Сильные сегментальные показатели помогут ли MCK увеличить выручку во втором квартале?
Корпорация McKesson MCK планирует представить результаты второго квартала финансового 2026 года 5 ноября, после закрытия рынка. Компания продемонстрировала сюрприз по прибыли в 0,36% в последнем отчетном квартале. Ее прибыль превысила ожидания в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула до прогнозов, в среднем показав сюрприз в 1,50%. Ожидается, что McKesson представит еще одну солидную квартальную отчетность за второй квартал финансового 2026 года, продолжая успешное начало года, которое увидело рост выручки на 23% по сравнению с прошлым годом до 97,8 миллиарда долларов и рост скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 5% до 8,26 долларов. Компания повысила прогноз по EPS на весь год до 37,10-37,90 долларов, что отражает уверенность в устойчивом росте в своих основных платформах фармацевтических, онкологических и биофармацевтических услуг. Тем не менее, ожидается, что предстоящие квартальные результаты покажут более нормализованный темп роста после всплеска в первом квартале, вызванного приобретениями, объемами специализированных лекарств и распространением терапии GLP-1. Широкая сила McKesson продолжает исходить от растущего спроса на специализированные фармацевтические препараты, надежного выполнения в области онкологии и многофункциональных услуг, а также цифровых решений, которые увеличивают доступность медикаментов. Ожидается, что инициативы по автоматизации и дисциплинированное управление затратами поддержали маржинальность. Однако квартальная отчетность могла столкнуться с легкими трудностями из-за роста операционных затрат, связанных с недавними приобретениями (Core Ventures и PRISM Vision), и сохраняющейся неопределенности вокруг политики в области здравоохранения и тарифов.
Оценки Q2
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет 8,92 доллара на акцию, что подразумевает улучшение на 26,2% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по выручке составляет 104,66 миллиарда долларов, что указывает на рост на 11,8% по сравнению с прошлым годом. Наши модельные оценки для выручки и скорректированного EPS составляют 103,33 миллиарда долларов и 8,57 долларов соответственно.
Факторы, вероятно, повлиявшие на сегментные результаты Q2
Сегмент фармацевтики в США
Как крупнейший бизнес McKesson, сегмент фармацевтики в США, вероятно, остался основным драйвером роста. В первом квартале финансового года выручка выросла на 25,4%, достигнув 90 миллиардов долларов, благодаря росту объемов рецептов, расширению онкологической и специализированной дистрибуции и сильным продажам медикаментов GLP-1 (рост на 38% до 12,1 миллиарда долларов). Ожидается, что показатели второго квартала финансового года отразят продолжающийся импульс, хотя и более умеренными темпами, поскольку компания использует влияние внедрения крупного стратегического клиента в прошлом году. Рост операционной прибыли мог умериться по сравнению с 16,6%, зафиксированными в первом квартале, из-за интеграционных затрат от недавних приобретений, хотя ожидается, что повышения эффективности и автоматизация поддержали прибыльность. Наша модель прогнозирует увеличение сегментной выручки на 11,1% до 95,21 миллиарда долларов.
Решения в области технологии рецептов (RxTS)
Цифровое подразделение McKesson становится сильным вторичным двигателем роста. В ранее отчетном квартале выручка выросла на 15,6% до 1,4 миллиарда долларов, а операционная прибыль увеличилась на 20,6%, поддерживаемая высоким объемом предварительных одобрений, особенно для препаратов GLP-1, и расширяющимся бизнесом 3PL. Ожидается, что эти тенденции сохранились во втором квартале финансового года. Однако руководство предостерегло о квартальной изменчивости, связанной с новыми запусками лекарств и требованиями плательщиков, на звонке по доходам за первый квартал. Тем не менее, RxTS, вероятно, продолжил получать выгоду от растущей связи McKesson с 50 000 аптек и почти 1 миллионом поставщиков, что делает его ключевым звеном в коммерциализации биофармацевтики. Наша модель прогнозирует увеличение сегментной выручки на 7,4% до 1,36 миллиарда долларов.
Сегменты медицинских и хирургических решений и международный сегмент
Сегмент медицинских и хирургических решений, который планируется выделить в независимую компанию, вероятно, сохранил умеренный рост выручки на 2-6%, поддерживаемый оптимизацией затрат и операционной эффективностью. Хотя темп роста остается медленнее, чем в фармацевтическом бизнесе, отделение нацелено на раскрытие ценности и улучшение операционной фокуса. Международные операции, осуществляемые исключительно в Канаде, вероятно, были обусловлены повышением объемов дистрибуции фармацевтики. Тем не менее, продажа компаний Rexall и Well.ca, а также выход из Норвегии, вероятно, негативно сказались на международных продажах. Наша модель прогнозирует увеличение выручки для сегментов медицинских и хирургических решений и международного сегмента на 3,3% и 0,3% соответственно, до 3,04 миллиарда долларов и 3,72 миллиарда долларов.
Цена акций и сюрприз по EPS корпорации McKesson
Ожидается превышение ожиданий по прибыли
Наша проверенная модель предсказывает превышение ожиданий по прибыли для McKesson в этот сезон отчетности. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удерживать) увеличивает шансы на превышение ожиданий по прибыли, что и наблюдается в данном случае.
Earnings ESP: Earnings ESP, который представляет собой разницу между самым точным прогнозом (9,02 доллара на акцию) и консенсус-прогнозом Zacks (8,92 доллара), составляет +1,16%. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.
Рейтинг Zacks: В настоящее время MCK имеет рейтинг Zacks #1. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
Другие акции для рассмотрения
Корпорация Solventum SOLV имеет Earnings ESP +0,88% и рейтинг Zacks #1 в настоящее время. Компания планирует представить результаты третьего квартала 2025 года 6 ноября. Прибыль SOLV превысила ожидания в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 13,91%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, ожидается, что EPS SOLV за третий квартал снизится на 12,8% по сравнению с показателем годом ранее.
Cencora COR имеет Earnings ESP +0,31% и рейтинг Zacks #3 в настоящее время. Компания планирует представить результаты четвертого квартала финансового 2026 года 5 ноября. Прибыль COR превысила ожидания в каждом из четырех предыдущих кварталов, средний сюрприз составил 6,19%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, ожидается, что EPS COR за четвертый квартал финансового года вырастет на 13,5% по сравнению с показателем годом ранее.
Globus Medical GMED имеет Earnings ESP +1,69% и рейтинг Zacks #3 в настоящее время. Компания планирует представить результаты третьего квартала 2025 года 6 ноября. Прибыль GMED превысила ожидания в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула до прогнозов, средний сюрприз составил 10,82%. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, ожидается, что EPS GMED за третий квартал снизится на 6% по сравнению с показателем годом ранее.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод