«Шорты» в Solana обеспечивают памп токена
Солана в этот раз растёт гораздо лучше июльской «бычки», когда она была слабее рынка. Причина в том, что очень многие обожглись на падении с $205 до $156, поэтому сейчас не верят в рост и пытаются против тренда шортить. В итоге своими стопами и ликвидациями (а это, напомним, покупки по рынку) обеспечивают дальнейшее движение вверх.
Таким образом, шортить именно сейчас — это быть вместе с толпой.
Более того, новостной фон пока очень позитивен как для фондовых рынков США, так и для крипты.
Шорты имеет смысл рассматривать, когда большой Funding Rate на Binance держится хотя бы сутки (если нет негативных новостей). Для той же SOLUSDT этот показатель составляет 0.01%. Сейчас, несмотря на такой уверенный рост, он до сих пор не достиг этого значения (на момент написания статьи 0.0092%). Значит, маркетмейкер (ММ) по-прежнему может гнать цену вверх и пока не разгружаться.
Как происходит такой памп:
- Делается большая покупка на споте для пампа цены к ближайшим уровням с шортовыми ликвидациями (и стопами) на фьючерсах. Эти ликвидации подбрасывают цену ещё выше, так как они являются покупками по рынку (их видно в том числе на скачке Futures CVD).
- На локальном пике ММ закрывает свои фьючерсные длинные позиции (это видно по индикатору позиций топ-трейдеров). Цена немного идёт вниз.
- Розничный сегмент на локальном откате открывает фьючерсные шорты, уверовав в начало большого движения вниз. Цена на этом опускается ещё ниже, так как шорты — это продажа.
- На локальном дне ММ начинает набирать фьючерсный лонг. Кстати, он и решает, где будет локальное дно.
- Возвращаемся к пункту 1. Повторяем, пока люди шортят или пока цена не достигнет зоны распределения токенов, купленных на споте (или пока не прилетает плохая новость).
Как вы наверное уже догадались, финальной стадией является распределение тех токенов, которые покупаются на споте для пампа. Маркетмейкер таким образом зарабатывает и на фьючерсах, и на итоговой продаже спота. Очевидно, что распределить большой объём (а чем дольше идет памп, тем больше у ММ токенов) по хорошей цене можно только при достаточном спросе. Он возникает, когда все верят в рост. Индикатором такой веры и является долгий высокий Funding Rate. При этом ММ может в любой момент избавиться от спота, если этого требуют внешние обстоятельства (негативная новость). В этом случае его прибыль меньше, а цена падает сильнее и быстрее. Но форс-мажор на то и «высшая сила», от которой полноценной защиты нет даже у ММ.
Также у отдельного токена в рамках одного цикла может не наступить всеобщей уверенности в позитиве. Поэтому смотреть нужно не только на условную SOL, но и на биткоин, эфир и еще парочку хайповых альтов типа XRP.
Хорошим индикатором веры являются комментарии людей. Например, в июле перед падением в нашем чате большинство было за рост. Сейчас пока большинство в чате продолжает осторожничать. Тут, конечно, мы сами виноваты.
У нас есть читатель, который появляется в комментариях незадолго до коррекции. Например, 20 июля он появился с оптимистичным сообщением о SOL по $500. После этого было еще 2 дня самого сильного роста, и только потом начался обвал. Кстати, так чаще всего и бывает — финальный импульс является самым сильным, вызывающим максимальное ФОМО (на этом происходит основная разгрузка спота ММ).
В целом, можно ориентироваться на общий сентимент. Чем больше в социальных сетях оптимистов, тем ближе развязка. Фьючерсная торговля в крипте придумана исключительно для того, чтобы отбирать деньги у розничного сегмента, о чем нам говорит статистика (≈99% проигрывают деньги). Значит, как только большинство становится оптимистами, мы математически переходим в фазу скорого похода вниз за их ликвидациями. И да, к шорту это тоже относится, но о нём как раз первая часть (текущий памп через накуканивание шортов). В идеале можно торговать на этом принципе и в лонг, и в шорт. Но автор часто побаивается торговли в лонг при американских индексах на ATH, так как фактор форс-мажоров в этом случае становится математически более высоким.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками