Шесть причин почему акции «Мать и дитя» могут принести прибыль

Акции МДМГ — не просто бумаги медицинской компании, а актив с фундаментальными преимуществами. Я уже не первый раз пишу про неё (на нашем рынке не так много фундаментально сильных идей). Прошлый пост по ссылке. Правда, есть нюанс: с тех пор цена на бумагу выросла практически на 30%! Потенциал точно еще есть.

Вот 6 ключевых причин, почему бумага может принести прибыль:

Уникальная бизнес-модель: диверсификация = стабильность

Компания работает в нескольких прибыльных направлениях одновременно:

• Репродуктивные технологии (ЭКО, ведение беременности) — высокомаржинальный сегмент с растущим спросом.
• Платная педиатрия и гинекология — услуги, которые востребованы даже в кризис.
• Сеть клиник по всей России + партнерства с корпорациями и страховыми. 

Лидерство в самом прибыльном сегменте — ЭКО и репродукция

• В России каждое 6-е ЭКО делают в клиниках «Мать и дитя».
• Высокий профессионализм врачей + лучшее оборудование = лояльность пациентов.
• Государство поддерживает рождаемость (например, программа льготного ЭКО), что дает компании дополнительный поток клиентов.  

Финансовая устойчивость: нет долгов, есть свободные деньги

• 8 млрд ₽ на счетах.
• Нет кредитов = не нужно тратить прибыль на проценты.  
• Освобождение от налога на прибыль (льготы для медицинских организаций) = больше денег остается у компании.  

Щедрые дивиденды — дважды в год

• Выплачивают более 60% чистой прибыли (это выше, чем у многих дивидендных акций).
• Дивиденды поступают 2 раза в год = инвесторы получают доход чаще.
• Политика прозрачна = можно прогнозировать выплаты.  

Потенциальный рост за счет покупки «Инвитро»

Сделка пока на стадии обсуждения, но если «Мать и дитя» купит «Инвитро» (крупнейшую лабораторную сеть России), это даст:  

• +1900 пунктов забора анализов = мгновенный рост клиентской базы.
• Синергия. Пациенты «Инвитро» смогут переходить в клиники МДМГ.
• Экономия на масштабе. Объединение лабораторий снизит затраты.

Поддержка государства = долгосрочный рост

• Демография в приоритете у государства, а значит, бизнес «Мать и дитя» будет получать льготы и господдержку.  
• Программы льготного ЭКО и родовых сертификатов увеличивают поток пациентов.  

Давайте решим, стоит ли покупать акции МДМГ?

• Для дивидендов. Высокие выплаты 2 раза в год.
• Для роста. Потенциал за счет «Инвитро» и экспансии.  
• Для надежности. Устойчивый бизнес без долгов.  

В долгосрочной перспективе МДМГ выглядит сильной инвестицией. Если верите в рост частной медицины в России — эта акция заслуживает внимания.

Источник