Selective Insurance (SIGI) выросла на 0,5% с последнего отчета о прибылях: сможет ли она продолжить?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Selective Insurance (SIGI). За это время акции выросли примерно на 0,5%, обогнав индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Selective Insurance ожидает коррекция? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные катализаторы.

SIGI не дотянула до прогнозов по доходам за третий квартал, увеличила дивиденды, одобрила выкуп акций.

Selective Insurance сообщила об операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1,75 на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 4,9%. Тем не менее, чистая прибыль увеличилась на 25% по сравнению с прошлым годом.

Результаты компании в квартале отражают стабильный доход от андеррайтинга, снижение катастрофических убытков, средний рост чистой цены при продлении и снижение убытков и расходов на убытки.

За заголовками

Общие доходы составили $1,4 миллиарда, увеличившись на 8,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном благодаря росту чистых написанных премий, чистых полученных премий и чистого инвестиционного дохода. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 0,4%.

По сравнению с прошлым годом, чистые написанные премии (NPW) увеличились на 4% до $1,2 миллиарда, чему способствовали рост чистых цен при продлении. Средняя чистая цена при продлении сократилась на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 9,6%. Наш прогноз по NPW составлял $1,3 миллиарда.

Чистый инвестиционный доход увеличился на 18% по сравнению с прошлым годом до $110 миллионов.

Чистые катастрофические убытки в размере $24,9 миллиона были меньше, чем убытки в $148,8 миллиона годом ранее. Убытки и расходы на убытки по некатастрофическим событиям составили $169,6 миллиона, что больше, чем убытки в $146,7 миллиона год назад.

Доход от андеррайтинга в размере $16,7 миллиона увеличился более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение составило 98,6, улучшившись на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составлял 97,6. Наш прогноз также составил 97,6.

Общие расходы увеличились на 7,7% по сравнению с прошлым годом до $1,2 миллиарда, в основном из-за увеличения убытков и понесенных расходов на убытки. Наш прогноз составлял $1,9 миллиарда.

Сегментные результаты

NPW в сегменте Standard Commercial Lines увеличился на 4% по сравнению с прошлым годом до $940,8 миллиона. Рост премий отразил средний рост чистой цены при продлении на 8,9% и уровень удержания на уровне 82%. Наш прогноз составлял $962,8 миллиона.

Комбинированное соотношение ухудшилось на 190 базисных пунктов до 101,1. Консенсус-прогноз Zacks составлял 98,9, а наш прогноз составил 97.

NPW в сегменте Standard Personal Lines снизился на 6% по сравнению с прошлым годом до $104,2 миллиона из-за целенаправленных действий по улучшению прибыли. Новый бизнес снизился на 20%, в то время как чистая цена при продлении составила 16%, а уровень удержания — 79%. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $120,1 миллиона.

Комбинированное соотношение улучшилось на 1200 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 110,1. Консенсус-прогноз Zacks составлял 99,3, в то время как наш прогноз составил 124,8.

NPW в сегменте Excess & Surplus Lines увеличился на 14% по сравнению с прошлым годом до $162,9 миллиона, чему способствовал средний рост чистой цены при продлении на 8,3%. Наш прогноз составлял $180,6 миллиона.

Комбинированное соотношение улучшилось на 700 базисных пунктов до 76,2. Консенсус-прогноз Zacks составлял 88,7, а наш прогноз составил 83,5.

Финансовые обновления

Selective Insurance завершила третий квартал 2025 года с общими активами в размере $15 миллиардов, что на 11% выше уровня на конец декабря 2024 года.

Долгосрочный долг в размере $902,3 миллиона увеличился на 78% по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Соотношение долга к общей капитализации ухудшилось на 650 базисных пунктов до 20,5% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

По состоянию на 30 сентября 2025 года, скорректированная балансовая стоимость на акцию составила $54,46, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.

Операционная доходность на обыкновенный капитал составила 13,2%, увеличившись на 110 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Обновление по выкупу акций и дивидендам

Selective Insurance выкупила акции на сумму $36 миллионов в третьем квартале.

Совет директоров утвердил квартальный денежный дивиденд в размере 43 цента на акцию, что отмечает увеличение квартального дивиденда на 13% и 12-е подряд ежегодное увеличение. Дивиденды будут выплачены 1 декабря акционерам, которые числятся на балансе на конец рабочего дня 14 ноября 2025 года.

Совет директоров утвердил новую программу выкупа акций, в рамках которой компания может выкупить акции на сумму до $200 миллионов. Программа начнет действовать с 27 октября 2025 года. Существующая программа выкупа акций компании, в рамках которой на 30 сентября 2025 года оставалось $19,9 миллиона акций, останется в силе до 24 октября 2025 года.

Прогноз на 2025 год

SIGI прогнозирует комбинированное соотношение GAAP на уровне 97% - 98%.

Selective Insurance прогнозирует чистый инвестиционный доход после налогообложения в размере $420 миллионов, увеличившись с предыдущего прогноза в $415 миллионов.

Общая эффективная налоговая ставка ожидается на уровне около 21,5%. Весовые средние акции составили 61,1 миллиона на полностью размытом основании.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали за снижением свежих прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент Selective Insurance имеет хороший балл роста B, хотя значительно отстает по баллу импульса с F. Тем не менее, акция получила оценку A по стоимости, что ставит ее в топ 20% для инвесторов по стоимости.

В целом, у акции есть агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас интересовать.

Перспектива

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Интересно, что Selective Insurance имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем сопоставимой доходности от акций в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Selective Insurance принадлежит к отрасли Zacks Insurance - Property and Casualty. Другая акция из той же отрасли, Travelers (TRV), выросла на 7% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания сообщила о результатах за квартал, завершившийся в сентябре 2025 года.

Travelers сообщила о доходах в размере $12,44 миллиарда в последнем отчете о квартальных результатах, что представляет собой изменение на +5% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $8,14 за тот же период по сравнению с $5,24 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Travelers опубликует доход в размере $8,34 на акцию, что указывает на изменение на -8,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,5% за последние 30 дней.

Общее направление и величина пересмотров прогнозов переводят Travelers в рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Кроме того, акция имеет балл VGM B.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1 для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрита, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод