Шесть перспективных акций нефтегазового сектора

В октябре 2025-го стоимость нефти марки Brent приблизилась к $60 за баррель. Эксперты отмечают, что снижение нефтяных цен обусловлено активным восстановлением добычи со стороны ОПЕК+. Подешевевшее «черное золото» и крепкий рубль давят на российских нефтяников. Вместе с тем, отечественные газовики остаются одной из главных ставок на урегулирование украинского конфликта, поскольку их котировки могут значительно вырасти после перемирия.

Американские нефтяники сохраняют устойчивость даже в сложной рыночной ситуации, а среди китайских компаний выигрывают зарабатывающие основную прибыль на нефтепереработке и нефтесервисе.

Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации. Finam.ru рассказывает о шести идеях, перспективных для инвесторов.

«Транснефть»

«Транснефть» - крупнейший в России оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов, контролируемый государством.

Эксперты называют бизнес компании защитным, поскольку для России «Транснефть» является естественной монополией в транспортировке нефти и нефтепродуктов, не зависит от нефтяных цен и регулярно растет благодаря ежегодной индексации тарифов на транспортировку «черного золота».

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предлагает с 2026 года индексировать тарифы на услуги «Транснефти» по транспортировке в среднем на 5,1%.

Аналитики «Финама» выделяют привилегированные акции «Транснефти» и ожидают, что по итогам 2025 года компания может выплатить 170-180 рублей дивидендов на привилегированную акцию, что принесет хорошую доходность 13%.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Транснефти» с целевой ценой 1628 рублей и потенциалом роста 26%.

«Сургутнефтегаз»

«Сургутнефтегаз» - одна из крупнейших нефтяных и газодобывающих компаний России.

Эксперты отмечают, что в прошлом году обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» необоснованно отстали от рынка и бумаг многих компаний нефтяного сектора.

Повышенные процентные доходы помогают компании смягчить давление от крепкого рубля и сниженных нефтяных цен. По оценке аналитиков «Финама», объем денежной кубышки «Сургутнефтегаза» во втором квартале 2025-го мог достигнуть 5,5 трлн рублей. При этом капитализация компании составляет всего 1,1 трлн рублей. Эксперты отмечают, что по отношению к кубышке обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» торгуются с рекордным дисконтом.

Кроме того, аналитики «Финама» считают перспективными на долгий срок привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые в случае ожидаемого экспертами ослабления рубля на 10% в 2026 году могут принести акционерам значительную дивидендную доходность в 20%.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 29,2 рублей и потенциалом роста 40%, а также привилегированные акции с целевой ценой 55 рублей и потенциалом роста 38%.

Schlumberger

Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания, чей бизнес равномерно распределен по основным нефтедобывающим регионам.

Аналитики «Финама» называют избыточным снижение нефтесервисного сектора, который в 2025 году значительно отстал от нефтегазового сектора. По мнению экспертов, особенно выигрывают на рынке международные крупные компании, такие как Schlumberger, бизнесу которой играет на руку увеличение добычи со стороны ОПЕК+, а вместе с ней и рост инвестиций в разведку и добычу нефти.

Кроме того, среди преимуществ компании - 80% выручки, зарабатываемой за пределами США. Это позволяет Schlumberger меньше страдать от снижения нефтяных цен. Эксперты считают компанию недооцененной и отмечают высокую суммарную доходность дивидендов и обратного выкупа ее акций - около 8,2%.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $44,4 и потенциалом роста 36%.

China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec)

China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) - одна из крупнейших нефтегазовых компаний Китая. Компания является лидером в нефтепереработке и розничной торговле «черным золотом» в Поднебесной, что позволяет ей практически не снижать доходы при падении нефтяных цен.

Эксперты подчеркивают, что снижение цен на нефть может даже играть на руку Sinopec за счет удешевления импорта. Компания также направляет 75% прибыли на выплату дивидендов, что дополнительно поддерживает ее акции. По оценке аналитиков «Финама», на горизонте 12 месяцев Sinopec может выплатить 0,28 юаня дивидендов на акцию, что принесет доходность 7,5%.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Sinopec класса H с целевой ценой 5,1 гонконгских доллара и потенциалом роста 24%.

China Oilfield Services

China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче. Одним из приоритетов Китая стало развитие собственной нефтедобычи, чтобы сократить зависимость страны от импорта.

Лидер китайской шельфовой добычи CNOOC является материнской компанией и основным клиентом China Oilfield Services, который приносит 80% выручки. К 2027 году CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов на 13-15% по сравнению с 2024 годом.

Как отмечают эксперты, одновременно с добычей растет и спрос CNOOC на новые технологии, что увеличивает затраты компании на нефтесервис и положительно отражается на финансовые результатах China Oilfield Services. Так, за первое полугодие 2025-го выручка компании увеличилась на 3,5% за год до 23,3 млрд юаней, а чистая прибыль - на 23,3% до 2 млрд юаней.

Кроме того, акции China Oilfield Services отстают от сектора и торгуются существенно ниже западных аналогов.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 8,5 гонконгских доллара и потенциалом роста 25%.

«Газпром»

«Газпром» - крупнейшая в мире компания по объемам добычи газа. Холдинг также добывает и перерабатывает нефть и владеет энергетическими, банковскими и медиа-активами.

Цены на газ в последние месяцы закрепились около отметки $400 за тыс. кубометров. Однако после падения экспорта в Европу, цены на газ меньше влияют на бизнес компании, чем рублевые цены на нефть, которые важны для ценообразования при экспорте в Китай и растущего влияния «Газпром нефти» на холдинг.

Аналитики «Финама» считают «Газпром» хорошей инвестицией на долгий срок, поскольку ожидают значительного восстановления бизнеса компании, в первую очередь благодаря увеличению экспорта в Китай. Недавно был подписан меморандум по «Силе Сибири‒2» мощностью 50 млрд кубометров в год, поставки через который могут начаться уже в 2030-32 годах. Через 8-10 лет экспорт «Газпрома» в Китай может вырасти до 106 млрд кубометров, что сопоставимо со 140 млрд кубометров поставок в ЕС до 2022 года.

Помимо Китая, «Газпром» будет наращивать экспорт в Среднюю Азию и Иран, а также развивать проекты в сфере СПГ.

В первом полугодии 2025-го финансовое положение «Газпрома» выправляется, снижается долговая нагрузка компании и растет ее свободный денежный поток. Кроме того, после урегулирования украинского конфликта «Газпром» считается одной из компаний, чьи акции вырастут больше всего.

Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 160,5 рублей и потенциалом роста 25%.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.