SHOP опирается на стабильные доходы от решений для торговцев: впереди есть потенциал роста?

Выручка от Merchant Solutions компании Shopify (SHOP) выигрывает от усилий компании в области ИИ. Она располагает огромным массивом данных благодаря растущему числу торговцев и увеличению объема транзакций. Это огромное количество данных помогает Shopify предлагать лучшие условия покупок для торговцев и, в конечном итоге, для их клиентов. Компания использует агентную коммерцию для улучшения покупательского опыта, начиная с открытия продуктов, переходя к общению и, наконец, к оформлению заказа с помощью инструментов, таких как Catalog (открытие продуктов), Universal Cart и Checkout Kit.

Выручка сегмента Merchant Solutions компании Shopify в четвертом квартале 2025 года увеличилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2.9 миллиарда долларов. Рост продаж среди существующих торговцев и новые добавления привели к увеличению валового объема товарооборота (Gross Merchandise Volume, “GMV”) на 38%, который достиг 123.8 миллиарда долларов.

Новые инструменты, ориентированные на торговцев, такие как Shop Minis, Shop Cash, Sign in with Shop и решения Shop Pay, помогают Shopify быстро привлекать торговцев. Shopify ожидает роста выручки на уровне низких 30% в первом квартале 2026 года, что аналогично темпам роста четвертого квартала 2025 года, обусловленным устойчивой силой в сегменте Merchant Solutions. Международный рост, особенно в Европе и развивающихся рынках, является ключевым катализатором.

Расширяющаяся база партнеров Shopify заслуживает внимания в этом отношении. Партнерство компании в области ИИ с Google устанавливает стандарт для коммерции на основе ИИ, что обеспечивает торговцам контроль над логикой оформления заказа. SHOP расширила интеграции, позволяя торговцам продавать через ChatGPT, Google AI Mode/Gemini и Microsoft Copilot. В четвертом квартале 2025 года крупные мировые бренды начали сотрудничество с Shopify в качестве своей коммерческой платформы, среди которых General Motors, Benetton Group, Keurig Dr Pepper и Amer Sports и др.

Консенсусный прогноз Zacks для выручки Merchant Solutions за первый квартал 2026 года составляет 2.23 миллиарда долларов, что указывает на рост на 28.1% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсусный прогноз для выручки за первый квартал 2026 года в настоящее время составляет 3.08 миллиарда долларов, что предполагает рост на 30.6% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Сложная конкуренция ухудшает перспективы SHOP. Shopify сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке электронной коммерции со стороны таких компаний, как Wix.com (WIX) и Amazon (AMZN).

Wix набирает популярность в своем основном бизнесе, что обусловлено успешными результатами новых групп пользователей. Сильные новые группы пользователей способствовали росту выручки, и дальнейшие успехи наблюдаются в первом квартале. Wix продолжает сосредотачиваться на стратегических инвестициях в предложения ИИ, решения Studio и коммерции. WIX Studio, премиум-продукт компании для агентств и профессионалов, в настоящее время насчитывает более 2 миллионов аккаунтов Studio, 75% из которых были созданы новыми партнерами, формируя динамичное сообщество креативных профессионалов.

Amazon доминирует на рынке электронной коммерции в США благодаря своей услуге “Buy with Prime”, которая объединяет свои платежные и логистические услуги и делает их доступными при оформлении заказа на других веб-сайтах, обещая более быструю доставку для участников программы Prime. Огромная клиентская база компании, логистика и инструменты ИИ делают ее грозным конкурентом по всему миру. Интеграция ИИ в операционные процессы улучшает персонализацию, логистику и предложения AWS, укрепляя ее конкурентные позиции.

Динамика цен акций SHOP, оценка и прогнозы. Акции Shopify выросли на 54.1% за год, что превысило общий рост сектора компьютерных технологий Zacks на уровне 52.4%, но уступило росту на 94% в индустрии интернет-услуг Zacks.

Акции SHOP переоценены, с прогнозируемым соотношением цена/выручка за 12 месяцев на уровне 10.07X по сравнению с 5.81X в более широком секторе. У SHOP есть оценка Value Score F.

Консенсусный прогноз Zacks для прибыли за 2026 год составляет 1.76 доллара на акцию, без изменений за последние 30 дней, что предполагает рост на 50.4% по сравнению с отчетным показателем 2025 года в 1.17 доллара на акцию.

В настоящее время Shopify имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг #1 (Сильная покупка) от Zacks сегодня.

5 акций, которые могут удвоиться. Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция с потенциалом роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки подают знаки на покупку на падении

Акция #3: Один из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод