Signet Jewelers повышает прогноз на 2026 год
Signet Jewelers (NYSE:SIG) опубликовала результаты второго квартала финансового года 2026 2 сентября 2025 года, с выручкой, превышающей 1,5 миллиарда долларов, сопоставимыми продажами (сравнимые продажи или "comps"), увеличившимися на 2% по сравнению с прошлым годом, и скорректированной прибылью на акцию (EPS) в 1,61 доллара, что отражает рост скорректированной EPS на 29% по сравнению с прошлым годом. Руководство повысило прогноз по общим продажам на весь год до 6,67 миллиарда до 6,82 миллиарда долларов, скорректированной операционной прибыли до 445 миллионов до 515 миллионов долларов и скорректированной EPS до 8,04 до 9,57 долларов, при этом явно отмечая риски тарифов и изменчивость по кварталам перед праздничным сезоном.
Signet ускоряет стратегию, ориентированную на бренды, стимулируя рост основных сопоставимых продаж
Сопоставимые продажи на трех крупнейших брендах (Kay, Zales и Jared) выросли примерно на 5% в два подряд квартала, значительно опередив общий рост сопоставимых продаж компании и подчеркивая продолжающийся стратегический переход к приоритету этих брендов. Модные украшения из лабораторно выращенных алмазов (LGD) достигли 14% доли в модных продажах, удвоившись по сравнению с прошлым годом и свидетельствуя о быстром принятии этой ключевой товарной категории.
"Мы обеспечили сопоставимые продажи на уровне 2%, что превысило наши ожидания благодаря раннему приоритету трех крупнейших брендов: Kay, Zales и Jared, которые обеспечили комбинированный рост сопоставимых продаж примерно на 5% в два подряд квартала. На уровне категории наши ранние усилия сосредоточиться на моде обеспечили рост сопоставимых продаж на 2%. Кроме того, услуги продолжают приносить результаты, показав рост сопоставимых продаж на уровне высоких однозначных цифр в этом квартале. Мода важна для нас как из-за размера категории, так и для создания актуальности для клиентов в разных категориях."
-- Дж.К. Симанцик, Генеральный директор
Выдающийся рост основных брендов и принятие LGD демонстрирует успешное выполнение стратегии любви к бренду, что позиционирует Signet для дальнейшего превосходства в современных ювелирных трендах и поддерживает устойчивость сопоставимых продаж.
Расширение маржи достигнуто, несмотря на инфляцию и тарифные препятствия
Валовая маржа улучшилась на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, включая 30 базисных пунктов расширения валовой маржи товаров, даже несмотря на рост затрат на золото более чем на 30% по сравнению с прошлым годом и дополнительный штраф в 25% на импортные тарифы, связанные с Россией, который повысил ключевые импортные тарифы в Индии с 10% до 50% на примерно половину покупок готовой продукции. Скорректированная операционная прибыль выросла более чем на 20% по сравнению с прошлым годом, составив 85 миллионов долларов.
"Мы обеспечили расширение на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что включало расширение валовой маржи товаров на 30 базисных пунктов. Это отражает продолжающийся прогресс наших уточненных стратегий продвижения и ассортимента, которые добавили примерно 80 базисных пунктов расширения. Рост услуг также добавил примерно 20 базисных пунктов расширения. Расширение валовой маржи товаров частично компенсировалось негативным влиянием в 70 базисных пунктов от увеличения оптовой продажи свободных камней и списания некоторых снятых с производства продуктов на основе комплексной оценки товаров ниже себестоимости. Напоминаем, что оптовая продажа свободных камней имеет более низкую маржу, но важна для оборачиваемости нашего запаса и новизны. Мы также увидели 30 базисных пунктов валовой маржи на фиксированные затраты от 2% сопоставимых продаж. Наша ставка SG&A улучшилась на 50 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что обусловлено экономией на расходах в результате реорганизации и дисциплинированным управлением расходами."
-- Джоан Хилсон, Генеральный директор и Финансовый директор
Расширение маржи, несмотря на серьезные давления со стороны товарных рынков и тарифов, подчеркивает эффективность стратегического ценообразования, контроля за продвижением и операционной дисциплины, подтверждая устойчивость Signet и способность защищать прибыльность в условиях волатильности входящих затрат.
Распределение капитала подчеркивает силу баланса и фокус на росте
Запасы завершились почти на одном уровне с прошлым годом на уровне 2 миллиарда долларов, несмотря на резкий рост затрат на золото более чем на 30% по сравнению с прошлым годом, так как Signet использовала гибкость цепочки поставок и партнерство с поставщиками для снижения тарифных затрат и поддержания сбалансированных запасов. С начала года выкуп акций составил 150 миллионов долларов, что составляет 6% от общего числа акций в обращении, в то время как доступная ликвидность осталась на высоком уровне в 1,4 миллиарда долларов.
"Запасы завершили квартал на уровне 2 миллиарда долларов, почти на одном уровне с прошлым годом, несмотря на более чем 30% увеличение затрат на золото. Денежные средства на конец квартала составили 281 миллион долларов с общей ликвидностью более 1,4 миллиарда долларов. Свободный денежный поток за квартал составил более 60 миллионов долларов, увеличившись почти на 50 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом и улучшившись более чем на 15 миллионов долларов с начала года. Мы выкупили примерно 32 миллиона акций в квартале, или почти 0,5 миллиона акций, что привело к тому, что наши выкупы с начала года составили примерно 150 миллионов долларов или 6% от общего числа акций в обращении."
-- Джоан Хилсон, Генеральный директор и Финансовый директор
Осторожное управление запасами компании и постоянные капитальные возвраты, даже в условиях макроэкономических трудностей и инфляционных давлений, подтверждают финансовую гибкость как для инвестиций в органический рост, так и для распределений акционерам.
Смотрим в будущее
Руководство повысило годовой прогноз по продажам и скорректированной операционной прибыли, ожидая общие продажи за год в диапазоне от 6,67 миллиарда до 6,82 миллиарда долларов, сопоставимые продажи от (0,75%) до 1,75% и скорректированную операционную прибыль от 445 миллионов до 515 миллионов долларов. Прогноз скорректированной EPS увеличился до 8,04 до 9,57 долларов за акцию; верхняя половина диапазона зависит от снятия некоторых штрафов на импортные тарифы в Индии. Прогноз продаж на третий квартал составляет от 1,34 миллиарда до 1,38 миллиарда долларов, при этом валовая маржа ожидается на уровне немного выше, чем в прошлом году, но компенсируется снижением SG&A из-за пересмотра компенсаций и затрат на управление изменениями.
Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1 049%* — это превосходство над рынком по сравнению с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступными при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите акции »
*Возвраты Stock Advisor на 25 августа 2025 года
Эта статья была создана с использованием моделей на основе больших языков (LLMs), основанных на идеях и подходе к инвестициям The Motley Fool. Она была проверена нашими системами контроля качества ИИ. Поскольку LLM в настоящее время не может владеть акциями, у него нет долей в любых упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет долей в любых упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод