Semtech сообщает о 20% росте продаж во втором квартале.

Ключевые моменты

Рекордные чистые продажи в размере 257,6 миллиона долларов (GAAP) за 2 квартал финансового 2026 года, что представляет собой 20% рост по сравнению с предыдущим годом, увеличение на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированная (не по GAAP) размытая EPS увеличилась до 0,41 доллара, по сравнению с 0,11 доллара в прошлом году.

Компания зафиксировала убыток от обесценения гудвила в размере 42,0 миллиона долларов (GAAP), что привело к чистому убытку по GAAP в размере (27,1) миллиона долларов.

Semtech (NASDAQ:SMTC), поставщик аналоговых и смешанных полупроводников для Интернета вещей (IoT), центров обработки данных и инфраструктуры, представила результаты за 2 квартал финансового 2026 года 25 августа 2025 года. Отчет компании показал резкий рост чистых продаж и значительное увеличение скорректированной (не по GAAP) прибыльности, превзойдя как собственные прогнозы, так и показатели предыдущего года (не по GAAP). Чистые продажи (GAAP) составили 257,6 миллиона долларов, немного превысив средний прогноз компании в 256,0 миллиона долларов. Скорректированная размытая прибыль на акцию (EPS) достигла 0,41 доллара, значительно выше 0,11 доллара, зафиксированного годом ранее. Однако, несмотря на эти достижения на скорректированной основе, квартал включал в себя значительное обесценение гудвила в размере 42,0 миллиона долларов (GAAP), что привело к чистому убытку по GAAP в размере (27,1) миллиона долларов. В целом, период отразил улучшение динамики продаж и расширение маржи, но также подчеркнул продолжающийся разрыв между скорректированными (не по GAAP) и GAAP результатами.

Метрика

2 квартал 2026 (завершился 27 июля 2025)

2 квартал 2025 (завершился 28 июля 2024)

Изменение по сравнению с прошлым годом

Чистые продажи (не по GAAP)

257,6 миллиона долларов

215,4 миллиона долларов

19,6 %

Скорректированная валовая маржа

53,2 %

50,4 %

2,8 п.п.

Скорректированная операционная маржа

18,8 %

14,2 %

4,6 п.п.

Скорректированная размытая EPS (не по GAAP)

0,41 доллара

0,11 доллара

272,7 %

Свободный денежный поток (не по GAAP)

41,5 миллиона долларов

(8,4) миллиона долларов

—

Обзор компании и стратегический фокус

Основной бизнес Semtech сосредоточен на разработке и маркетинге аналоговых и смешанных полупроводников, которые являются критически важными компонентами, позволяющими высокоскоростную передачу данных, сохранение целостности сигналов и управление энергией в современных электронике. Ее технологии питают инфраструктуру, промышленность, потребительский сектор, а особенно приложения IoT, где спрос на подключение, сенсоры и интегрированные модули продолжает расти. Компания занимает сильные позиции на рынке модулей IoT, шлюзов и современных решений для подключения, нацеливаясь на такие сектора, как умное измерение, отслеживание активов и промышленная автоматизация.

В последние годы компания усилила акцент на быстрорастущих вертикалях, особенно в сегментах IoT и инфраструктуры. Ключевой частью ее стратегии стало интегрирование Sierra Wireless, поставщика беспроводных коммуникационных модулей и услуг, для расширения охвата Semtech в области комплексных IoT-решений. Достижение синергии от приобретений и поддержание инноваций в разработке аналоговых и смешанных сигналов остаются главными приоритетами, как и управление гибкостью цепочки поставок через широкую аутсорсинг к сторонним производителям.

Обзор квартала: основные события и финансовые изменения

Квартал характеризовался рекордными чистыми продажами и улучшенной базовой прибыльностью, но также заметным расхождением между скорректированными (не по GAAP) и отчетными (GAAP) результатами, слегка превысившими внутренние не по GAAP прогнозы. Сегмент целостности сигналов, предоставляющий интегрированные полупроводниковые продукты для высокоскоростного AI и подключения центров обработки данных, зафиксировал увеличение продаж на 47,8% с финансового 2024 года до финансового 2025 года (GAAP), в то время как общий доход от полупроводниковых продуктов вырос на 22% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. Скорректированные валовые и операционные маржи значительно улучшились по сравнению с предыдущим годом, увеличившись на 2,8 и 4,6 процентных пункта соответственно. Эти достижения отразили целенаправленный контроль затрат в ключевых областях. Скорректированная не по GAAP размытая EPS в размере 0,41 доллара увеличилась более чем на 270% по сравнению с 0,11 доллара во 2 квартале финансового 2025 года. Сильная конверсия продаж и более строгий контроль затрат также позволили переключить свободный денежный поток (GAAP) с отрицательных 8,4 миллиона долларов во 2 квартале финансового 2025 года до 41,5 миллиона долларов, что обозначило значительный поворот в генерации наличности.

Тем не менее, основные результаты GAAP рассказали более сложную историю. Хотя чистые продажи и показатели денежного потока были сильными, обесценение гудвила в размере 42,0 миллиона долларов сильно ухудшило отчетную прибыль (GAAP). В этом случае обесценение было достаточно значительным, чтобы перевести общую производительность GAAP в чистый убыток в размере (27,1) миллиона долларов, что отменило прибыль в предыдущем квартале (1 квартал финансового 2026 года). Операционная маржа на основе GAAP перешла в отрицательное значение 6,3%, по сравнению с небольшой положительной маржей годом ранее. Этот разрыв между GAAP и не по GAAP прибылью подчеркивает влияние одноразовых и повторяющихся корректировок, таких как обесценение, компенсация акциями и затраты на интеграцию, которые остаются значительными факторами при оценке истинной прибыльности.

Движущие силы недавних улучшений происходят непосредственно от стратегических инициатив. Интеграция Sierra Wireless продолжает играть важную роль, обеспечивая масштаб и разнообразие продуктов для операций Semtech в области IoT-систем и подключения. Руководство прокомментировало "глубокое взаимодействие с клиентами" и растущий спрос на целевых рынках, особенно в области современного подключения для центров обработки данных и проектов цифровой инфраструктуры следующего поколения. Примечательно, что валовые маржи в сегменте IoT-систем и подключения остаются ниже среднего показателя по полупроводниковым продуктам, подчеркивая продолжающиеся возможности улучшения маржи. Портфель современных аналоговых и смешанных сигналов продемонстрировал конкурентные преимущества, особенно с учетом спроса со стороны AI, центров обработки данных и высокоскоростных сетей, где индивидуальные чиповые решения компании представлены в таких приложениях, как FiberEdge (оптические модули для высокоскоростных данных), CopperEdge (кабельные решения для AI и данных), PerSe (сенсорные решения для носимых устройств и смартфонов) и LoRa (чипы с низким энергопотреблением для IoT-сетей).

Смотрим вперед: прогноз и наблюдения для инвесторов

На третий квартал финансового 2026 года руководство выпустило прогноз, указывающий на дальнейшее улучшение по ключевым финансовым показателям. Компания ожидает чистые продажи около 266 миллионов долларов, скорректированные валовые маржи в размере 53,0% и скорректированную операционную маржу в размере 19,6%. Прогнозируемая скорректированная размытая EPS составляет 0,44 доллара. Руководство подчеркнуло продолжающееся сокращение чистого долга и выделило продолжение погашения долгов и улучшение финансовой гибкости как сферы фокуса. Дивиденд объявлен не был.

В будущем инвесторы должны внимательно следить за устойчивостью прироста маржи, особенно учитывая повторяющийся разрыв между скорректированной (не по GAAP) и GAAP прибылью из-за компенсации акциями, обесценения гудвила и затрат на интеграцию.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать 1000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1057%* — что превосходит рынок по сравнению с 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Команда Motley Fool Markets является глупым AI, основанным на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool берет на себя полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями, поэтому у нее нет позиций в любых упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод