Сильные отчетности бигтехов помогут индексу S&P 500 закрепиться в "зеленом секторе"

Одной из наиболее значимых сегодняшних макропубликаций станет релиз индекса деловой активности (PMI) в промышленности от ISM, который, согласно консенсусу, останется в зоне сокращения, опустившись до 48 пунктов. Также важное значение будет иметь финальная оценка PMI от S&P Global (предварительный результат: 50,7). Пессимистичные ожидания в отношении этих показателей могут спровоцировать некоторое давление на рынок. Как обычно по четвергам, выйдет статистика первичных заявок на пособие по безработице. Также будут опубликованы данные объема строительства за март.

Сентимент по отдельным секторам будут определять квартальные отчеты. До открытия результаты представят Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Macdonald’s (MCD), Linde (LIN), KRR & Co. (KRR), Southern (THE). На постмаркете отчитаются Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microstrategy (MSTR), AMGEN (AMGN), Stryker Corporation (SYK), Airbnb (ABNB).

Тарифная политика остается в фокусе внимания биржевых игроков. В случае появления значимых новостей баланс может сместиться в ту или иную сторону. Накануне торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что официальные переговоры между Пекином и Вашингтоном еще не стартовали.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Складывается позитивный баланс рисков на фоне сильных отчетностей бигтехов. Прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5470–5680 пунктов (от -1,8% до +2% к уровню закрытия 30 апреля).

В поле зрения 

Акции Microsoft (MSFT) на постмаркете прибавили почти 7%, отреагировав на рост квартальной выручки и чистой прибыли. Гайденс корпорации предполагает повышение продаж Intelligent Cloud и Azure по итогам текущего квартала на 20–22% и 34–35% соответственно, а также небольшое увеличение операционной маржи в 2025 финансовом году.

Котировки Meta Platform (META) (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) после закрытия основных торгов прибавили более 5%, так как ее выручка за первый квартал превзошла прогнозы. План капзатрат на 2025 год повышен до $64–72 млрд. Гайденс на апрель–июнь в целом совпадает с консенсусом Уолл-стрит.

По сведениям WSJ, совет директоров Tesla (TSLA) в прошлом месяце обсуждал смену CEO, однако компания Илона Маска уже опровергла эту информацию.

Федеральный суд признал Apple (AAPL) виновной в нарушении постановления, вынесенного по иску Epic Games.

AngloGold Ashanti (AU) договорилась о продаже проектов в Кот-д'Ивуаре компании Resolute Mining.

По данным Bloomberg, США и Украина подписали соглашение о совместной добыче полезных ископаемых.

EPS Alamos Gold (AGI) за первый квартал превысила консенсус. Ее гайденс на 2025 финансовый год по-прежнему предполагает производство 580–630 тыс. унций золота.

Рынок накануне

Торги 30 апреля на американских фондовых площадках завершились в небольшом плюсе. S&P 500 вырос на 0,15%, NASDAQ 100 поднялся на 0,13%, Dow Jones прибавил 0,35%. После падения более чем на 1% в начале сессии индекс широкого рынка продемонстрировал резкий отскок в ее последние минуты — после публикации статистики ВВП. Дополнительную поддержку бенчмарк мог получить за счет корректировки позиций в последний день месяца. В свою очередь, Russell 2000 снизился на 0,63%.

Нефть марки WTI упала в цене примерно на 3,7%, уйдя ниже $60 за баррель после сообщения Reuters о готовности Саудовской Аравии смириться со снижением цен. Эти новости оказали давление на энергетический сектор (XLE: -2,7%).

Реальный ВВП США за первый квартал сократился на 0,27% кв/кв, тогда как модель Freedom Broker предполагала его рост на 0,41% при консенсусе 0,8% кв/кв. В то же время в прогноз GDP Now от ФРБ Атланты закладывалось падение показателя на 1,5% кв/кв.

Главной причиной снижения ВВП стало беспрецедентное — на 41% — увеличение объемов импорта. В то же время анализ отдельных компонентов показателя не выявляет системного негатива. Как положительные моменты отметим динамику потребительских и инвестиционных расходов. По итогам текущего квартала Freedom Broker прогнозирует увеличение американского ВВП на 2,8% кв/кв за счет обратного эффекта в виде резкого сокращения импорта.

Базовый дефлятор PCE за март в соответствии с консенсусом вырос на 2,6% г/г, но не изменился по сравнению с февральским уровнем, хотя рынок прогнозировал рост на 0,1% м/м. Общий индикатор повысился 2,3% г/г при прогнозе 2,2%. Рост расходов и доходов домохозяйств составил 0,7% и 0,5% м/м соответственно, что опередило консенсус на 0,1–0,2 п.п. Динамика доходов немного замедлилась.

Сенат США, по информации Politico, готовит новую резолюцию о неодобрении ввозных пошлин, установленных Белым домом. Ряд ведущих сенаторов-республиканцев уже подтвердили, что проголосуют против их введения.

Новости компаний

Mondelez International (MDLZ: +3,8%) отчиталась за первый квартал EPS выше ожиданий, несмотря на незначительное снижение выручки, и подтвердила годовой прогноз. В Северной Америке отмечено ослабление спроса. Менеджмент рассчитывает на смягчение эффекта распродаж со складов в текущем квартале. Европейский рынок остается стабильным, как и рынки развивающихся стран — несмотря на инфляционное давление.

Органический рост продаж Trane Technologies (TT: +8,5%) с января по март составил 11%, превысив консенсус почти на 450 б.п. В планах компании достичь верхней границы гайденса по выручке и EPS. Самыми сильными результатами отметился сегмент Americas.

Техническая картина

S&P 500 удержался выше 5500 пунктов, что является для него позитивным сигналом. Вчерашняя внутридневная коррекция столкнулась с поддержкой в виде проекции нисходящей трендовой линии, которая ранее служила сопротивлением. Ралли остается широким: доля компонентов индекса широкого рынка, торгующихся выше 20-дневной скользящей средней, составляет 81%. В фокусе внимания сегодня будут движения бенчмарка в области 50-дневной скользящей средней. Вероятен его подъем в коридор 5650–5700 пунктов. Тем не менее среднесрочный тренд останется «медвежьим», пока бенчмарк находится ниже 200-дневной скользящей средней (5746 пунктов).

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.