Шок-инфляция, возвращение рубля, дивидендные сюрпризы и разочарования - обзор событий недели
Прошедшая неделя была насыщена событиями и, безусловно, запомнится инвесторам. Давайте вспомним главные из них.
В Москве прошел форум ВТБ «Россия зовет!». Как обычно, форум посетил глава государства Владимир Путин. Он напомнил о задаче по удвоению капитализации российского рынка к 2030 году, а также предложил несколько идей для повышения его привлекательности. Среди них - вывод дивидендов с ИИС-3 на другие счета. Также президент поручил создать инструмент семейных инвестиций. Хэдлайнером этого форума можно назвать главу Минфина Антона Силуанов, его высказывания сразу вызвали реакцию рынка, но об этом дальше. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в своем выступлении рассказала о том, что тормозной путь инфляции займёт весь 2025 год и, возможно, захватит даже начало 2026 года.
Очередной инфляционный шок. Еженедельные данные по инфляции в этот раз вновь продемонстрировали ускорение показателя. Пока замедления не предвидится. Аналитики считают, что свой вклад внес обвал рубля, а это сильный проинфляционный фактор. По мнению экспертов, теперь повышения ставки на декабрьском заседании ЦБ точно не избежать, и хорошо если регулятор остановится на 23%. Представители ЦБ продолжают внушать рынку, что ещё ничего не предопределено, видимо, в надежде, на то, что инфляцию все-таки удастся обуздать. Но под занавес недели «на арену» вышел советник главы Центробанка Кирилл Тремасов. Он призвал настроиться на продолжительную жесткость ДКП и заявил, что уверенности в том, что ставка ЦБ РФ в 2025 году будет снижаться, быть не должно. Что касается декабрьского заседания, то ставка может быть повышена.
Дивидендные сюрпризы и разочарования. «Газпром» на этой неделе получил «подножку» от Антона Силуанова. Глава Минфина на форуме ВТБ «Россия зовет!» заявил, что в бюджет 2025 года дивиденды госкомпании не заложены. Участников рынка эти слова сильно расстроили, хотя и до этого уверенность в выплатах была невысокой. Что думают об этом аналитики, читайте в материале «Газпром» - дивидендные качели». Без дивидендов, похоже, останутся и акционеры ВТБ. Глава банка Андрей Костин рассказал, что ВТБ хотел выплатить дивиденды по итогам 2024 года, но из-за антициклической надбавки, скорее всего, их не будет. Вероятное отсутствие дивидендов газового монополиста и ВТБ было компенсировано планами других компаний осуществить выплаты. Так, с промежуточными дивидендами за 9 месяцев определился «ЛУКОЙЛ», они составят 514 рублей на акцию. Акционеры «Полюса» утвердили дивиденды за 9 месяцев в размере 1301,75 рубля на акцию. Дивиденды также одобрили акционеры Henderson, «Европлана», SFI, НКХП. Совет директоров Fix Price рекомендовал выплату промежуточных дивидендов сразу за три года, а ЦИАН сообщил о том, что компания рассматривает спецдивиденды и выкуп акций в 2025 году. Вишенкой на торте стало заявление вице-премьера РФ Александра Новака о том, что правительство не ожидает снижения дивидендов «Транснефти» ниже 50% прибыли. Эта информация подогрела котировки компании в финале недели.
Порадовал инвесторов и «Сбер», подтвердивший намерение выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 год. В пятницу прошел День инвестора банка. Менеджмент банка также сообщил, что полностью готов к выполнению антициклической надбавки и ожидает восстановления группового норматива достаточности капитала H20 в следующем году до целевых 13,3% с учетом выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли за 2024 г.
Приключения рубля продолжаются. Если на прошлой неделе российская валюта шокировали всех обвальным падением, то на этой неделе она продемонстрировала почти такое же стремительное восстановление. Укрепление началось вскоре после слов министра финансов РФ Антона Силуанова, выразившего надежду на то, что рубль вернется на уровень ниже отметки 100 за доллар. К концу недели укрепление начало набирать обороты, и на выходные официальный курс ЦБ уже установлен ниже этой круглой отметки. Что будет дальше, пока никто не берется прогнозировать. Эксперты высказывают осторожные предположения, что укрепление может продолжиться, но не столь стремительными темпами. Скорее всего, точкой притяжения пока будет уровень в 100 рублей за доллар.
На долговом рынке тоже было интересно. Минфин разместил ОФЗ на рекордную сумму - свыше 1 трлн рублей. В этот раз Минфин предложил новый флоатер 29026 (погашение – 09.2038), спрос во флоатере составил 1588,73 млрд рублей. Эксперты и раньше не сомневались в том, что Минфину удастся выполнить план по заимствованиям на 2024 год, последние размещения лишь укрепили эту уверенность. Кроме того, на этой неделе произошло замещение рекордного объема государственных еврооблигаций. Объем замещенных еврооблигаций составил эквивалент $20,8 млрд.
Ищете продукт с заранее определенными и фиксированными условиями выплат? Если вас устраивает срок инвестирования и потенциальная доходность, то вам подойдут структурные облигации.
Нефтяные договоренности. Представители ОПЕК+ договорились продлить добровольные сокращения до апреля 2025 года. При этом было утверждено продление действующих в 2025 году квот по добыче нефти на весь 2026 год. Следующая министерская встреча ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, пройдет 28 мая. Решение ОПЕК в целом было ожидаемым и никак существенно не отразилось на цене «черного золота».
Рекорды рынка США и биткоина. Американские индексы медленно, но верно продолжают переписывать исторические максимумы. На этот раз поддержку рынку оказали комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Последние данные по рынку труда вышли также на стороне «быков». Шансы на снижение ставки ФРС в декабре подросли. Впереди данные по инфляции.
Если индексы продвигаются наверх, то акции UnitedHealth на этой неделе понесли серьезные потери после сообщений о том, что гендиректора страхового подразделения UnitedHealth застрелили в Нью-Йорке. Он был смертельно ранен в среду утром около отеля, где американская страховая компания проводила свой день инвестора. Подозреваемый в убийстве топ-менеджера пока на свободе. Полицейское управление Нью-Йорка ожидает результатов ДНК-теста, которые могут помочь в поисках убийцы, пишет Bloomberg.
Биткоин впервые в истории взлетел выше $100 000, после того как Дональд Трамп выдвинул сторонника криптовалюты Пола Аткинса на пост председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). О том, кто такой Пол Аткинс, и почему его назначение так обрадовало крипту, читайте в материале «Адвокат криптовалюты. Трамп предложил своего главу SEC». Вскоре землетрясение и вероятное цунами в Калифорнии отбросили биткоин обратно под сотню, но ненадолго. В финале недели самая популярная криптовалюта добралась почти до $104 000. На текущий момент биткоин торгуется чуть ниже $100 000.
Вам и не снилось. Южная Корея шокировала всех, объявив военное положение в стране и отменив его. Это все произошло в течение одной ночи. Президент страны пошел на такой шаг после того, как оппозиция объявила ему импичмент, в ответ глава государства Юн Сок Ёль объявил о введении военного положения, однако депутаты вскоре проголосовали за его отмену. Многие жители Сеула узнали о том, что произошло, утром, когда военное положение уже было отменено. Мировые рынки на произошедшее не отреагировали, хотя в моменте акции корейских компаний на западных биржа ощутимо просели в цене. 7 декабря президент Кореи выступил по национальному телевидению с извинениями за то, что вызвал обеспокоенность общественности своим недолгим объявлением военного положения, и пообещал больше не предпринимать подобных попыток. Сегодня в Сеуле прошел массовый митинг. В субботу Национальная ассамблея проголосовала по предложению об импичменте президенту Юн Сок Ёлю в связи с его попыткой ввести военное положение. Голосование не смогло преодолеть барьер в 200 голосов, необходимый для отстранения президента от обязанностей, после того как правящая партия бойкотировала голосование, сообщает Bloomberg.
Отставки и назначения. Правительство Франции впервые с 1962 года уйдет в отставку. Премьер-министр Франции Мишель Барнье подал прошение об отставке после того, как правительству Франции был вынесен вотум недоверия. Мишель Барнье проработал в должности всего 90 дней.
На этой неделе стало известно, что глава Intel Пэт Гелсингер ушел в отставку. Он покинул свой пост и совет директоров компании 1 декабря. Гелсингер возглавлял компанию с 2021 года. Intel и Пэт Гелсингер заключили «соглашение об увольнении», согласно которому бывший CEO получит, как минимум, $10 млн. В результате эта неделя стала провальной для акций компании. Пока руководству Intel не удается успокоить инвесторов из-за отсутствия четкого плана действий.
В Курской области новый глава. Временно исполняющим обязанности губернатора области назначен глава комитета по информационной политике Госдумы, депутат от «Единой России» Александр Хинштейн. Экс-глава региона Алексей Смирнов сообщил в Telegram, что переходит на новое место службы «по решению руководства».