет риторика регулятора относительно дальнейших действий и ожиданий. Вероятно, ФРС действительно может взять паузу в цикле подъема ставок после сегодняшнего заседания, но трудно представить, насколько позитивно данный шаг будет воспринят рынком, поскольку данная приостановка может также быть воспринята как признание серьезности проблем в банковском секторе США.
Мы прогнозируем среднюю волатильность на рынке в ближайшую сессию, баланс рисков скорее представляется позитивным. Вероятно, риторика ФРС окажется менее «ястребиной» в сравнении с ожиданиями, что может дать индексам повод для роста.
Ford Motor Company (F) сообщила о доходах за I квартал. Общая выручка за отчетный период оказалась равна $41,4 млрд против ожиданий $39,24 млрд. EPS составила $0,63 (+65,8% г/г). Компания подтвердила свой прогноз, ожидая по итогам года получить от $9–11 млрд скорректированной операционной прибыли.
Осцилляторы пока не дают четких сигналов к определенному направлению движения. С одной стороны, RSI остается ниже зоны перекупленности, открывая возможности для роста. С другой — MACD свидетельствует о продолжении некоторого переходного периода, когда четкий тренд еще не просматривается. Возможно, сегодня динамику определят фундаментальные факторы, так как инвесторы будут отыгрывать итоги заседания ФРС.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.