Сильные цифры по рынку труда США могут столкнуть пару EUR/USD к майским минимумам

Позиции доллара к другим мировым валютам на этой неделе поддерживались двумя факторами. Во-первых, сохраняется геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке и повышенные уровни цен на нефть. Во-вторых, данные по американскому рынку труда, вышедшие на этой неделе оказались довольно сильными, поэтому инвесторы отыгрывали тему сохранения повышенного уровня процентных ставок ФРС до конца этого года.

Тем не менее американский президент продолжает заявлять, что мирные переговоры приближаются к завершающей стадии, и он не хочет возвращаться к полномасштабному конфликту с Ираном, несмотря на недавние ракетные удары конфликтующих сторон. При этом Министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи заявил, что на переговорах не было достигнуто существенного прогресса, в то время, как поддерживаемая Ираном "Хезболла" отвергла предложение о прекращении огня между Израилем и Ливаном при посредничестве США.

Этот ближневосточный фактор нестабильности поддерживает силу курса доллара против евро и иены. На этой неделе трейдеры преимущественно не проявляли активности, дожидаясь предстоящих заседаний Центробанков Японии и еврозоны в июне. В пятницу майский отчет по занятости в США может дать дополнительные сведения о состоянии рынка труда Штатов и направлении политики ФРС.

Сильные цифры по рынку труда США могут столкнуть пару EUR/USD к майским минимумам на 1,158, с учетом того, что на этой неделе курс евро и так демонстрирует общее ослабление.

Опубликованная вчера статистика от Challenger, Gray & Christmas показала, что американские работодатели в мае объявили о 97 006 сокращениях рабочих мест, что оказалось самым высоким показателем с января, против 83 387 в апреле. Это уже третий месяц подряд, когда наблюдается рост сокращений, при этом основной причиной этих сокращений стал искусственный интеллект. Этот отчет несколько контрастирует с сильными данными по рынку труда Штатов, которые выходили из других источников.

Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) США в мае увеличится на 85 тыс, против прироста на 115 тыс в апреле. При этом уровень безработицы может остаться на уровне 4,3%, а годовой рост средней почасовой зарплаты, снизится в мае до 3,4% с апрельского уровня 3,6%.

Если данные покажут, что рынок труда держится хорошо, то монетарная политика ФРС, вероятно, будет склоняться к удержанию ставок на текущем уровне. Сильные цифры по NFP могут поддержать доллар и надавят на курс EUR/USD, поэтому эту неделю евро может закрыть с потерями около 0,5% вблизи уровня 1,159.

Вчера стало известно, что в апреле объемы розничных продаж в еврозоне снизились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, после пересмотренного в сторону увеличения скачка на 0,8% в марте и по сравнению с прогнозами падения на 0,3%. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 1%, против роста на 2,1% в марте, хотя ожидалось снижение на 0,3%. Эти слабые данные по потребительской активности тоже играют не на стороне сильного курса евро.

Что касается денежно-кредитной политики, то сейчас инвесторы широко ожидают повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. на заседании 11 июня. До конца этого года всего ожидается, как минимум два повышения по 0,25%, что поддерживается свежими данными, показывающими, что инфляция в еврозоне в мае выросла до 3,2%, достигнув самого высокого уровня за более чем два с половиной года.

По паре GBP/USD пока нельзя сказать ничего определенного. Курс британского фунта вот уже вторую неделю показывает вялую консолидацию в диапазоне 1,342-1,346. «Мягкие» комментарии главы Банка Англии Эндрю Бейли, отметившего, что регулятор не будет спешит повышать процентные ставки, поскольку исход войны в Иране остается неопределенным, компенсируются высказываниями представителя Банка Англии Меган Грин, которая видит растущие основания для повышения процентных ставок, поскольку война в Иране затягивается, что повышает риски широкомасштабного роста цен в экономике. Что касается ДКП от Банка Англии, то рынки прогнозируют почти два повышения процентной ставки в этом году, первое из которых ожидается в сентябре.

Курс USD/JPY уже несколько дней консолидируется вблизи уровня 160, который рассматривается как потенциальный рубеж для запуска новой валютной интервенции Банком Японии. Ожидается, что на ближайшем заседании 16 июня Банк Японии может опять поднять ключевую ставку из-за давления высоких цен на нефть и фискальных проблем. Официальная риторика говорит о готовности к решительным действиям против чрезмерной волатильности курса иены на валютном рынке.

Иена остается под давлением, но рост USD/JPY останавливает уровень 160,0 достижение которого повышает шансы на новую интервенцию. В пятницу ждем данных по рынку труда США, которые повлияют на доллар.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».