SFIX за первый квартал убытки соответствуют ожиданиям, выручка превысила прогнозы благодаря высокой заинтересованности клиентов.

Stitch Fix, Inc. SFIX опубликовала результаты первого квартала финансового 2026 года, где чистая прибыль совпала с консенсус-прогнозом Zacks, в то время как выручка превысила ожидания. Выручка также увеличилась по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Подробности результатов Q1 Stitch Fix

SFIX сообщила об скорректированном убытке в пять центов на акцию, что соответствовало консенсус-прогнозу Zacks. Этот показатель также остался на уровне, зафиксированном в аналогичном квартале год назад. Компания зафиксировала чистую выручку в размере 342,1 миллиона долларов, что превышает консенсус-прогноз в 336 миллионов долларов. Кроме того, этот показатель увеличился на 7,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Приверженность SFIX к взаимодействию с клиентами и операционной дисциплине способствовала росту выручки и доли рынка.

Количество активных клиентов, участвующих в текущих операциях, составило 2 307 000, что на 5,2% меньше по сравнению с прошлым годом и на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Средняя выручка на активного клиента (RPAC) от текущих операций составила 559 долларов, что на 5,3% больше по сравнению с прошлым годом и превышает наш прогноз в 558 долларов. Это уже седьмой квартал подряд роста выручки на активного клиента в годовом исчислении, что подчеркивает сильное вовлечение клиентов, которые присоединяются и остаются на платформе.

Средняя стоимость заказа (AOV) увеличилась примерно на 10% по сравнению с прошлым годом, что стало девятым подряд кварталом роста. Этот рост был вызван расширением ассортимента и улучшением предложения, что лучше соответствует потребностям клиентов в одежде. Компания видит успехи благодаря дисциплинированной реализации своей стратегии трансформации. SFIX использует последние достижения технологии генеративного ИИ, опыт человеческих стилистов и ассортимент ключевых брендов, чтобы предложить наиболее ориентированный на клиента и персонализированный шопинг. Это укрепляет ее конкурентные позиции и расширяет долю рынка в основном бизнесе одежды. Стратегическое расширение компании в непредметные категории также способствует росту.

Компания наблюдает широкомасштабный рост как в женском, так и в мужском бизнесе. В женском сегменте она зафиксировала хороший старт продаж осенних товаров в ключевых сезонных категориях, таких как свитеры, пальто, куртки и жилеты, которые в совокупности увеличились на 19% по сравнению с прошлым годом. Кроссовки, которые выросли на 63% по сравнению с прошлым годом благодаря New Balance, Gola и adidas, и джинсы с широкими штанинами увеличились на 217% благодаря выдающимся показателям Dave's Denim, Pistola и Madewell.

Сезонные категории, включая флисовые изделия, свитеры и верхнюю одежду, в совокупности выросли на 57%, в то время как джинсы увеличились на 30%, а кроссовки поднялись на 24% по сравнению с прошлым годом. Бренды, такие как Travis Matthew и Vuori, показали выдающийся рост и стали любимцами клиентов за стиль, универсальность и качество. Новые бренды, такие как Katon, Industry и NN07, были добавлены в ассортимент с более стильными и актуальными предложениями. Расширенная значимость SFIX в активной одежде и атлетической одежде, обуви и аксессуарах позволяет ей захватывать значительную долю кошелька. Исходя из текущей клиентской базы, руководство ожидает, что справедливая доля в этих категориях составит примерно 1 миллиард долларов дополнительной выручки.

Информация о марже и расходах SFIX

Во втором квартале финансового года валовая прибыль этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупка) выросла на 3,1% до 149,3 миллиона долларов по сравнению с 142,5 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года. Кроме того, валовая маржа снизилась на 180 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом до 43,6%. Мы ожидали, что валовая прибыль вырастет на 2% по сравнению с прошлым годом до 147,6 миллиона долларов.

Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) увеличились на 2,7% до 157,9 миллиона долларов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Расходы SG&A в процентном отношении к чистой выручке составили 46,2%, что на 200 б.п. ниже, чем 48,2% в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали, что расходы SG&A вырастут на 2,2% по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового года.

Расходы на рекламу составили 9,9% от выручки в первом квартале, увеличившись на 50 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает более широкие реинвестиции компании в выручку и рост числа активных клиентов.

Stitch Fix сообщила о скорректированном EBITDA в размере 13,4 миллиона долларов по сравнению с 13,5 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года, что отражает продолжающуюся дисциплину в управлении расходами. Отметим, что скорректированная маржа EBITDA снизилась на 30 б.п. по сравнению с прошлым годом до 3,9% в рассматриваемом квартале.

Финансовые показатели SFIX: Обзор наличных средств, запасов и капитала

Компания завершила первый квартал финансового года с наличными и эквивалентами наличных в размере 114,5 миллиона долларов, краткосрочными инвестициями в размере 129,7 миллиона долларов, без долгов, чистыми запасами на сумму 141,5 миллиона долларов и капиталом акционеров в размере 204,1 миллиона долларов.

Чистые денежные средства от операционной деятельности составили 10,9 миллиона долларов, а свободные денежные средства — 5,6 миллиона долларов в первом квартале финансового года.

Прогнозы на Q2 и FY26 от Stitch Fix

Руководство повысило прогноз на финансовый 2026 год, отражая положительные бизнес-тренды. На финансовый 2026 год оно ожидает общую выручку в диапазоне 1,32-1,35 миллиарда долларов, что соответствует росту на 4,2-6,5% по сравнению с прошлым финансовым годом. Общий скорректированный EBITDA, вероятно, составит от 38 до 48 миллионов долларов с маржей 2,9-3,6%. Ожидается положительный свободный денежный поток за финансовый год. Валовая маржа в 2026 финансовом году, вероятно, составит примерно 43-44%, а рекламные расходы — от 9% до 10% от выручки.

На Q2 Stitch Fix ожидает общую выручку в размере 335-340 миллионов долларов, что соответствует росту на 7,3-8,9% по сравнению с прошлым годом. Ожидается скорректированный EBITDA в диапазоне от 10 до 13 миллионов долларов с маржей 3-3,8% во втором квартале финансового года. Устойчивый спрос клиентов продолжит действовать как фактор поддержки. Ожидается, что темпы роста активных клиентов по сравнению с прошлым годом продолжат улучшаться во втором квартале финансового года. Компания остается на пути к последовательному росту чистых добавлений в Q3 FY'26.

Учитывая существующие тренды в потребительской уверенности и влияние инфляции на необязательные расходы, руководство предполагает определенные трудности во второй половине года. Компания также столкнется с трудными сравнительными показателями AOV, так как она начнет преодолевать двузначный рост, наблюдавшийся во второй половине финансового 2025 года.

Руководство уверено в своей стратегии, которая ставит во главу угла устойчивый рост. Компания инвестирует в ИИ и инновации, что, вероятно, будет способствовать солидному вовлечению и удержанию клиентов со временем.

Обратите внимание на эти перспективные акции в розничной торговле

American Eagle Outfitters AEO, специализированный ритейлер повседневной одежды, аксессуаров и обуви, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). AEO продемонстрировала среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 35,1%. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж AEO в финансовом году указывает на рост на 1,5% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года.

Five Below FIVE, специализированный ритейлер со скидками, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. FIVE продемонстрировала среднюю неожиданность по прибыли на уровне 62,1% за последние четыре квартала.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж Five Below в финансовом году указывает на рост на 19,7% по сравнению с показателем прошлого года.

Ulta Beauty ULTA, бренд в сфере образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Компания продемонстрировала среднюю неожиданность по прибыли на уровне 15,7% за последние четыре квартала.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж ULTA в финансовом году указывает на рост на 6,9% по сравнению с показателем прошлого года.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, победят в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод