SHEL ожидает повышения объемов производства в четвертом квартале, несмотря на снижение показателей торговли нефтью.

Shell plc (SHEL), мировой энергетический гигант, прогнозирует увеличение производства нефти и газа в четвертом квартале 2025 года, несмотря на значительное снижение показателей торговли нефтью. Этот смешанный прогноз следует за бурным периодом для компании, когда колебания цен на сырую нефть и изменяющаяся динамика рынка оказывают влияние на ключевые аспекты ее бизнес-операций.

Производство в upstream в Q4 вырастет до 1,94 миллиона Boe/d

Лондонская интегрированная нефтегазовая компания подтвердила, что ее производство в upstream в четвертом квартале, которое связано с добычей сырой нефти и природного газа, ожидается на уровне от 1,84 миллиона до 1,94 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день (boe/d). Это представляет собой небольшое увеличение по сравнению с 1,83 миллиона boe/d, произведенными в третьем квартале 2025 года, благодаря включению Adura JV. Способность компании поддерживать или немного увеличивать производство на фоне глобальной волатильности подчеркивает ее операционную устойчивость и стратегический подход к добыче ресурсов.

Увеличение производства нефти и газа является частью более широкой стратегии Shell по укреплению своей позиции на энергетическом рынке. Этот рост, вероятно, обусловлен сочетанием новых проектов, которые выходят на рынок, улучшением показателей существующих месторождений и продолжающимися инвестициями в передовые технологии бурения. Несмотря на ожидаемое увеличение производства, проблемы, связанные с колебаниями цен и изменением спроса на рынке, продолжают оказывать влияние на прибыльность операций компании.

Показатели торговли нефтью значительно снизились

В отличие от позитивного прогноза по производству, Shell предупредила о значительном снижении своих показателей торговли нефтью в четвертом квартале. Компания заявила, что результаты торговли нефтью будут "значительно ниже" по сравнению с предыдущим кварталом, в первую очередь из-за резкого падения цен на сырую нефть. Глобальный нефтяной рынок в последние месяцы испытывал повышенную волатильность, цены на сырую нефть колебались в ответ на геополитические напряженности и изменения в динамике спроса.

Торговый дивизион Shell исторически был значительным источником ее доходов, но резкое падение цен на сырую нефть в четвертом квартале, безусловно, оказало давление на маржи. Это изменение рыночных условий подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются компании в нефтегазовом секторе, где волатильность цен остается постоянным фактором риска.

Сезонные и налоговые давления на маркетинговые доходы

Маркетинговый дивизион Shell также сталкивается с трудностями в четвертом квартале, с ожидаемым снижением скорректированной прибыли. Сезонные факторы, вероятно, способствуют более слабым показателям, так как более холодные температуры в Северном полушарии часто приводят к снижению спроса на определенные энергетические продукты, включая переработанное топливо и природный газ. В дополнение к этим сезонным воздействиям, Shell также указала, что некэшевое отложенное налоговое корректирование дополнительно усугубит давление на маркетинговую прибыль.

Отложенные налоговые корректировки, хотя и не являются денежными по своей природе, все же могут значительно повлиять на финансовые перспективы компании. В случае Shell эти корректировки, вероятно, связаны с ее продолжающимися усилиями по оптимизации налоговой стратегии на фоне сложностей глобального налогового законодательства. Это развитие станет предметом пристального наблюдения со стороны инвесторов и аналитиков, так как оно может иметь долгосрочные последствия для прибыльности Shell.

Химический подсегмент сталкивается с глубокими убытками в Q4

Компания также сообщила, что ее химический подсегмент понесет значительные убытки в скорректированной прибыли за четвертый квартал. Дивизион химических и продуктовых технологий, который в последние годы был значительной областью внимания для Shell, столкнулся с различными проблемами, от волатильных цен на сырье до изменения спроса на рынке.

Химический дивизион Shell, который производит широкий спектр продуктов, включая пластик, моющие средства и специальные химикаты, ожидает убытков ниже уровня безубыточности в четвертом квартале. Это отражает более широкие рыночные условия, такие как снижение промышленного спроса, возросшая конкуренция и давление на затраты, связанное с ценами на сырьевые материалы и энергию. Эти факторы усугубляются продолжающимся глобальным экономическим замедлением, которое снизило спрос в различных промышленных секторах.

Влияние обмена канадских нефтяных песков на производство в Q4

Еще одним значительным событием в производительности Shell в четвертом квартале является завершение обмена канадскими нефтяными песками. Эта стратегическая сделка, которая включала изменение активов между Shell и другими игроками отрасли, приведет к снижению производства нефтяных песков в четвертом квартале 2025 года. В частности, Shell указала, что производство нефтяных песков в четвертом квартале составит примерно 20 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.

Хотя это может показаться небольшой долей от общего производства Shell, изменение активов является частью более широкой стратегической попытки согласовать свое портфолио с долгосрочными целями устойчивого развития. Shell постепенно отказывается от проектов с высоким уровнем углерода, сосредоточив внимание на более низкоуглеродных энергетических решениях, включая возобновляемые источники и более чистые технологии. Таким образом, обмен канадскими нефтяными песками представляет собой критически важный элемент продолжающейся трансформации Shell на пути к более устойчивому энергетическому будущему.

Заключение: Преодоление проблем при обеспечении роста производства

Прогноз Shell на четвертый квартал 2025 года отражает смешанную динамику, при которой более высокое производство в upstream компенсируется значительными проблемами в ее дивизионах торговли нефтью и химических продуктов. Хотя компания ожидает небольшого увеличения производства, давление со стороны падающих цен на нефть и сезонные факторы в ее маркетинговом сегменте подчеркивают волатильность энергетического рынка. Несмотря на эти трудности, продолжение стратегических инвестиций и приверженность к трансформации энергетического портфеля обеспечивают, что компания остается в хорошей позиции, чтобы адаптироваться к изменяющемуся рыночному ландшафту.

Рейтинг SHEL по Zacks и ключевые рекомендации

В настоящее время SHEL имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Инвесторы, заинтересованные в энергетическом секторе, могут обратить внимание на некоторые акции с более высоким рейтингом, такие как Marathon Petroleum MPC, Antero Midstream AM, каждая из которых имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), и Oceaneering International OII, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка) на данный момент. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Marathon Petroleum оценивается в 51,86 миллиарда долларов. MPC является ведущей американской компанией по переработке, маркетингу и транспортировке нефти, специализируясь на производстве бензина, дизельного топлива и других переработанных продуктов. Marathon Petroleum управляет обширной сетью нефтеперерабатывающих заводов и розничных точек, обслуживая клиентов по всей территории США и за границей.

Antero Midstream оценивается в 8,19 миллиарда долларов. Это ведущая компания в области среднесрочной энергетики, предоставляющая услуги по сбору, компрессии и транспортировке природного газа. Antero Midstream в основном работает в Аппалачском бассейне, ориентируясь на соединение производителей с конечными рынками, и управляет портфелем инфраструктурных активов, включая трубопроводы и перерабатывающие заводы.

Oceaneering International оценивается в 2,56 миллиарда долларов. Компания является глобальным поставщиком инженерных услуг и продуктов для оффшорной энергетики, аэрокосмической и оборонной промышленности. OII специализируется на подводной робототехнике, дистанционно управляемых аппаратах и подводных инженерных решениях для оффшорной добычи нефти и газа.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующий этап взрыва AI готовится создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но резкий рост акций "первой волны" AI может скоро подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Boom AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего рывка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод