Сезон отчетностей в США может стать драйвером роста IT-компаний
Американский фондовый рынок по итогам прошедшей торговой недели упал. Причем падение было крайне неоднородным.
Прежде всего упали акции технологических компаний, системообразующие в индексе NASDAQ. За счет своих высоких удельных весов во всех индексах они потянули за собой индекс S&P.
Падение акций технологического сектора в первую очередь связано с ростом доходности американских госбумаг как наиболее чувствительных к изменению процентных ставок. К примеру, доходность 10-летних американских госбумаг находится на уровне 1,8%, значимым уровнем сопротивления с точки зрения теханализа является 1,75–1,85% по доходности.
Даже если данный уровень будет пробит, на уровне 2% по доходности существует спрос на этот тип активов со стороны крупнейших мировых регуляторов и крупных институциональных инвесторов, поэтому доходности выше 2% по 10-летним гособлигациям США в ближайшее время мы не увидим, несмотря на ужесточение риторики ФРС относительно денежно-кредитной политики. По нашему мнению, ближайшее повышение ставок уже отыграно рынком, и особого негатива от данного фактора ожидать не стоит.
Отметим и приближение очередного сезона отчетности. Как раз все крупнейшие компании из технологического сектора ожидают роста доходов по сравнению с прошлым отчетным периодом, что может стать драйвером их роста и возвращением к долгосрочному растущему тренду.
В целом по индексу S&P мы видим следующую ситуацию:
На ближайшую неделю наиболее вероятный сценарий, по нашему мнению, торговля в боковом тренде, в рамках торгового коридора 4600–4750.
Учитывая неопределенность дальнейшего развития событий, не рекомендуем открывать большие позиции без соблюдения риск-менеджмента.
Рынок акций РФ открылся на текущей неделе в "зеленом цвете" по индексу, благодаря некоторому ослаблению геополитической напряженности после протестных беспорядков в Казахстане, улучшению внешней фондовой конъюнктуры и ожиданиям переговоров между США и Россией по вопросам гарантии безопасности.
Из основополагающих компаний в индексе МосБиржи наилучшей динамикой отличается "ЛУКОЙЛ", благодаря росту цен на мировом рынке из-за опасений по поводу предложения на фоне эскалации беспорядков в Казахстане.
Замораживание скважин в Канаде и на севере США также нарушило нормальные потоки нефти на текущей неделе. Это совпало с сокращением запасов сырой нефти в США, которые уменьшались каждую неделю с ноября.
Низкие запасы нефти в Европе и Америке поддерживают и "бычьи" настроения участников рынка.
Позитива для роста индекса МосБиржи на текущей неделе мы не видим. Наиболее вероятен боковой тренд в рамках торгового коридора 3700–3800.
Китайский фондовый рынок находится в боковом тренде уже четвертую неделю. Пока нет никаких сигналов относительно дальнейшего развития ситуации.