Северо-Западный: Неэффективная Акция С Высокими Дивидендами И Приглушенными Перспективами Роста
Резюме
За последние недели сектор коммунальных услуг вернул свои показатели за 2022 год.
Одна фирма, специализирующаяся на производстве природного газа и получающая большие дивиденды, выглядит по справедливой цене, но перспективы роста ее прибыли кажутся ограниченными.
График NWE в долгосрочной перспективе не имеет тренда, и акции снижаются с начала 2022 года.
Сектор коммунальных услуг резко откатился от максимума 2022 года, но оборонительная группа остается в восходящем тренде, восходящем к минимумам начала 2022 года. Медленная и устойчивая ниша S & P 500 довольно дорогая по цене, но там есть несколько выгодных предложений. Более того, вы можете получить высокую дивидендную доходность в сфере коммунальных услуг.
Одно имя, зарегистрированное на бирже Nasdaq и работающее в сфере чистой энергетики на верхнем Среднем Западе и в Горных/Западных регионах, приносит большой доход, но стоит ли покупать его сейчас?
По данным Bank of America Global Research, NorthWestern Corporation (NASDAQ: NWE) является регулируемой коммунальной компанией, предоставляющей услуги по электричеству и природному газу по всей Монтане, Южной Дакоте и Небраске. Компания производит и распределяет электроэнергию как NorthWestern Energy, при этом ее основные виды деятельности разделены между операциями с электричеством и природным газом. На долю электроэнергетического бизнеса компании приходится 80% общей валовой прибыли, а остальная часть приходится на газовые операции.
Базирующаяся в Южной Дакоте многопрофильная компания по производству коммунальных услуг с рыночной капитализацией 2,9 миллиарда долларов в секторе коммунальных услуг торгуется с соотношением цены к прибыли, близким к рыночному, кратным 15,9, используя прибыль по GAAP за последние 12 месяцев. По данным The Wall Street Journal, фирма выплачивает высокую дивидендную доходность в размере 4,9%.
Недавние позитивные изменения в регулировании в Монтане являются бычьим попутным ветром для NWE, но риски снижения включают потенциал негативных законодательных решений наряду с возможностью того, что изменения ставок не будут достаточно быстрыми, чтобы окупить затраты. В условиях нестабильной процентной ставки затраты на финансирование коммунальных услуг могут быть особенно неопределенными в предстоящие годы. Наконец, риски лесных пожаров и других стихийных бедствий делают будущие капитальные затраты неизвестными.
Что касается оценки, аналитики BofA ожидают, что прибыль NorthWestern упадет в этом году, но затем незначительно восстановится в 2023 году. Долгосрочный прогноз на 2024 год показывает очень низкие темпы роста EPS. Тем не менее, все это время дивиденды NWE должны расти, несмотря на отрицательный свободный денежный поток.
При привлекательном коэффициенте P / E по сравнению с некоторыми другими коммунальными акциями коэффициент EV / EBITDA компании несколько повышен, учитывая ее рейтинг роста D, стремящийся к Альфа. В целом, картина оценки не совсем такова
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод