Сильные результаты и позитивный прогноз менеджмента сохраняют потенциал роста акций Micron Technology

Несмотря на риски, связанные с ограниченностью производственных мощностей, высокой капиталоемкостью и волатильностью цен на память, акции компании поддерживаются сильными финансовыми результатами за последний квартал и позитивный прогноз менеджмента, предполагающий дальнейшее существенное улучшение показателей. Дополнительными факторами роста выступают ожидаемое повышение цен на оперативную память (DRAM) и флеш-память (NAND), расширение производственной базы и стратегические партнерства с Ford и Anthropic. С учетом потенциала роста мы считаем акции компании привлекательными для долгосрочных покупок.

Выручка Micron по направлениям, 3К 2026 (ф. г. с окончанием в августе) 

Финансовые результаты за 3К 2026 ф. г. оказались сильными. Выручка выросла на 346% г/г, до рекордных $41,5 млрд, благодаря росту по всем ключевым направлениям. Выручка сегмента решений для облачной памяти увеличилась на 307% г/г, до $13,8 млрд, решений для дата-центров — на 653% г/г, до $11,5 млрд, мобильных и клиентских решений — на 254% г/г, до $11,5 млрд, автомобильных и встраиваемых решений на 311% г/г, до $4,6 млрд. Валовая маржа достигла рекордных 85,0%, а операционная прибыль составила $33,7 млрд при операционной марже 81,2%. Скорректированная чистая прибыль выросла до $28,9 млрд, скорректированная разводненная прибыль на акцию (EPS) — до рекордных $25,1, а свободный денежный поток составил $18,3 млрд.

Прогноз менеджмента Micron на 4К 2026 ф. г. предполагает дальнейшее существенное улучшение финансовых показателей. Выручка ожидается на уровне $50 млрд ± $1 млрд (+342% г/г), что станет новым рекордом компании. Валовая маржа прогнозируется на уровне 86%, а скорректированная прибыль на акцию — на уровне $31 ± $1 (+923% г/г).

Micron расширяет и мощности в сегменте флеш-памяти (NAND). На фоне более высокого ожидаемого спроса компания приняла решение начать строительство нового завода по выпуску NAND в Сингапуре. Дополнительным фактором стало решение разместить «чистые помещения» для исследований и разработок рядом с производственной площадкой. Выпуск первых пластин на новом предприятии ожидается во второй половине 2028 г.

Узнайте, как самостоятельно определить и использовать ретесты пробитых уровней поддержек и сопротивлений. Посетите онлайн-курс «Практический трейдинг», старт новой группы каждую среду.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 09.07.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.