"Северсталь" во 2 квартале может сократить выручку на 21,4%

21 июля Северсталь представит финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 г. Мы ожидаем, что компания сократит выручку на 21,4% г/г, до 173,2 млрд руб., вследствие более низких цен реализации стальной продукции. EBITDA снизится на 43,4% г/г, до 34,7 млрд руб., с рентабельностью 20,0% против 27,8% годом ранее. 

Согласно нашим расчетам, по итогам 2-го квартала 2025 г. свободный денежный поток Северстали составит -0,2 млрд руб. Принимая во внимание отрицательный FCF, мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании за 2-й квартал 2025 г. Наша рекомендация для бумаг Северстали – «Покупать» с целевой ценой 1 580 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.