Shake Shack вырастает после превышения ожиданий по прибыли: стоит ли покупать акции?

Ключевые моменты

Акции Shake Shack поднялись в четверг, так как Уолл-стрит переваривала отчет компании за третий квартал.

Компания увеличила продажи в сопоставимых магазинах 19 квартал подряд, при этом прибыль увеличилась на 16,1% по сравнению с прошлым годом.

Shake Shack делает большие шаги вперед, но акции, которые "ценятся за идеальность", могут только падать.

Акции Shake Shack (NYSE: SHAK) выросли на 5% в течение торгового дня в четверг, так как хорошо воспринятый отчет компании за третий квартал способствовал росту цен. Компания сообщила о выручке в размере 367,4 миллиона долларов за квартал, что на 15,9% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль составила 12,5 миллиона долларов, при этом маржа прибыли на уровне ресторанов увеличилась до 22,8%.

Не менее важным, чем улучшенные показатели, было ожидание. Рост прибыли Shake Shack превзошел оценки аналитиков на 16,1%, в то время как выручка превысила ожидания на 1%.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Shake Shack также открыла 13 собственных магазинов, добавив к семи лицензированным местоположениям, открытым в квартале. Компания прогнозирует открытие от 90 до 110 собственных и лицензированных местоположений в финансовом 2026 году в рамках своего стремления почти увеличить количество своих магазинов до 1,500 в ближайшие годы.

Таким образом, от роста прибыли и выручки до открытия новых магазинов и увеличения маржи, это был триумфальный отчет о прибыли. Но есть две основные причины, по которым инвесторы должны воздержаться от покупки акций на данный момент.

Макроэкономические ветры сжимают сектор быстрого питания

В этот отчетный сезон генеральные директора Domino's Pizza, Starbucks, Chipotle и ряда других компаний быстрого питания lamented сложные макроэкономические условия и сокращение потребительских расходов как препятствия для своих компаний. Согласно Центру экономической политики, расходы американцев на фаст-фуд достигли плато в 2024 году и продолжали оставаться на месте до 2025 года, несмотря на рост в среднем на 5,4% в период с 2021 по 2023 годы. На самом деле, расходы в августе были менее чем на 0,1% выше, чем в декабре 2023 года.

Насколько хуже может стать ситуация? Shake Shack прогнозирует инфляцию на говядину на уровне средних двухзначных чисел во второй половине 2025 года, и говядина является самой большой частью ее товарной корзины. Она также ожидает, что инфляция на говядину продолжится в 2026 году. И с засухами по всему миру, приводящими к исторически низкому предложению скота, аналитики говорят, что проблема может продолжаться до 2030 года.

"У нас есть ценовая власть", - сказал Роб Линч, генеральный директор Shake Shack, на конференции по итогам квартала в среду. На протяжении последних 19 кварталов это было правдой. Shake Shack теперь увеличивает продажи в сопоставимых магазинах в каждом квартале с четвертого квартала 2020 года, несмотря на многократное повышение цен за этот период. Но в какой-то момент тройной удар растущей инфляции, вызванной тарифами, инфляции, вызванной более низкими процентными ставками, и продолжающейся инфляции на говядину, вызванной засухами, может сказаться на этой компании, особенно если экономика продолжит замедляться, как предсказывают многие аналитики.

Вот интересный факт: с момента выхода Shake Shack на биржу в январе 2015 года уровень безработицы в США никогда не был ниже 5,7%, за исключением аномального 18-месячного периода во время локдаунов COVID-19, когда миллионы людей получали тысячи долларов в виде стимулов. Безработица увеличивается в последние месяцы и сейчас составляет 4,3%. Мы не знаем, сколько рабочих мест было создано в прошлом месяце из-за закрытия правительства, но последний отчет Бюро трудовой статистики показал всего 22,000 новых рабочих мест за весь август. Если безработица резко возрастет в течение следующих нескольких месяцев (или если она уже растет, и экономисты не осведомлены из-за отсутствия данных), то Shake Shack может столкнуться с испытанием, с которым она никогда не сталкивалась как публичная компания.

Даже отличная компания может быть переоценена

После ралли акций Shake Shack после отчетности, коэффициент цена/прибыль компании составляет 94. Это в три раза выше среднего значения S&P 500, равного 31, и свидетельствует о том, что акции приближаются к уровню переоценки.

Что насчет других показателей? Коэффициент цена/прибыль/рост (PEG) Shake Shack может дать представление о том, как акции оцениваются относительно темпов роста прибыли. У Shake Shack коэффициент PEG составляет 2,21, что также указывает на переоцененность, поскольку акции с коэффициентом PEG ниже одного обычно считаются находящимися в зоне стоимости или близкой к ней.

Для контекста, высокофлюидная полупроводниковая компания Nvidia (NASDAQ: NVDA) имеет коэффициент PEG равный 1, с коэффициентом цена/прибыль 57, что составляет менее половины коэффициента Shake Shack. Одно из больших различий в оценках двух компаний заключается в том, что Nvidia растет быстрее по прибыли на 59,2% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с 16,1% роста прибыли у Shake Shack.

Хотя Shake Shack и увеличивает прибыль, выручку и маржу с уважительным темпом, ее акции оцениваются так, как будто они растут с бешеной скоростью, чего не происходит. Учитывая макроэкономические препятствия, которые могут ухудшиться, прежде чем улучшатся, становится ясно, что у Shake Shack больше рисков на понижение, чем потенциал роста в краткосрочной перспективе. Ее экстравагантная оценка ставит шансы против инвесторов, покупающих акции сегодня.

Стоит ли инвестировать 1,000 долларов в Shake Shack прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Shake Shack, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Shake Shack не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 603,392 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,241,236 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,072% — это значительно превышает рынок по сравнению с 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 27 октября 2025 года.

Уильям Даль имеет позиции в Starbucks. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chipotle Mexican Grill, Domino's Pizza, Nvidia и Starbucks. Motley Fool рекомендует следующие опционы: короткие коллы на 45 долларов на Chipotle Mexican Grill с истечением в декабре 2025 года. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод