ShurD, независимый аналитик. Исследуя графики, представленные в комментарии, я сделал прогноз поведения цен (на примере РАО ЕЭС) на ближайший три месяца. Основные предположения. Пусть

ShurD, независимый аналитик. Исследуя графики, представленные в комментарии, я сделал прогноз поведения цен (на примере РАО ЕЭС) на ближайший три месяца. Основные предположения. Пусть X(1),….,X(N) – исторические недельные цены закрытия за два года (всего N=105 наблюдений) и Y(t) = Y(t+1)-Y(t) – недельные изменения цен. В качестве модели тренда в изменении цен предлагается следующая модель

Y(t) = A0 + A1*sin(2*Pi*F1*t)+ B1*cos(2*Pi*F1*t)+

A2*sin(2*Pi*F2*t)+ B1*cos(2*Pi*F2*t)+E(t)

Это так называемая гармоническая модель второго порядка. Параметрами, подлежащими оценке, являются A0, амплитуды A1,A2,B1,B2, частоты F1,F2 и параметры остатков E(t) . Оценка указанных параметров проводится нелинейным методом наименьших квадратов. Результаты оценки для РАО следующие. A0 =0.01359047619

	A	B	F
1	-0.01192	-0.0960	0.2282
2	0.03148	-0.0930	0.0215

Имеются также и оценки стандартных отклонений для этих параметров. Но я их не привожу. На графике 1 представлены данные и модель. Так как 1/F1 = 1/0.2282 = 4.3821 недели, то первая из указанных частот интерпретируется как месячная гармоническая составляющая в изменениях цен. А вторая (1/F2 = 1/0.215 = 46.51 недели) -- как почти годовая. Расположение тренда выше нуля интерпретируется как общий повышательный тренд в поведении цен акций, а ниже нуля – понижающий. Из графика (Рис.1) хорошо видно, модель вполне удовлетворительно описывает недельные изменения и то, что в настоящее время мы находимся приблизительно в конце общего понижательного годового тренда, усугубляемого и нижней точкой месячного. Причем, наложение нижних точек обоих периодов приводит в районе 17-20 апреля к годовому минимуму (горизонтальная зеленая линия). Таким образом (при предположении справедливости данной модели), можно сделать следующие выводы (см. Рис 2). 1. Локально, до майских праздников не следует ожидать сильных падений. Более того, возможен даже некоторый рост, который ожидается наибольшим в последней неделе апреля. 2. В более отдаленной перспективе (июнь, июль) возможен общий рост цен. 3. Наиболее благоприятные дни для открытия длинных позиций -- последние недели мая и июня. 4. Наоборот, локально короткие позиции можно открыть в середине мая и июня.