Сильные данные по ВВП США напоминают о рисках более жестких действий ФРС
В центре внимания. В четверг на мировом рынке продолжили превалировать негативные настроения. Во многом этому способствовала публикация неожиданно сильных данных по ВВП США, напомнивших о рисках более жестких действий ФРС (см. развернутый комментарий). При этом ЕЦБ вчера оставил ставку у 4,5% годовых и подчеркнул готовность к длительному поддержанию жесткой ДКП, что в целом не стало сюрпризом для инвесторов. В России вчерашний день отметился лишь отдельными негативными корпоративными новостями.
Инвесторы в мире сегодня будут отыгрывать сентябрьские данные по личным расходам и доходам американцев, а также по ценовому индексу PCE, на который опирается ФРС при принятии решений по ставке. На российском рынке в центре внимания будут итоги октябрьского заседания ЦБ РФ. Вероятнее всего, Банк России повысит ключевую ставку до 14% годовых на фоне все еще повышенной инфляции. Но не менее важными будут обновленные прогнозы регулятора и сигналы о дальнейших действиях. ЦБ РФ, вероятно, вновь подчеркнет перспективы длительного сохранения высокой ключевой ставки и оставит возможность для дальнейшего ужесточения ДКП, что будет дополнительно способствовать росту ставок на рынке.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера заметно снизились, но сегодня они столь же существенно растут. Геополитический новостной фон продолжает объяснять высокую волатильность на рынке нефти. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $89,3/барр. Вероятно, котировки пока продолжат двигаться в широком диапазоне в $87-92/барр.
В четверг рубль перешел к ослаблению. Поддержка налогового периода ослабевает, и предложение валюты на рынке постепенно снижается относительно спроса на нее. Сегодня курс USDRUB находится у 93,8 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Итоги сегодняшнего заседания ЦБ РФ вряд ли окажут выраженное влияние на курс в краткосрочной перспективе, хоть и в дальнейшем очередное повышение ставки может поддержать рубль через охлаждение спроса на импорт. На этом фоне курс пока, вероятно, останется вблизи 93-94,5 руб./$.
Экономическая статистика в США. Вчера в США была опубликована первая оценка ВВП страны в третьем квартале. Экономический рост резко ускорился, достигнув 4,9% в аннуализированном выражении с поправкой на сезонность (прогноз 4,3%). В результате темпы роста ВВП США были максимальными с конца 2021 года. Такой сильный экономический рост во многом поддерживался усилившимся потреблением, что отражает сохраняющуюся устойчивость потребительского спроса к действиям ФРС. Вчерашние данные также неожиданно указали, что в сентябре заказы товаров длительного пользования в США росли максимальными с середины 2020 года темпами. С одной стороны, вчерашняя статистика снижает риски рецессии в краткосрочной перспективе, но такие сильные данные также напоминают о рисках более жестких действий ФРС, что не располагает к высокому спросу на рисковые активы на рынке.
Квартальное изменение ВВП США SAAR
