Shopify торгуется на 37% ниже 52-недельного максимума: стоит ли всё ещё покупать акции?

Акции Shopify SHOP закрылись на уровне $114.97 в понедельник, что на 36.9% ниже 52-недельного максимума в $182.19, достигнутого 29 октября. Акции SHOP упали на 28.6% с начала года, что хуже общего снижения сектора компьютеров и технологий Zacks на 1.4%. Так, предлагает ли откат возможность для покупки для инвесторов? Давайте выясним.

Акции SHOP торгуются с премией

Shopify значительно переоценен, о чем свидетельствует оценка Value Score F. В терминах прогнозируемого соотношения цена/выручка за 12 месяцев (P/S), акции SHOP в настоящее время торгуются по 9.71X по сравнению с более широким сектором, который составляет 6.06X. Акции Shopify дорогие по сравнению с Amazon AMZN, Wix.com WIX и Commerce.com CMRC. Акции Amazon, Wix.com и Commerce.com торгуются по мультипликаторам P/S 3.16, 2.16 и 0.90 соответственно.

Оценка акций SHOP

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что касается производительности акций, Shopify с начала года показал худшие результаты по сравнению с Wix.com и Commerce.com, но отстает от Amazon. В то время как акции Amazon вернули 3.9%, акции Wix.com и Commerce.com упали на 37.5% и 39.1% соответственно.

Shopify сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon, который доминирует на рынке электронной коммерции в США благодаря своей услуге "Buy with Prime", которая объединяет платежные и логистические услуги и делает их доступными на других сайтах, обещая более быструю доставку для членов Prime. Интеграция ИИ в операциях усиливает персонализацию, логистику и предложения AWS, укрепляя его конкурентные позиции. Wix набирает популярность в своем основном бизнесе, благодаря солидным результатам от новых групп пользователей, в то время как стратегия Commerce.com по предоставлению гибких корпоративных подписочных решений ожидается как способ увеличения повторяющихся базовых доходов.

Производительность акций SHOP

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прогнозы по прибыли акций SHOP на 2026 год стабильны

Ожидается, что краткосрочные результаты Shopify пострадают от скромного роста прибыли, учитывая давление на валовую маржу, сложные макроэкономические условия и жесткую конкуренцию. Валовая маржа компании страдает от высокого доли выручки от Merchant Solutions с низкой маржей и негативного влияния быстрого проникновения платежей.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли SHOP на 2026 год в настоящее время составляет $1.78 на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 52.14%. Консенсус-прогноз для выручки SHOP на 2026 год в настоящее время составляет $14.55 миллиарда, что подразумевает рост на 25.87% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Shopify Inc.

Инвестиции в ИИ и международная экспансия помогут перспективам Shopify

Shopify располагает огромным объемом данных благодаря растущей базе продавцов и увеличивающемуся количеству транзакций. Этот огромный объем данных помогает Shopify предлагать лучшие торговые возможности для продавцов и, в конечном итоге, их клиентов. Компания использует агентную коммерцию для улучшения опыта покупателей, начиная с поиска продукта и заканчивая оформлением заказа с помощью таких инструментов, как Catalog (поиск продуктов), Universal Cart и Checkout Kit.

Инструменты Shopify, основанные на ИИ, для работы после покупки помогают продавцам строить долгосрочные, устойчивые отношения с покупателями. Растущее использование Sidekick, интеллектуального помощника Shopify на платформе, отражает расширение компании среди продавцов, ориентированных на ИИ. Партнерство компании с Google в сфере ИИ устанавливает стандарт для коммерции, управляемой ИИ, что позволяет продавцам контролировать логику оформления заказа. SHOP расширила интеграции, позволяя продавцам продавать через ChatGPT, Google AI Mode/Gemini и Microsoft Copilot.

Shopify получает выгоду от сильных подписочных доходов, которые обеспечиваются надежными планами и преданными пользователями, уменьшая волатильность доходов. Растущий вклад от Plus значителен, так как продавцы более высокого уровня обеспечивают более высокий валовый объем товаров (“GMV”) на продавца, многомагазинные потребности и долгосрочную преданность. Это знак того, что компания увеличивает число существующих продавцов и добавляет более крупных продавцов. В четвертом квартале 2025 года ежемесячные повторяющиеся доходы (“MRR”) увеличились на 15%, поддержанные продолжающимся ростом в стандартных, Plus и оффлайн-сегментах, где Plus составил примерно 34% от MRR.

Растущая международная активность Shopify является ключевым катализатором. SHOP расширяет локализованные платежные опции, языковые возможности и инструменты трансграничной торговли, чтобы сделать свою платформу более доступной на международном уровне. Shopify Payments был расширен на 60 новых стран, Shopify Capital теперь доступен в восьми странах, а Managed Markets 2.0 обеспечивает более быстрые международные выплаты и более широкий спектр поддерживаемых методов оплаты. Эти возможности позволяют компаниям продавать на международном уровне, управляя соблюдением правил, платежами и логистикой через интегрированную экосистему SHOP. Международный рост в основном сбалансирован между новыми приобретениями продавцов и расширенной активностью существующих продавцов, что говорит о том, что вовлеченность углубляется органически.

Заключение

Ожидается, что Shopify будет страдать от давления на валовую маржу и жесткой конкуренции в краткосрочной перспективе. Тем не менее, внедрение ИИ и расширение международного присутствия благоприятно сказываются на долгосрочных перспективах компании. Эти факторы оправдывают премиальную оценку Shopify.

В настоящее время Shopify имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что подразумевает, что инвесторы должны начинать накапливать акции прямо сейчас. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионерами. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут стать более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод