Сейчас подходящее время для покупки обесцененного GitLab?

Ключевые моменты

Акции GitLab продолжили свое неустойчивое движение после того, как компания представила консервативные прогнозы.

Платформа разработки программного обеспечения переходит на гибкую модель потребления.

Акции теперь находятся в категории глубоких дисконтов, что делает их более привлекательными для рассмотрения.

Это был тяжелый год для акций GitLab (NASDAQ: GTLB), и ситуация не улучшилась после отчета о доходах за четвертый квартал, когда оператор платформы DevSecOps (разработка, безопасность и операции) представил консервативные прогнозы. С учетом того, что акции упали примерно на 60% за последний год, пришло ли время закупаться акциями, или инвесторам стоит избавиться от них?

Давайте подробнее рассмотрим его результаты и перспективы, чтобы выяснить.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о компании, о которой мало кто знает, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Консервативные прогнозы снижают акции

Инвесторы отнесли GitLab к потенциальным проигравшим в области искусственного интеллекта (ИИ), несмотря на стабильный рост доходов, поэтому, когда компания представила консервативные прогнозы, ее акции пострадали после объявления о доходах.

В своем финансовом Q4 GitLab показал солидный рост квартальных доходов, с увеличением на 23% по сравнению с прошлым годом, составив $260.4 миллиона. Это значительно превышало прогноз компании по доходам в диапазоне от $251 миллиона до $252 миллионов. Подписные доходы выросли на 26% по сравнению с прошлым годом до $234.3 миллиона, в то время как доходы от лицензий увеличились на 1% до $26.1 миллиона.

Компания продолжает демонстрировать стабильный рост среди существующей клиентской базы, с чистой удерживаемостью по доллару в 118%. Тем временем рост числа корпоративных клиентов остается стабильным. Количество клиентов с ежегодными повторяющимися доходами (ARR) в размере $100,000 и более увеличилось на 18% до 1,456, в то время как количество клиентов с $1 миллионом в ARR выросло на 26% до 155. В то же время наблюдается давление в среднем сегменте рынка, в то время как бизнес с правительством частично восстановился после приостановки работы правительства.

Смотря в будущее, GitLab прогнозирует доходы за полный финансовый год 2027 в диапазоне от $1.099 миллиарда до $1.118 миллиарда, что соответствует росту на 15% до 17%. Это ниже консенсуса аналитиков по доходам в $1.12 миллиарда, составленного FactSet. Ожидается, что EPS составит от $0.76 до $0.80.

Для финансового Q1 компания прогнозирует доходы в диапазоне от $253 миллионов до $255 миллионов, что соответствует примерно 18% роста в среднем. Прогнозируется скорректированный EPS в диапазоне от $0.20 до $0.21.

Руководство планирует попытаться возобновить рост, увеличив количество сотрудников в отделе продаж и стремясь привлечь новых клиентов. Оно также предложит больше вариантов à la carte для клиентов, чтобы помочь увеличить средний доход на пользователя (ARPU), не заставляя чувствительных к цене клиентов переходить на уровень Ultimate.

Тем временем новая платформа Duo Agent компании все еще находится на ранних стадиях внедрения. Ожидается, что большинство из этих инициатив окажут большее влияние в финансовом 2028 году.

Стоит ли покупать акции?

Учитывая переход на гибкую модель ценообразования seat-plus (сочетающую фиксированную, повторяющуюся плату за пользователя с переменными сборами на основе использования продукта) и внедрение платформы Duo Agent, которая требует кредитов на потребление, неудивительно, что GitLab представила консервативные прогнозы на финансовый 2027 год. Тем не менее, обе эти инициативы имеют потенциал стать двигателями долгосрочного роста. В то же время, с учетом того, что акции уже сильно упали, имеет смысл для руководства установить низкий барьер для преодоления в будущем.

Слабая динамика акций привела к тому, что коэффициент цены к продажам составил всего 3.7 на основе прогнозов аналитиков на финансовый 2027 год (заканчивается в январе 2027 года), а исключая чистые денежные средства, коэффициент стоимости предприятия к продажам составляет всего около 2.8. Независимо от проблем, с которыми сталкивается компания, это безумно низкая оценка. Таким образом, любые признаки восстановления могут привести к резкому росту акций, при этом с учетом своей ценной платформы компания остается потенциальным кандидатом на поглощение.

Должны ли вы сейчас покупать акции GitLab?

Перед тем как купить акции GitLab, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и GitLab не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $534,008!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,073!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 190% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 9 марта 2026 года.

Геоффри Сейлер имеет акции GitLab. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует FactSet Research Systems и GitLab. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод