Сильный рост и улучшающаяся прибыль делают акции Chime привлекательными для покупки?
Финансовая компания Chime Financial (NASDAQ: CHYM) дебютировала на рынках на прошлой неделе. Хотя акции взлетели почти на 40% выше своей цены IPO в $27, открывшись на уровне $43, цены с тех пор немного снизились, и в настоящее время акции торгуются чуть ниже $35. Хотя волатильность после IPO не является необычной, каковы перспективы инвестирования в Chime?
Что делает Chime
Chime — это нео-банк, по сути, цифровая банковская компания, которая работает без физических отделений. Chime фокусируется на предоставлении недорогих финансовых услуг через элегантные, ориентированные на мобильные устройства интерфейсы. Этот подход находит отклик у молодых пользователей и недостаточно обслуживаемых сегментов населения, особенно тех, кто не хочет иметь дело с высокими комиссиями и требованиями традиционных банков. Chime предлагает структуру без комиссий, ранний доступ к прямым депозитам и упрощенный опыт использования приложения, что отличает его от многих традиционных банков. Популярные услуги компании включают “MyPay”, который позволяет клиентам получить доступ к сумме до $500 из своей зарплаты заранее, в то время как предложение “SpotMe” предоставляет услуги овердрафта без комиссии. Chime утверждает, что обслуживает в значительной степени недостаточно обслуживаемую демографическую группу, оценивая, что в настоящее время охватывает менее 5% из примерно 200 миллионов американцев, зарабатывающих менее $100,000 в год. Это дает компании значительное пространство для роста. Финансовая компания Circle, занимающаяся стэйблкоинами, также недавно вышла на рынок. Могут ли акции Circle превысить $300?
Простая бизнес-модель
У Chime также относительно простая бизнес-модель. Большая часть его дохода формируется за счет межбанковских сборов, которые представляют собой небольшие сборы, которые торговцы платят каждый раз, когда клиент проводит свою кредитную или дебетовую карту Chime. Более того, в отличие от некоторых конкурентов, таких как SoFi, Chime не является банком. Вместо этого он сотрудничает с установленными банками для обработки банковских услуг на заднем плане. Это означает, что компания несет мало или совсем не несет кредитного риска, что ценно, учитывая, что она обслуживает менее обеспеченных клиентов. Эта модель также позволяет Chime зарабатывать более высокие межбанковские сборы по сравнению с традиционными банками, которые регулируются ограничениями. Финансовые показатели Chime также начали улучшаться. Выручка выросла более чем на 30% в 2024 году и увеличилась на 32% в I квартале 2025 года. Тенденция к прибыли компании также улучшается. Хотя чистые убытки составили $25 миллионов в прошлом году, они сократились по сравнению с 2023 годом. Chime фактически стал прибыльным в первом квартале 2025 года. Улучшение указывает на то, что значительные инвестиции Chime в маркетинг и создание бренда начинают приносить плоды. Для сравнения, Chime потратил более $500 миллионов только на маркетинг в 2024 году.
Вызовы
Тем не менее, есть и вызовы. Пространство нео-банков становится все более товарным, с минимальными различиями между цифровыми предложениями. Хотя Chime добился известности бренда благодаря агрессивному маркетингу и раннему выходу на рынок, завоевать лояльность клиентов в банковской сфере сложно, и удерживать ее тоже нелегко. Традиционные банки также все больше развивают комплексные цифровые платформы, которые объединяют несколько финансовых услуг и облегчают общий процесс банковского обслуживания. Многие потребители, особенно пожилые или более обеспеченные, будут по-прежнему неохотно переходить от устоявшихся игроков, таких как JPMorgan Chase или Wells Fargo.
С точки зрения оценки, текущая цена Chime около $34.50 подразумевает рыночную капитализацию около $12 миллиардов, что означает, что акции торгуются примерно по 7x от доходов за предыдущий период — что не является дешево. Тем не менее, улучшающаяся прибыльность компании и сильный рост должны в некоторой степени оправдать это. Зависимость Chime от транзакционных сборов также представляет собой риск, поскольку любая экономическая рецессия может привести к снижению активности расходов. В отличие от традиционных банков, которые получают стабильные потоки доходов, такие как депозиты или сборы за управление активами, Chime остается сильно зависимым от роста пользователей и объема транзакций.
Инвестирование в одну акцию, такую как CHYM, может быть рискованным. С другой стороны, портфель Trefis High Quality (HQ), который включает в себя 30 акций, последовательно превышал S&P 500 в течение последних четырех лет. В чем причина этого? В целом, акции HQ Portfolio приносили более высокую доходность с меньшим риском по сравнению с эталонным индексом, обеспечивая менее бурный опыт, как это подтверждают показатели эффективности HQ Portfolio.
Инвестируйте с портфелями Trefis, которые обгоняют рынок.
Посмотрите все прогнозы цен Trefis.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Trefis — это интерактивное финансовое сообщество, структурированное вокруг тенденций, прогнозов и инсайтов, связанных с некоторыми из самых популярных акций в США. В то время как большинство финансовых сайтов просто предоставляют факты о том, где была акция и что компания делала в прошлом, Trefis полностью сосредоточен на будущем.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод