Секретное оружие AT&T на 2026 год: почему волоконно-оптическая связь может привести к двузначному росту EPS

Ключевые моменты

Большинство доходов AT&T по-прежнему поступает от ее мобильного бизнеса. Однако одно из ее небольших предприятий может стать основным драйвером роста прибыли в обозримом будущем. С этим ростом или без него, AT&T является привлекательной инвестиционной возможностью по текущей оценке и доходности. Телекоммуникационный гигант AT&T (NYSE: T) безусловно является уважаемой компанией и отличным дивидендным плательщиком. Но является ли это акцией роста? Вряд ли. Однако в обозримом будущем она будет демонстрировать улучшение прибыли, похожее на рост. Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Это главный вывод из недавнего конференц-звонка по доходам за четвертый квартал. Основным двигателем этого роста является часть ее бизнеса, которую инвесторы обычно игнорируют.

Вот возвращение от крупной долгосрочной инвестиции.

Эта часть — оптоволоконный широкополосный интернет. После нескольких лет значительных затрат на эту инфраструктуру, включая недавнее приобретение за 5,8 миллиарда долларов большей части бизнеса оптоволоконной связи Lumen (NYSE: LUMN), дела, наконец, начинают налаживаться. Как отметил генеральный директор Джон Стэнки во время звонка по доходам в январе: "Мы ожидаем, что к концу этого года мы достигнем более 40 миллионов клиентских локаций с нашими оптоволоконными услугами, по сравнению с 32 миллионами на конец 2025 года." Это 25% расширение охвата всего за один год.

Конечно, AT&T — это не только широкополосный интернет на основе оптоволокна. На самом деле около 70% ее доходов поступает от предоставления беспроводных услуг, в то время как менее 15% доходов составляет подключение к оптоволоконной связи для потребителей и бизнеса.

Тем не менее, это относительно небольшой бизнес может стать важным двигателем роста прибыли для большого телекоммуникационного оператора. Постоянные 40% потребителей, которые могут подписаться на услуги широкополосного доступа AT&T, в конечном итоге делают это. Дополнительные 8 миллионов переходов должны привести к появлению дополнительных 3,2 миллиона платящих клиентов широкополосного доступа в ближайшее время, увеличив численность этого бизнеса примерно на 30%, с 10,6 миллиона потребителей до 13,6 миллиона. Это важно, учитывая, насколько насыщен рынок беспроводной связи в Соединенных Штатах сейчас, предлагая мало возможностей для роста, кроме повышения цен. Для понимания, средний клиент AT&T по оптоволоконной связи платит около 73 долларов в месяц за свои услуги. Это должно привести к дополнительным доходам почти на 3 миллиарда долларов в год.

И это может быть сутью шокирующего прогноза, который финансовый директор Паскаль Дерош также озвучил во время звонка по доходам AT&T в январе. Как он прямо заявил: "Мы ожидаем, что скорректированная EPS будет в диапазоне от 2,25 до 2,35 доллара в 2026 году с двузначным трехлетним CAGR до 2028 года."

Еще одна причина быть оптимистами

Конечно, это, вероятно, будет низкий двузначный рост. Текущий консенсус аналитиков предполагает, что компания, вероятно, увеличит свои прибыли на акцию всего на чуть более 10% в год до 2028 года.

Тем не менее, это довольно впечатляюще для любой компании в высоконасыщенном бизнесе, которая не известна ростом. Возможно, более важно для заинтересованных инвесторов по доходам, что это предстоящее улучшение прибыли не только расширяет уже уважаемую подушку вокруг способности компании продолжать финансировать свои выплаты дивидендов (текущий коэффициент выплат AT&T составляет чуть более 50%), но и может быть достаточно прогресса, чтобы возобновить ежегодные повышения дивидендов, которые AT&T приостановила в 2022 году.

Даже если этого нет в ближайших планах, тем не менее, прогнозируемое соотношение цены к прибыли менее 10, вместе с прогнозируемой доходностью дивидендов более 4%, уже достаточно оптимистично.

Стоит ли покупать акции AT&T прямо сейчас?

Перед тем как купить акции AT&T, учитывайте следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и AT&T не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 443,299 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,136,601 доллар!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 914% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 8 февраля 2026 года.

Джеймс Брамли имеет акции AT&T. У Motley Fool нет акций среди упомянутых. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод