Сила Nvidia толкает американский рынок вверх

Торговая сессия 22 мая на американских фондовых площадках закрылась в небольшом минусе. Индексы S&P 500 и NASDAQ упали на 0,27% и 0,18% соответственно. Dow Jones и Russell 2000 скорректировались чуть значительнее — на 0,51% и 0,79% соответственно.  
Энергетический сектор (XLE: -1,83%) и сектор коммунальных услуг (XLU: -1,18%) оказали наибольшее давление на индексы. В целом большинство секторов, включенных в S&P 500, продемонстрировали негативную динамику, хотя акции технологического сектора (XLK: +0,07%) вкупе со здравоохранением (XLV: 0,2%) и промышленным сектором (XLI: +0,15%) выглядели устойчиво.

Аукцион 20-летних трежерис на сумму $20 млрд был принят рынком позитивно. Опубликованные протоколы с последнего заседания ФРС подсветили «ястребиную» риторику, как мы и ожидали. Судя по высказываниям участников заседания, вера в снижение ставки в сентябре немного ослабла. Хотя существенных изменений в настроениях не произошло. Председатель ФРС Джером Пауэлл ранее подчеркнул высокую планку для увеличения ставок ФРС и преуменьшил значение инфляционных сюрпризов в первом квартале.

•    Акции Moderna (MRNA: +13,7%), производителя вакцин, подскочили на фоне новостей о том, что в Австралии зарегистрирован первый случай заболевания человека птичьим гриппом H5N1.

•    Результаты Analog Devices (ADI: +10,9%) за второй финансовый квартал 2024 года, оказались сильными, несмотря на сохраняющиеся проблемы с запасами. Прогнозы на третий квартал были еще выше.

•    В отчетности за четвертый квартал Viasat (VSAT: -16,5%) EBITDA и выручка продемонстрировали неплохую динамику. Однако выручка сегмента спутниковых услуг немного ниже прогнозируемого уровня. Ожидания на год вперед тоже неутешительны: в 2025 финансовом году роста выручки не предвидится.

•    Выручка и прибыль на акцию Photronics (PLAB: -6,9%) в отчетности за второй финансовый квартал оказались слабыми. Прогноз на следующий квартал еще ниже. Ожидаемый эффект от благоприятной сезонности был нивелирован в связи с празднованием китайского Нового года и землетрясением в Тайване в апреле.

•    Продажи Tesla (TSLA: -3,5%) за апрель упали до минимума за 15 месяцев, до 13 591 автомобиля, согласно сообщениям Bloomberg.

Главной новостью после закрытия торгов стала опубликованная позитивная отчетность NVIDIA (NVDA). Компания представила очередной превосходный квартальный отчет, а также дала сильный гайденс на квартал вперед и крайне оптимистичные комментарии относительно перспектив на этот и следующий год. Спрос в сегменте ИИ крайне сильный, менеджмент предполагает, что спрос на H200 и новые чипы Blackwell превзойдет предложение даже в следующем году. Компания повысила дивиденды в 2,5х раза, до $0,1 на акцию. Важно, что 7 июня NVIDIA проведет дробление акций (сплит) 10 к 1.

На этом фоне баланс рисков складывается позитивным. В фокусе сегодня будет публикация индекса PMI по производству в США от агентства S&P Global (прогноз: 50 пунктов; предыдущее значение: 50). Также планируется публикация индекса PMI сферы услуг от S&P Global (прогноз: 51,2 пункта; предыдущее значение: 51,3). Данные прольют свет на состояние экономики в начале мая. Комментарии аналитического агентства по ценовой динамике традиционно будут в центре внимания.

Также будет опубликована месячная динамика новых заказов на промышленные товары длительного пользования (консенсус: -0,6%, предыдущее значение: 0,93%). Среди прочего, отметим публикацию числа первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс., предыдущее значение: 222 тыс.). В последние недели была тенденция к увеличению уровня заявок.

Мы ожидаем повышенную рыночную волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5290–5360 пунктов (от -0,3% до +1% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

•    Anglo American Plc (AAL: +0,5%) согласилась вступить в дальнейшие переговоры с BHP Group (BHP: -4,71%) после отклонения третьего предложения стоимостью около $49 млрд. У BHP есть еще неделя, чтобы убедить Anglo American. Вопрос с подразделением, которое BHP хочет отделить от компании перед покупкой, остается открытым. Anglo хочет, чтобы BHP покрыла все расходы по сделке в Южной Африке.

•    Snowflake (SNOW: +0,39%) отчиталась об успешном начале финансового года. Выручка выросла на 33% г/г за первый квартал, превысив ожидания аналитиков. Хотя и EPS оказалась немного ниже консенсуса, прогноз компании по выручке от продаж продукции на следующий квартал был выше ожиданий рынка. В результате акции на премаркете выросли более чем на 3%.

Накануне S&P 500 продолжил консолидироваться в области исторических максимумов. Разворотные сигналы не наблюдаются, техническая картина по-прежнему указывает на инициативу покупателей. Ближайшие сопротивления — «круглые» уровни 5350 п. и 5400 п., а бывший исторический максимум теперь является областью поддержки (около 5250–5260 п.).

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.