ServiceNow упал на 16% с начала года: стоит ли все еще покупать акции?

Акции ServiceNow NOW упали на 16,1% с начала года (YTD), что хуже, чем доходность сектора компьютеров и технологий Zacks, составившая 19,6%, отражая макроэкономические проблемы и жесткую конкуренцию со стороны таких компаний, как Workday WDAY, Oracle ORCL и Pegasystems PEGA. Акции Oracle и Pegasystems показали доходность 75,8% и 15,3% YTD соответственно, в то время как акции Workday упали на 9,6%.

Снижение NOW можно отнести к сложным макроэкономическим тенденциям, а также к неопределенностям, связанным с тарифами. Замедление темпов роста в государственном секторе США стало серьезным препятствием для ServiceNow. Ожидается, что доходы от подписок будут расти медленнее, что отрицательно сказывается на оптимизме инвесторов.

ServiceNow повысила прогноз доходов от подписок на 2025 год, которые теперь ожидаются в диапазоне от 12,775 миллиарда до 12,795 миллиарда долларов, что предполагает рост на уровне 19,5-20% в расчете на постоянную валюту (cc). Это медленнее, чем темпы роста доходов от подписок NOW на уровне 23% в 2024 году. Консенсус-прогноз Zacks для доходов от подписок в 2025 году составляет 12,79 миллиарда долларов, что указывает на рост на 20,1% по сравнению с 2024 годом.

Акции NOW отстают от сектора YTD

Источник изображения: Zacks Investment Research

На третий квартал 2025 года NOW ожидает доходы от подписок в диапазоне от 3,26 миллиарда до 3,265 миллиарда долларов, что предполагает годовой рост на уровне 19,5% в расчете на постоянную валюту. Консенсус-прогноз Zacks для доходов от подписок в третьем квартале 2025 года составляет 3,26 миллиарда долларов, что указывает на рост на 20,2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Акции NOW торгуются с премией

Акции ServiceNow имеют оценку Value Score F, что указывает на завышенную оценку на данный момент.

Акции торгуются с премией, с прогнозируемым соотношением цена/выручка за 12 месяцев на уровне 12,31X по сравнению с более широким сектором на уровне 6,73X, Workday на уровне 6,03X, Pegasystems на уровне 5,16X и Oracle на уровне 11,56X.

Оценка NOW

Источник изображения: Zacks Investment Research

Может ли рост принятия рабочих потоков помочь перспективам NOW?

Рабочие потоки NOW набирают популярность. Во втором квартале 2025 года технологии рабочего потока заключили 40 сделок на сумму более 1 миллиона долларов, включая четыре сделки на сумму более 5 миллионов долларов. ITSM, ITOM, ITAM, безопасность и риски были представлены как минимум в 15 из 20 лучших сделок. Рабочие потоки CRM и отраслевые потоки были в 17 из 20 лучших сделок NOW, из которых 17 сделок превышали 1 миллион долларов. Основные бизнес-потоки были в 16 из 20 лучших сделок, из которых семь сделок превышали 1 миллион долларов.

NOW завершила отчетный квартал с 528 клиентами, генерирующими более 5 миллионов долларов в ACV. Количество клиентов, вносящих 20 миллионов долларов и более, увеличилось более чем на 30% по сравнению с прошлым годом. ServiceNow заключила 89 сделок на сумму более 1 миллиона долларов в чистом новом ACV в отчетном квартале, включая 11 сделок на сумму более 5 миллионов долларов.

ServiceNow завоевывает рынок среди предприятий с Workflow Data Fabric, включенным в 17 из 20 крупнейших сделок компании. С помощью Workflow Data Fabric ServiceNow предлагает сочетание данных, аналитики и ИИ, которые, наряду с агентным ИИ, помогают предприятиям получать более быстрые и умные результаты. Рабочий поток CRM предлагает огромные возможности для роста для ServiceNow, что обусловлено решениями по управлению продажами и заказами, а также приобретением Logik.ai, которое помогло NOW заключить 9 сделок CPQ только в июне.

Последняя платформа ServiceNow Zurich обещает быстрое внедрение ИИ за счет сочетания многоагентной разработки ИИ, корпоративной безопасности и автономных рабочих потоков. Выпуск Zurich предлагает Build Agent, который приносит кодирование vibe на уровень масштаба предприятий. Кодирование vibe позволяет сотрудникам создавать готовые к производству приложения из естественных языковых подсказок. Developer Sandbox помогает разработчикам создавать лучшие приложения, предоставляя изолированные среды для разработки и тестирования. Он поддерживает сотрудничество нескольких команд, а также создание и тестирование без конфликтов. Console Vault ServiceNow централизует обнаружение, классификацию и защиту конфиденциальных данных в рабочих потоках, в то время как Machine Identity Console управляет и защищает идентичности API и ботов.

Богатая партнерская база способствует росту ServiceNow

ServiceNow получает выгоду от богатой партнерской базы, в которую входят такие компании, как NVIDIA, Cisco Systems, Amazon, Aptiv, Vodafone Business, UKG, Zoom и другие.

Сотрудничество NVIDIA и NOW переопределяет поддержку сотрудников, так как гигант в области полупроводников использует ИИ ServiceNow для решения проблем, предоставления персонализированной помощи и получения ответов за короткий промежуток времени. Долгосрочные партнеры сотрудничали для разработки модели Apriel Nemotron 15B, которая оценивает отношения, применяет правила и взвешивает цели для достижения выводов или принятия решений. ServiceNow и NVIDIA планируют внедрить ускоренную обработку данных в ServiceNow Workflow Data Fabric с интеграцией определенных микросервисов NVIDIA NeMo.

Сотрудничество ServiceNow с Amazon Web Services помогло в разработке двусторонних решений по интеграции данных для устранения корпоративных силосов. ServiceNow и Cisco объединили усилия для объединения ИИ Defense Cisco с ServiceNow SecOps для обеспечения более целостного управления рисками ИИ. Интеграция возможностей CRM ServiceNow с платформами Aptiv и технологиями Wind River обеспечит большую автоматизацию и эффективность для телекоммуникационных и корпоративных клиентов.

Прогнозы по прибыли NOW показывают положительную динамику

Консенсус-прогноз Zacks для доходов NOW в 2025 и 2026 годах отражает положительные тенденции пересмотра. Прогноз доходов на 2025 год составляет 16,82 доллара на акцию, что на одну цент выше за последние 60 дней и указывает на рост на 20,83% по сравнению с показателем 2024 года.

Цена и консенсус-прогноз ServiceNow, Inc.

Консенсус-прогноз Zacks для прогнозируемой прибыли NOW на 2026 год в настоящее время составляет 19,84 доллара на акцию, что на пару центов выше за последние 60 дней и предполагает рост на 17,94% по сравнению с прогнозируемым показателем 2025 года.

Вот почему акции NOW стоит покупать

Расширяющийся портфель NOW, растущее принятие рабочих потоков, богатая партнерская база и положительные пересмотры прогнозов по прибыли ожидают улучшения его роста выручки. Это также оправдывает премиальную оценку.

В настоящее время ServiceNow имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) и оценку роста B, что является благоприятным сочетанием, предлагающим сильную инвестиционную возможность согласно методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуются годы, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабируемые компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, готовых доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточен на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

ServiceNow, Inc. (NOW): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод